Giải mã ROE là gì? chỉ số quan trọng trong đánh giá doanh nghiệp

Hiện nay, việc đánh giá hiệu quả của một doanh nghiệp không chỉ dừng lại ở doanh thu hay lợi nhuận. Một trong những chỉ số quan trọng giúp nhà đầu tư hiểu rõ hơn về khả năng sinh lời và hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp chính là ROE. Vậy ROE là gì? Tại sao nó lại đóng vai trò quan trọng? Hãy cùng InfoFX theo dõi ở bài viết dưới đây.

ROE là gì?

ROE, viết tắt của Return on Equity, là thuật ngữ dùng để chỉ tỷ lệ lợi nhuận thu được trên vốn chủ sở hữu. Chỉ số này phản ánh khả năng sử dụng vốn một cách hiệu quả và khả năng sinh lời của một doanh nghiệp. Các nhà đầu tư thường rất chú trọng đến ROE. Bởi chỉ số này họ thấy được mức lợi nhuận có thể nhận lại từ khoản vốn đã đầu tư.

ROE là chỉ số quan trọng để đánh giá sinh lời của một doanh nghiệp

Nói một cách đơn giản, khi một nhà đầu tư rót vốn để thành lập doanh nghiệp và sau một thời gian hoạt động thu được lợi nhuận. Tỷ lệ giữa lợi nhuận thu được so với số vốn ban đầu chính là ROE. 

Đối với các nhà đầu tư, đây là một chỉ số quan trọng giúp họ xác định tiềm năng của cổ phiếu công ty. Để đánh giá mức độ hiệu quả trong việc sử dụng vốn đầu tư và khả năng tạo ra lợi nhuận của công ty, cần phải tính toán ROE. Sau đó, so sánh với các doanh nghiệp khác trong ngành.

Ý nghĩa của chỉ số ROE

ROE phản ánh hiệu quả mà doanh nghiệp đạt được trong việc sử dụng vốn của mình. Chỉ số này giúp nhà đầu tư đánh giá được mức lợi nhuận sau thuế mà doanh nghiệp tạo ra từ mỗi đồng vốn đầu tư.

Lý thuyết cho rằng, một ROE cao cho thấy doanh nghiệp đang quản lý và sử dụng vốn rất hiệu quả. Điều này thường khiến cổ phiếu của doanh nghiệp trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư. Đồng thời, cổ phiếu có chỉ số ROE cao thường đi kèm với mức giá cao hơn.

Ý nghĩa quan trọng của chỉ số ROE

Tuy nhiên, nhà đầu tư cần lưu ý thêm một số điểm khi xem xét chỉ số ROE:

• Nếu ROE thấp hơn lãi suất vay ngân hàng: Lợi nhuận của doanh nghiệp có thể chỉ đủ để trả lãi vay, cho thấy doanh nghiệp chưa hoạt động thật sự hiệu quả.
• Nếu ROE cao hơn lãi suất vay ngân hàng: Nhà đầu tư nên xem xét liệu doanh nghiệp có đang tận dụng tốt lợi thế cạnh tranh và có khả năng tiếp tục gia tăng ROE hay không.

Đối với những doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh mạnh hoặc giữ vị thế độc quyền trong thị trường, ROE thường duy trì ở mức cao. Sự tăng trưởng ổn định của ROE thể hiện doanh nghiệp đang tạo ra giá trị tốt cho cổ đông, tăng năng suất và lợi nhuận tốt. Ngược lại, nếu ROE giảm, đây là dấu hiệu cho thấy sự giảm khả năng sinh lời của doanh nghiệp.

Công thức tính ROE

Công thức ROE được tính như sau: 

Công thức tính ROE

Trong đó:

• Lợi nhuận sau thuế: là số tiền còn lại sau khi trừ toàn bộ chi phí từ tổng doanh thu trong quá trình sản xuất kinh doanh. Thông tin về lợi nhuận sau thuế được trình bày trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh.
• Vốn chủ sở hữu: Đây là khoản vốn mà chủ doanh nghiệp đầu tư vào công ty. Vốn này nằm trong bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp.

Các số liệu về doanh thu và chi phí có thể được tìm thấy trong các báo cáo tài chính hàng quý và hàng năm của doanh nghiệp.

Nhược điểm của chỉ số ROE

Khi xem xét ROE, có hai điểm hạn chế quan trọng mà bạn cần lưu ý để tránh bị hiểu nhầm về hiệu quả tài chính của doanh nghiệp:

ROE có hai hạn chế quan trọng mà bạn cần lưu ý

• ROE có thể bị sai lệch do hoạt động mua lại cổ phiếu: Khi một doanh nghiệp quyết định mua lại cổ phiếu từ thị trường, số lượng cổ phiếu đang lưu hành sẽ giảm. Việc này có thể làm tăng ROE. Tuy nhiên sự tăng này không phải do hiệu quả kinh doanh thực sự cải thiện, mà chỉ do việc giảm số lượng cổ phiếu. 
• ROE chỉ đo lường các tài sản hữu hình hoặc có giá trị định lượng: Chỉ số này tập trung vào những tài sản có thể đo lường được, như máy móc, thiết bị, và tiền mặt. Nhưng lại bỏ qua các tài sản vô hình như thương hiệu, bằng sáng chế, hoặc bản quyền.  Do đó, nếu chỉ dựa vào ROE, nhà đầu tư có thể bỏ qua những yếu tố quan trọng.

Kết luận

Tóm lại, ROE không chỉ là một con số trên báo cáo tài chính mà còn là một thước đo quan trọng. Hiểu rõ về ROE giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định chính xác hơn khi xem xét đầu tư vào một công ty. Trên đây là những thông tin mà InfoFX muốn chia sẻ về ROE là gì đến với các bạn, hy vọng sẽ hữu ích. Chúc các bạn có những quyết định đúng đắn.

Thu Hà