Mã cổ phiếu giá rẻ nên tất tay trong năm 2023 : HP

Trong thị trường ngày nay, tất cả chúng ta đều đang tìm kiếm các mã cổ phiếu có giá trị hoàn hảo. Ngay cả khi cổ phiếu tăng mạnh kể từ đầu năm, lãi suất tăng nhanh khiến chúng ta phải tìm đến những cổ phiếu có giá trị cao về cổ tức để có thể cạnh tranh với sức hấp dẫn của việc chỉ ngồi đó trên đống tiền.

HP Inc. (NYSE: HPQ) thường là cổ phiếu được chào mời về cả giá trị và cổ tức. Gã khổng lồ máy tính lâu đời vừa báo cáo kết quả tài chính Q1 (quý tháng 1) và cổ phiếu đã tăng khoảng ~3% trong phiên giao dịch sau giờ làm việc.

Dữ liệu theo Ycharts

Các nhà đầu tư chủ yếu cổ vũ khả năng duy trì hướng dẫn về dòng tiền tự do của công ty, đây là một điểm thu hút quan trọng đối với HP:

Xu hướng nợ ròng của HP Inc. (bảng thu nhập Q1 của HP Inc.)

Nhưng đây là vấn đề: Các hoạt động kinh doanh cốt lõi của HP Inc. đang trong tình trạng suy giảm kéo dài và đó là lý do tại sao dòng tiền tự do của công ty này được dự đoán sẽ giảm. Một số chuyên gia nhận định hiện tượng này sẽ tiếp tục kéo dài khi doanh thu phân khúc in ấn của công ty chìm sâu hơn nữa.

HP Inc. là một cổ phiếu rẻ với tỷ suất cổ tức cao với hơn 3%. Tuy vậy các nhà đầu tư cần lưu ý đến xu hướng sụt giảm doanh thu của HP, bởi điều này sẽ ảnh hưởng đến EPS và dòng tiền tự do trong nhiều năm.

Kiểm tra định giá so với triển vọng mới nhất

Đối với năm tài chính hiện tại, HP đang hướng tới mức EPS dự kiến là 3,20-3,60 USD và dòng tiền tự do đạt 3,0-3,5 tỷ USD. Con số này tương đương mức giảm so với dòng tiền tự do đạt 3,85 tỷ USD vào năm 2022.

Triển vọng của HP Inc. (bảng thu nhập Q1 của HP Inc.)

Với giá cổ phiếu hiện tại gần 30 USD, HP giao dịch với mức vốn hóa thị trường là 29,0 tỷ USD và sau khi cộng thêm 9,1 tỷ USD nợ ròng trên sổ sách, giá trị doanh nghiệp thu được của công ty là 38,1 tỷ USD .

Chuyên gia Phố Wall nhìn thấy triển vọng của công ty giữa kết quả kinh doanh đáng buồn

Nhà phân tích Jim Suva của Citi, người duy trì xếp hạng trung lập và đưa ra mục tiêu giá 31 USD đối với cổ phiếu HP (HPQ), cho biết ông "rất ấn tượng" với kết quả kinh doanh, đặc biệt là sau một năm 2022 vô cùng khó khăn.

“Công ty đã nhắc lại hướng dẫn cả năm [thu nhập tài chính 2023 trên mỗi cổ phiếu] và kỳ vọng dòng tiền, đây là một điểm sáng trong môi trường nhu cầu PC yếu đi và những lo ngại về suy thoái kinh tế vĩ mô,” Suva viết trong một lưu ý cho khách hàng.

HP (HPQ) cho biết công ty tin rằng lượng hàng tồn kho trên kênh phân phối cho thị trường PC sẽ đạt trạng thái cân bằng vào tháng 5 hoặc tháng 6, điều mà Suva cho là “hợp lý”. Và với việc công ty tiếp tục đạt được tiến bộ trong mô hình kinh doanh đăng ký của mình, Suva nói thêm rằng có thể sẽ hình thành một thị trường "mạnh mẽ" đối với hoạt động đăng ký cho các sản phẩm phần cứng khác.

Nhà phân tích Aaron Rakers của Wells Fargo, người trước đó không đánh giá cao HP đã sửa lại ước tính cho năm tài chính 2023 và 2024, nhưng lưu ý rằng công ty có khả năng sẽ chờ đón một “sự trở lại”.

Rakers hiện kỳ vọng HP (HPQ) sẽ tạo ra doanh thu 54,2 tỷ và 57,1 tỷ USD trong năm tài chính 2023 và 2024, giảm so với các ước tính trước đó lần lượt là 57,8 tỷ và 58,9 tỷ USD.

“Mặc dù việc bình thường hóa lượng hàng tồn kho trên kênh PC là một dấu hiệu tích cực, nhưng chúng tôi vẫn khá thận trọng trong việc dự báo công ty sẽ khôi phục doanh thu về mức trước COVID [vào nửa cuối năm 2023],” Rakers viết.

Nhà phân tích Toni Sacconaghi của Bernstein, cho rằng kết quả quý đầu tiên của HP là "ổn", nhưng đồng thời cũng nâng xếp hạng cổ phiếu khi công ty tái khẳng định ước tính thu nhập cả năm.

Đầu tháng này, công ty đầu tư Morgan Stanley đã hạ ước tính về thị trường PC và lưu ý tác động của nó đối với HP (HPQ), nhưng công ty cũng nói thêm rằng một "đáy" đang bắt đầu hình thành.

Theo Hậu Dương tổng hợp