Hai mã Warren Buffett nên mua ngay và một cổ phiếu nên tránh

Một trong những cổ phiếu yêu thích của Warren Buffett đã không hoạt động tốt như nhiều nhà đầu tư nghĩ.

Nhìn vào danh mục đầu tư của người khác, bạn có thể tìm thấy những cổ phiếu mà bạn cho là lựa chọn tốt, cũng như những cổ phiếu mà bạn không bao giờ có thể tưởng tượng mình sẽ sở hữu. Quan niệm đó thậm chí vẫn đúng khi bạn kiểm tra danh mục đầu tư của một nhà đầu tư nổi tiếng như Warren Buffett, ông chủ của Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B).

Nhìn vào danh mục đầu tư của Berkshire cho thấy ít nhất hai cổ phiếu – Visa (V) và Snowflake (SNOW) – có vẻ là những cổ phiếu nên mua vì những xu hướng thuận lợi trong dài hạn. Và cũng có một cổ phiếu Berkshire đã sở hữu từ năm 1988 mà có lẽ bạn nên tránh – Coca-Cola (KO) – vì cổ phiếu đã có hiệu suất yếu kém trong suốt thập kỷ qua.

Hãy cùng xem xét kỹ hơn lý do tại sao Visa và Snowflake là những cổ phiếu Buffett đáng mua hơn Coca-Cola.

Visa và Snowflake đang tăng trưởng nhanh hơn

Bộ ba công ty này hoạt động trong ba ngành công nghiệp hoàn toàn khác nhau. Rất có thể bạn có thẻ tín dụng hoặc thẻ ghi nợ Visa và đã uống một loại đồ uống do Coca-Cola sản xuất. Rất có thể bạn đã từng sử dụng sản phẩm của Snowflake.

Phần mềm của Snowflake cung cấp cho doanh nghiệp các công cụ họ cần để quản lý đám mây dữ liệu, bao gồm lưu trữ, xử lý dữ liệu và sử dụng dữ liệu đó để cung cấp cho các ứng dụng. Todd Combs và Ted Weschler (hai trong số các cộng sự của Buffett tại Berkshire Hathaway) có khả năng đã là người khởi xướng khoản đầu tư này vì Buffett thường tránh đặt cược lớn vào các cổ phiếu công nghệ. Tuy nhiên, với gần 1 tỷ USD tiền của Berkshire đang nằm trong trong Snowflake, Buffett có thể đóng một vai trò nhất định trong việc thêm cổ phiếu vào danh mục đầu tư của công ty.

Vậy điều gì khiến Visa và Snowflake trở thành những lựa chọn đầu tư tốt hơn Coca-Cola? Đó chính là cơ hội thị trường.

Coca-Cola đã chiếm được phần lớn thị trường của mình. Vì vậy, họ không còn nhiều cơ hội để tăng trưởng nếu không mua bán sáp nhập. Kể từ năm 2005, doanh thu của Coca-Cola chỉ tăng trưởng 94% (trung bình khoảng 5,2%/năm). Để so sánh, doanh thu của Visa đã tăng 173% trong thập kỷ qua và của Snowflake tăng 362% kể từ khi giao dịch công khai vào cuối năm 2020. Bạn thực sự phải quay lại Q1/1990 để thấy Coca-Cola đạt được kết quả tương tự như tăng trưởng doanh thu Snowflake đã tạo ra chỉ trong hai năm rưỡi.

Sự phân kỳ giữa các tốc độ tăng trưởng này được kỳ vọng sẽ tiếp tục diễn ra trong năm 2023. Dưới đây là dự đoán trung bình của các nhà phân tích về mức tăng trưởng của mỗi công ty trong năm tài chính tới:

• Coca-Cola: 2,9%
• Visa: 11,9%
• Snowflake: 46,4%

Coca-Cola đã đạt đến điểm mà tăng trưởng sẽ khó đạt được hơn. Vì lý do này, bạn nên lạc quan hơn về hai cổ phiếu còn lại. Tuy nhiên, có ít nhất một lý do khiến bạn có thể cân nhắc thêm Coca-Cola vào danh mục đầu tư của mình thay vì Visa hoặc Snowflake.

Coca-Cola từ lâu đã có hiệu suất kém hơn thị trường

Tăng trưởng không phải là tất cả những gì các nhà đầu tư tìm kiếm; một số thích sự ổn định và cổ tức tốt. Snowflake là một công ty trẻ và chưa trả cổ tức. Visa thì có hoàn tiền cho cổ đông. Tuy nhiên, tỷ suất cổ tức hiện tại của Visa chỉ là 0,9%, thấp hơn so với mức 2,8% của Coca-Cola, biến ông lớn nước giải khát thành cổ phiếu trả cổ tức tốt hơn. Ngoài ra, Coca-Cola cũng vượt trội so với hai công ty còn lại trong năm 2022, dựa trên những thay đổi về giá cổ phiếu của họ trong năm đó:

Giá cổ phiếu Coca-Cola, Visa, Snowflake. Dữ liệu theo Ycharts

Tuy nhiên, sự ổn định và cổ tức có cái giá của chúng. Điều này được phản ánh trong tổng lợi nhuận 10 năm của Coca-Cola và Visa:

Tổng lợi nhuận của Coca-Cola, Visa, Snowflake. Dữ liệu theo Ycharts

Coca-Cola không chỉ bị Visa đánh bại mà còn thua sút đáng kể so với thị trường rộng lớn hơn, ngay cả khi có thêm cổ tức. Hơn nữa, Coca-Cola khó có thể khám phá ra các ngách tăng trưởng mới. Vì vậy, tình trạng kém hiệu quả này có thể sẽ còn tiếp tục.

Cũng cần nhắc đến là giá cổ phiếu Snowflake đã giảm khoảng 46% so với giá chào bán lần đầu ra công chúng. Sụt giảm này chủ yếu là do mức định giá cao và việc các nhà đầu tư rút khỏi các cổ phiếu công nghệ trong năm 2022.

Trong khi đó, Visa và Coca-Cola gần như được định giá ngang nhau, với hệ số giá trên thu nhập lần lượt ở mức 29,7 và 27,9 lần. Coca-Cola tăng trưởng chậm hơn Visa và có biên lợi nhuận kém hơn (23% so với 51%), nhưng được định giá ở mức tương đương với Visa.

Với hệ số giá trên doanh thu (P/S) 24 lần, cổ phiếu Snowflake cũng không rẻ. Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng của công ty đảm bảo cho cổ phiếu mức định giá đắt hơn đáng kể. Thêm vào đó, định giá của Snowflake cũng đã thu hẹp so với hệ số P/S hơn 100 lần mà cổ phiếu từng giao dịch.

Mặc dù có một số công ty mà nhiều nhà đầu tư coi là cổ phiếu Buffett, bạn nên cân nhắc những công ty ông đã mua nhưng thường không được gắn thẻ này. Visa và Snowflake là những công ty đang tăng trưởng nhanh chóng với một tương lai tươi sáng phía trước. Coca-Cola là một công ty tuyệt vời, nhưng không có tiềm năng tạo ra lợi nhuận vượt trội trong tương lai. Nếu bạn mới bắt đầu sự nghiệp đầu tư của mình, bạn có thể muốn tránh xa Coca-Cola và thay vào đó xem xét các cổ phiếu như Visa và Snowflake.

Huân Hà - Theo fool.com