Cadence Design Systems - một cổ phiếu cực hot cho năm 2024

• Cadence Design Systems lặng lẽ công bố siêu máy tính đầu tiên hỗ trợ AI.
• Một cuộc chạy đua lớn đang diễn ra trong lĩnh vực phần mềm mô phỏng.
• Cổ phiếu của Cadence Design đắt nhưng đừng hy vọng nó sẽ giảm giá.

Sản phẩm AI mới của Cadence Design Systems có thể thúc đẩy sự phát triển trong tương lai các hệ thống điện toán tiên tiến hơn.

Cadence Design Systems (CDNS) - công ty dẫn đầu về phần mềm thiết kế hệ thống điện toán và bán dẫn đang phát triển bùng nổ. Cổ phiếu đã tăng giá gần 60% trong 12 tháng qua, bao gồm mức tăng hơn 12% tính đến thời điểm hiện tại của năm 2024. Sản phẩm đột phá mới nhất của công ty là sản phẩm có hỗ trợ trí tuệ nhân tạo (AI).

Vào đầu tháng 2, Cadence đã công bố một hệ thống siêu máy tính mới có tên Millennium M1 mà họ cho biết sử dụng các bộ xử lý đồ họa (GPU) “từ các nhà cung cấp hàng đầu” – nhiều khả năng là Nvidia, công ty dẫn đầu về hệ thống GPU và là đối tác lâu năm của Cadence.

Tuyên bố của Cadence là một phần trong xu hướng rộng lớn hơn trong thiết kế chip và AI (bạn chắc hẳn sẽ nghĩ đến “điện toán tăng tốc” khi nhìn thấy hai chữ cái đó) đang thúc đẩy sự tăng trưởng. Liệu Cadence có thể tiếp tục duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ của mình không?

Cadence và thương hiệu CFD

Siêu máy tính Millennium M1 AI thực sự là một máy chủ, một siêu máy điện toán có thể được cài đặt trên cơ sở hạ tầng của công ty (trong văn phòng, trung tâm dữ liệu riêng, v.v.) hoặc được triển khai trên đám mây và được truy cập qua kết nối internet. Cụ thể, Cadence đã thiết kế nền tảng điện toán này để tăng tốc thủy động học điện toán hay CFD.

Đó là một loại phần mềm phân tích và mô phỏng được sử dụng trong thiết kế mọi thứ bao gồm động cơ ô tô và cách thức vận hành ô tô khi lái trên đường cao tốc, động cơ phản lực và cách thức hoạt động của máy bay cũng như các quy trình công nghiệp và sản xuất sử dụng chất lỏng và các vật liệu khác. Bất cứ thứ gì “chảy” đều có thể được phân tích và mô phỏng bằng CFD.

Nền tảng Millennium của Cadence sử dụng Millennium M1 là sản phẩm mô phỏng đa vật lý và CFD đầu tiên sử dụng siêu máy tính được thiết kế cho mục đích thực hiện các tính toán phức tạp như vậy. Hãy xem đây như một nền tảng “song sinh số” tăng áp, hỗ trợ các nhóm kỹ thuật mô phỏng cách một sản phẩm hoặc dự án sẽ hoạt động trong thực tế trước khi sản xuất hay chế tạo nó.

Giám đốc điều hành Nvidia Jensen Huang đã từng nói về tiềm năng to lớn của nền tảng song sinh số, đặc biệt là khi metaverse đang thịnh hành vài năm trước. Nhưng mô phỏng CFD đa vật lý thực sự có những tiềm năng hứa hẹn trong lĩnh vực kinh doanh.

Cadence đã và đang chuẩn bị cho điều này, thậm chí còn ám chỉ tại một sự kiện giới thiệu sản phẩm lớn của Nvidia cách đây một năm rằng họ đang thực hiện những bước đi lớn trong lĩnh vực CFD.

Những bước tiến lớn trong CFD - một kiểu hội tụ giữa thế giới kỹ thuật số và thế giới vật lý - là lý do tại sao đối thủ Synopsys của Cadence mua lại nhà cung cấp phần mềm mô phỏng Ansys và tại sao công ty thử nghiệm phần cứng Keysight Technologies mua lại phần mềm mô phỏng của họ vào năm ngoái.

Cadence có lợi thế đặc biệt nào không?

Vậy Millennium có giúp Cadence giành lợi thế trong cạnh tranh không? Chắc chắn là có.

Cadence và Synopsys là hai công ty chiếm ưu thế về phần mềm thiết kế bán dẫn (được gọi là EDA hoặc tự động hóa thiết kế điện tử). Việc có rất nhiều thiết bị mới sử dụng chip nhúng được tung ra thị trường đã tiếp thêm động lực cho hai gã khổng lồ trong ngành này.

Tuy nhiên, nếu Synopsys mua lại Ansys, họ sẽ phải trả một khoản nợ lớn để hoàn tất thương vụ (có thể vào năm 2025). Trong khi đó, Cadence đang phát triển các dịch vụ của riêng mình nhằm kết hợp khâu thiết kế chip với nhiều quy trình cơ khí trong nội bộ hơn. Nói cách khác, bảng cân đối kế toán lành mạnh và tỷ suất lợi nhuận tốt nhất trong phân khúc sẽ vẫn được duy trì, trong khi Synopsys sẽ phải chi lớn để hoàn tất việc mua lại (nếu thương vụ diễn ra).

Dữ liệu theo YCHARTS; TTM = 12 tháng qua

Tuy nhiên, sau một năm 2023 thành công với tỷ suất lợi nhuận tăng vọt, cổ phiếu Cadence hiện được giao dịch với giá gần gấp 50 lần thu nhập dự phóng của năm 2024 (P/E 50x). Với mức định giá như vậy, Cadence không hề rẻ ngay cả khi cổ phiếu này giảm giá hơn 20%.

Cadence là cổ phiếu đắt đỏ nhưng hợp lý bởi hãng đang làm chủ những công nghệ mới như siêu máy tính AI mới, được hỗ trợ bởi GPU, phần cứng và các thuật toán phần mềm cao cấp khác. Nếu bạn kiên nhẫn với khoản đầu tư này trong năm 2024 và áp dụng chiến lược bình quân giá nếu nắm giữ lâu dài, Cadence Design Systems sẽ là một lựa chọn hợp lý cho danh mục đầu tư của bạn.

Đức Khiêm-Theo fool