Quỹ hoán đổi danh mục: Đặc điểm và cách hoạt động

Quỹ hoán đổi danh mục (ETF) là một trong những sản phẩm đầu tư tài chính được ưa chuộng hiện nay. Có những ưu điểm và hạn chế riêng biệt, ETF đòi hỏi nhà đầu tư cần tìm hiểu kỹ đặc điểm của sản phẩm này để có quyết định đầu tư đúng đắn.

Quỹ hoán đổi danh mục là gì?

Quỹ hoán đổi danh mục còn được gọi theo thuật ngữ tiếng Anh là Exchange Traded Fund hay quỹ ETF. 

Loại quỹ đầu tư này thế hiện về một rổ chứng khoán, hoạt động theo dạng chỉ số đại diện và dành cho loại tài sản nhất định. Ví dụ như quỹ ETF của hàng hóa, vàng, cổ phiếu, trái phiếu,...

Quỹ hoán đổi danh mục được kết hợp từ quỹ tương hỗ mở với chứng khoán. Thay vì chọn giao dịch đơn lẻ, với ETF, bạn có thể chọn tài sản theo nhóm trong cùng một lĩnh vực cụ thể. Vì thế, ETF có tính tổng hợp, giúp mang đến sự đa dạng cho thị trường và nhà đầu tư. 

Đặc điểm của quỹ hoán đổi danh mục

Quỹ hoán đổi ETF có một số đặc điểm cần lưu ý như sau:

• Đây là một dạng quỹ mở, với hoạt động dễ dàng, thoải mái. Do đó, bất kỳ ai cũng có thể tham gia giao dịch với quỹ ETF. 
• Quỹ hoán đổi danh mục có tính chất giao dịch giống như một cổ phiếu riêng lẻ. Vì vậy, việc mua bán, trao đổi ETF sẽ diễn ra theo thời gian thực. Tùy vào phiên và sàn giao dịch, bạn có thể chọn đầu tư ETF cho mình. 
• ETF có tính thanh khoản phụ thuộc theo những chỉ số trong cùng nhóm đó. Bởi vì ETF là đại diện để mô phỏng giá trị theo chỉ số của từng nhóm ngành tài sản khác nhau. Thế nên, nếu nhóm tài sản đó có tính thanh khoản tốt thì ETF thanh khoản tốt. Và ngược lại.
• Hầu hết những quỹ hoán đổi danh mục hiện nay đều là quỹ hoạt động dựa trên thanh số của S&P 500. Chỉ số này là đại diện cho 500 doanh nghiệp có vốn hóa hoạt động tốt nhất thị trường. Khi lựa chọn đầu tư quỹ ETF, bạn cần phải chú ý điều này.
• ETF sở hữu đồng thời tính chất của cổ phiếu niêm yết và quỹ đầu tư. Do đó, giá cổ phiếu ETF có thể sẽ không ngừng biến động trong phiên giao dịch. 
• Chi phí giao dịch ETF thường thấp hơn nếu so sánh cùng cổ phiếu quỹ tương hỗ. Một số quỹ ETF còn có quy mô mở rộng hàng trăm, đến hàng nghìn cổ phiếu trong cùng một ngành. 

Cách thức hoạt động của quỹ hoán đổi

Như đã biết, quỹ hoán đổi danh mục được kết hợp từ cổ phiếu với quỹ mở thông thường. Do đó, cách thức hoạt động và giao dịch quỹ ETF nhìn chung giống như một đơn vị cổ phiếu trên thị trường. 

Dựa vào việc thành lập hạng mục chứng khoán của nhà sáng lập, các chứng chỉ ETF chứng khoán sẽ tiến hành hoạt động. Nhà sáng lập phải tạo lập nguồn vốn, lựa chọn cổ phiếu theo loại và theo chiến lược. 

Một quỹ ETF thành công phải có giá trị thu hút được nhiều nhà đầu tư quan tâm và cùng tham gia. Dựa trên cơ hội và tiềm năng, nhà đầu tư sẽ chọn giao dịch với loại quỹ hoán đổi ETF tốt nhất cho mình. 

