Bán khống: Sự thật và rủi ro của chiến lược này

Sau những con số hấp dẫn, liệu bán khống có thực sự đem lại lợi ích như mong đợi? Hay sự hấp dẫn đó chỉ là lớp vỏ của sự khó khăn và rủi ro mà ít người dám khám phá. Vậy, bán khống thực sự là gì và tại sao nó lại gây sự quan tâm lớn đến vậy? Hãy cùng InfoFX tìm hiểu sâu hơn trong bài viết dưới đây.

Bán khống là gì?

Bán khống, còn được gọi là Short Sale. Đây là một phương thức giao dịch nhằm kiếm lợi nhuận từ việc giảm giá của một loại chứng khoán. Trong quá trình này, người thực hiện bán khống sẽ bán đi một loại tài sản hoặc mã chứng khoán mà họ không sở hữu.

Bán khống là chiến lược giao dịch nhằm kiếm lợi nhuận 

Người thực hiện bán khống thường sẽ mượn mã chứng khoán từ các nhà đầu tư khác và sau đó bán ra thị trường. Kỳ vọng của họ là giá chứng khoán này sẽ giảm trong tương lai, giúp mua lại với giá thấp hơn giá trị ban đầu. Từ đó, họ có thể hưởng lợi từ sự chênh lệch giữa giá mua và giá bán.

Tuy nhiên, người thực hiện bán khống phải đảm bảo có đủ số lượng chứng khoán đã mượn để hoàn trả lại cho nhà đầu tư cho vay trước đó.

Mục đích của bán khống

Hiện nay, hoạt động bán khống cổ phiếu thường được thực hiện với hai mục đích chính:

• Mục đích đầu cơ nhằm thu lợi nhuận từ giao dịch cổ phiếu: Nhà đầu tư thường tiến hành phân tích và nhận diện xu hướng giảm giá của một mã cổ phiếu trong tương lai. Từ đó, họ thực hiện việc bán khống mã chứng khoán đó ra thị trường. Việc này, nhằm thúc đẩy sự giảm giá của cổ phiếu và tối đa hóa lợi nhuận. Khi giá cổ phiếu giảm theo kỳ vọng, nhà đầu tư mua lại với giá thấp hơn để tận dụng khoản chênh lệch.
• Mục tiêu phòng ngừa rủi ro từ thị trường chứng khoán: Một mục tiêu khác của việc bán khống là giảm thiểu tổn thất trong trường hợp thị trường chứng khoán có những biến động không lường trước. Khi các biến động này xảy ra và đi ngược lại với dự đoán, nhà đầu tư có thể sử dụng bán khống để giảm thiểu rủi ro và hạn chế thiệt hại.

Đặc điểm của bán khống

Dưới đây là ba đặc điểm chính của việc bán khống cổ phiếu:

Những đặc điểm nổi bật của bán khống

• Người bán khống không thực sự sở hữu mã chứng khoán: Nhà đầu tư thực hiện giao dịch bán khống không sở hữu thực sự mã chứng khoán đó. Thay vào đó phải mượn từ người chơi khác hoặc một đại lý/công ty chứng khoán. Thông qua một tài khoản khác, họ sẽ bán mã chứng khoán ra thị trường. Hành động này tương đương với giao dịch ký quỹ. Khi đã mượn để bán khống, nhà đầu tư cần thực hiện nghĩa vụ trả lại số lượng mã chứng khoán đó tại một thời điểm trong tương lai.
• Người bán khống thu lợi nhuận từ việc giảm giá chứng khoán: Hoạt động bán khống dựa trên phân tích thị trường và kỳ vọng rằng giá cổ phiếu sẽ giảm. Bằng cách bán khống số lượng lớn, họ tạo ra tâm lý thị trường giúp giảm giá cổ phiếu. Điều này tương phản với các nhà đầu tư dài hạn, mong muốn giá cổ phiếu tăng để thu lợi nhuận bền vững.
• Hoạt động bán khống mang nhiều rủi ro: Mức độ rủi ro từ việc bán khống có thể cao. Tổn thất lớn khi giá chứng khoán diễn biến ngược lại dự đoán của người bán. Lỗ từ hoạt động bán khống có thể tăng vô hạn khi giá cổ phiếu tăng. 

Những rủi ro từ việc bán khống

Mặc dù hoạt động bán khống có tiềm năng mang lại lợi nhuận hấp dẫn, nhưng cũng tồn tại không ít rủi ro. Cụ thể:

Bán khống tồn tại nhiều rủi ro cho nhà đầu tư

• Rủi ro từ thị trường: Giao dịch bán khống có mức lợi nhuận giới hạn, khi giá cổ phiếu giảm đến mức 0. Tuy nhiên, rủi ro lỗ từ bán khống là không giới hạn, vì giá cổ phiếu có thể tăng không ngừng. Khi giá chứng khoán tăng, trái ngược với dự đoán, mức lỗ trở nên khó kiểm soát.
• Rủi ro pháp lý: Hoạt động bán khống thường bị cấm trên các thị trường chứng khoán cơ sở. Do đó, nhà đầu tư thực hiện giao dịch bán khống lớn có nguy cơ bị phạt hoặc bị cấm giao dịch trên thị trường.
• Phức tạp trong giao dịch bán khống: Bán khống là một hoạt động phức tạp, không phải ai cũng có khả năng thực hiện được. Giao dịch bán khống số lượng lớn có thể gây ra sự thao túng thị trường, gây tổn thất cho nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Kết luận

Tóm lại, bán khống có thể mang lại lợi ích tài chính. Nhưng cũng đồng nghĩa với việc phải đối mặt với những nguy cơ không nhỏ và cần có kiến thức sâu rộng cũng như chiến lược cẩn thận. Trên đây là những thông tin mà InfoFX muốn chia sẻ đến bạn. Chúc các bạn có những quyết định đúng đắn.

Thu Hà