Tỷ giá châu Á giảm do bất ổn từ Fed, đồng yên Nhật lùi về mức thấp 9 tháng giữa lo ngại tài khóa gia tăng tại Tokyo. Thị trường chờ dữ liệu Mỹ.

Tỷ giá châu Á suy yếu khi Fed phát tín hiệu thiếu rõ ràng

Thị trường tiền tệ châu Á mở cửa ngày thứ Ba trong trạng thái thận trọng khi hầu hết các đồng tiền trong khu vực đồng loạt giảm nhẹ. Nguyên nhân chính đến từ sự không chắc chắn về khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất trong tháng 12, khiến khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư suy yếu.

Dù Chỉ số US Dollar Index (DXY) giảm nhẹ 0,1%, tâm lý thị trường vẫn bị chi phối bởi thông điệp trái chiều từ một số quan chức Fed. Hợp đồng tương lai chỉ số USD cũng giao dịch thấp hơn 0,1% vào 04:27 GMT, cho thấy nhà đầu tư vẫn đứng ngoài quan sát trước khi có dữ liệu mới.

Yên Nhật dao động gần mức thấp 9 tháng khi lo ngại tài khóa gia tăng

Đồng yên Nhật là tâm điểm của thị trường khi tiếp tục nằm gần mức thấp nhất kể từ tháng 2.
Cặp USD/JPY giảm 0,2%, phản ánh một nhịp phục hồi nhỏ, nhưng vẫn không đủ để cải thiện triển vọng của đồng yen.

Nguyên nhân chính:

Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn dài tăng lên mức cao nhất trong nhiều thập kỷ
→ Lợi suất 20 năm chạm mức kỷ lục mới, tạo sức ép lên tiền tệ.

Lo ngại về chính sách tài khóa mới của tân Thủ tướng Sanae Takaichi
→ Kỳ vọng chính quyền mới có thể công bố một gói kích thích lớn.

Theo Reuters, ông Goushi Kataoka – thành viên khu vực tư nhân trong một hội đồng chính phủ quan trọng – cho rằng Nhật Bản cần gói kích thích khoảng 149 tỷ USD để hỗ trợ tăng trưởng.

Ngoài ra, các báo cáo cho thấy Tokyo có thể triển khai:

Cắt giảm thuế để thúc đẩy tiêu dùng

Chính sách hỗ trợ doanh nghiệp trong bối cảnh tăng trưởng chậm lại

Tuy nhiên, điều này khiến giới đầu tư lo ngại về gánh nặng nợ công vốn đã thuộc hàng cao nhất thế giới.

Bộ trưởng Tài chính Satsuki Katayama bày tỏ quan ngại về biến động mạnh của tỷ giá và khẳng định chính phủ “theo dõi thị trường với mức độ khẩn cấp rất cao”.

Fed khiến thị trường toàn cầu thiếu định hướng

Tín hiệu trái chiều từ các quan chức Fed tiếp tục gây xáo động lên thị trường tỷ giá.

• Christopher Waller nghiêng về khả năng cắt giảm lãi suất

Phát biểu hôm thứ Hai, ông Waller cho rằng việc cắt giảm có thể hợp lý nếu thị trường lao động tiếp tục yếu đi.
Tuy nhiên, ông nhấn mạnh rằng Fed vẫn thiếu dữ liệu quan trọng do các báo cáo kinh tế bị trì hoãn trong thời gian chính phủ Mỹ đóng cửa gần đây.

• Nhiều quan chức Fed khác lại tỏ ra thận trọng

Họ cảnh báo rằng việc nới lỏng quá sớm có thể khiến lạm phát quay trở lại.

Sự chia rẽ quan điểm này khiến nhà đầu tư không thể dự đoán chính xác bước đi tiếp theo của Fed – yếu tố tác động trực tiếp đến tỷ giá và dòng vốn tại các thị trường mới nổi, bao gồm châu Á.

Các báo cáo kinh tế bị trì hoãn sẽ quay trở lại trong tuần này

Một phần lý do khiến thị trường biến động mạnh là bởi tình trạng “tồn đọng dữ liệu” sau thời gian chính phủ Mỹ đóng cửa.

Trong đó quan trọng nhất là:

Báo cáo việc làm phi nông nghiệp (Nonfarm Payrolls) tháng 9
→ Dự kiến công bố vào thứ Năm
→ Đây là dữ liệu then chốt quyết định hướng đi của Fed

Ngoài ra, nhà đầu tư còn chờ:

Chỉ số tiền lương

Báo cáo thất nghiệp

Cập nhật về sức khỏe thị trường lao động Mỹ

Những dữ liệu này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến biến động tỷ giá châu Á trong những ngày tới.

Diễn biến tỷ giá tại các nền kinh tế châu Á

Ngoài đồng yen Nhật, nhiều đồng tiền trong khu vực tiếp tục đối mặt với áp lực mất giá:

• Won Hàn Quốc (KRW)

Cặp USD/KRW tăng 0,3%, cho thấy đồng won suy yếu trước rủi ro toàn cầu và dòng vốn ngoại rút khỏi thị trường cổ phiếu Hàn Quốc.

• Đô la Singapore (SGD)

Cặp USD/SGD giao dịch đi ngang, phản ánh chính sách tiền tệ thận trọng và ổn định của Cơ quan Tiền tệ Singapore (MAS).

• Đô la Úc (AUD)

Cặp AUD/USD giảm 0,4%, chịu áp lực từ tâm lý risk-off và kỳ vọng lãi suất của Fed.

• Nhân dân tệ Trung Quốc (CNY và CNH)

Cặp USD/CNY trong nước và

USD/CNH ngoài nước
→ Cùng tăng 0,1%, do lo ngại dòng vốn rời khỏi thị trường Trung Quốc và triển vọng kinh tế còn yếu.

• Rupee Ấn Độ (INR)

Cặp USD/INR gần như không đổi, do Ngân hàng Trung ương Ấn Độ thường xuyên can thiệp để giữ ổn định tỷ giá.

Kết luận: Châu Á bước vào giai đoạn biến động mạnh theo tín hiệu từ Fed

Phiên giao dịch ngày thứ Ba cho thấy tỷ giá châu Á đang trong giai đoạn nhạy cảm, bị ảnh hưởng mạnh bởi:

Sự thiếu rõ ràng về chính sách lãi suất của Fed

Lo ngại tài khóa và nợ công tại Nhật Bản

Tồn đọng dữ liệu kinh tế Mỹ

Dòng vốn dịch chuyển vào tài sản an toàn

Trong bối cảnh này, các thị trường mới nổi được dự báo sẽ tiếp tục chịu áp lực cho đến khi Fed phát tín hiệu rõ ràng hơn vào cuối tháng.

Câu hỏi thường gặp

1. Vì sao tỷ giá châu Á giảm hôm nay?

Do sự không chắc chắn về việc Fed có cắt giảm lãi suất hay không, cùng với tâm lý thận trọng của nhà đầu tư.

2. Điều gì khiến đồng yên chạm mức thấp 9 tháng?

Lo ngại về gánh nặng nợ công Nhật Bản và lợi suất trái phiếu dài hạn tăng mạnh.

3. Fed có khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 12 không?

Hiện Fed đang chia rẽ quan điểm, khiến thị trường khó dự đoán. Dữ liệu việc làm công bố tuần này sẽ rất quan trọng.

4. Vì sao đồng AUD và KRW giảm mạnh hơn các đồng tiền khác?

Do mức độ nhạy cảm cao với biến động rủi ro toàn cầu và dòng vốn đầu tư nước ngoài.