Việc mua - bán các quỹ ETF diễn ra sôi nổi trong phiên. Tùy theo các khung giờ nhất định, nhà đầu tư có thể trao đổi và tìm kiếm lợi nhuận với các ETF giống như mã chứng khoán độc lập. 

Cổ phiếu trong quỹ hoán đổi ETF có thể thay đổi về số lượng một cách linh hoạt. Điều này nhằm đảm bảo cho mức giá của ETF sẽ tương đồng với chứng khoán cơ sở. Đồng thời giúp cho tính thanh khoản khi giao dịch quỹ được duy trì tốt hơn. 

Ưu nhược điểm khi đầu tư quỹ hoán đổi

Đánh giá chất lượng của quỹ hoán đổi danh mục, một số ưu điểm và nhược điểm được ghi nhận như sau:

Về ưu điểm

• Đa dạng danh mục đầu tư, sở hữu nhiều lĩnh vực, nhóm ngành,... Điều này sẽ giúp nhà đầu tư lựa chọn thoải mái và hạn chế yếu tố rủi ro ở mức thấp. 
• Mang lại điểm cộng về vấn đề thu thuế, kiểm soát dễ dàng và giúp theo dõi thời điểm thanh toán thuế dựa trên thặng dư vốn. 
• Có mức chi phí giao dịch thấp. Đây là một ưu thế nổi bật hơn rất nhiều so với các loại quỹ tài chính khác trên thị trường. 
• Lựa chọn giao dịch linh hoạt, có thể tiến hành mua bán ở bất kỳ thời điểm nào trong phiên. Trường hợp thị trường đóng cửa, nhà đầu tư cũng có thể đặt lịch để giao dịch. 
• Nhà đầu tư được sử dụng nhiều loại lệnh giao dịch khi giao dịch quỹ hoán đổi danh mục. Tính chất này được sở hữu giống như một loại cổ phiếu riêng lẻ. 
• Có tính rủi ro thấp. Tài sản được phân bổ hợp lý, lựa chọn an toàn dựa trên nhóm nhiều loại mã cổ phiếu khác nhau. 
• Không quy định hạn mức đầu tư tối thiểu. Do đó, nhà đầu tư có thể tận dụng tốt nhất nguồn vốn của mình, dù là đối với khách hàng nhỏ lẻ. 
• Được thực hiện mua ký quỹ và bán khống. Nhà đầu tư còn có thể tận dụng đòn bẩy, khuyến mại và nhiều ưu đãi khác để nâng cao vị thế giao dịch của mình. 

Về nhược điểm

• Các quỹ hoán đổi danh mục được đánh giá có tính thanh khoản chưa tốt. Điều này chủ yếu là do thanh khoản từ các mã cổ phiếu có trong nhóm. Bên cạnh đó là sự ảnh hưởng biến động thất thường của thị trường. 
• Khả năng thanh toán của các giao dịch ETF cũng khá chậm, thường bị trì hoãn trong vài ngày. Thời gian thanh toán trung bình phải từ T+2 trở lên. Do đó có thể ảnh hưởng đến việc tận dụng vốn đầu tư để trader khai thác trong lúc chờ đợi này. 
• Quỹ hoán đổi ETF cũng thường xảy ra tình trạng giá bị chênh lệch khi giao dịch. Tuy ETF hoạt động bám sát theo tài sản cơ sở, nhưng khó tránh được tác động thị trường. Việc chênh lệch giá gần như là một cơ chế tự nhiên. 
• Một số quỹ ETF có tính phí duy trì quỹ. Nhà đầu tư khi chọn giao dịch có thể mất thêm khoản phí này. 

Có thể thấy, quỹ hoán đổi danh mục hay quỹ ETF được đánh giá là nhóm tài sản đầu tư tiềm năng hiện nay. Sự xuất hiện của tài sản này vừa làm cho thị trường thêm đa dạng, vừa mang đến cơ hội lợi nhuận hấp dẫn cho nhà đầu tư. Bạn có thể tham khảo thêm nhiều thông tin về ETF thông qua trang tin tức uy tín Topdanhgiasan.com.

Duy Thanh