Cổ phiếu công nghệ đáng nắm giữ khi đã tăng 20% trong năm 2023

Thách thức đối với iPhone không phải là nhu cầu mà là nguồn cung – và nguồn cung hiện đang phục hồi.

Đại dịch và làn sóng chi tiêu ồ ạt cho 5G đã kết thúc. Doanh số điện thoại thông minh đã giảm mạnh so với thời điểm này của năm 2021 và đầu năm 2022. Kết quả là các công ty phụ thuộc nhiều vào doanh số bán thiết bị này đang sa sút.

Sau khi báo cáo doanh số thiết bị công nghệ giảm gần 11% trong năm 2022, công ty nghiên cứu công nghệ Gartner đã dự đoán doanh số sẽ giảm thêm 5% vào năm 2023 – hầu hết trong số đó được dự kiến ​​sẽ xảy ra trong nửa đầu năm nay trước khi tăng trở lại trong nửa cuối năm.

Apple (AAPL) đã chứng tỏ sự bền bỉ trong hoạt động kinh doanh iPhone cho đến quý gần đây nhất. Nhưng ngay cả những chiếc điện thoại di động cao cấp của Nhà Táo hiện cũng đang vướng vào khó khăn. Tuy nhiên, cổ phiếu Apple đã tăng hơn 20% cho đến năm 2023. Đây vẫn là cổ phiếu tối ưu để sở hữu nếu thị trường gấu năm 2022 tiếp tục kéo dài sang năm 2023. Sau đây là lý do tại sao.

iPhone gặp khó, nhưng đó không phải là toàn bộ câu chuyện

Quý cuối cùng của năm 2022 đã rất tàn khốc đối với thị trường điện thoại thông minh. Để hình dung, bạn chỉ cần nhìn vào Qualcomm (QCOM). Công ty này là một đại diện tuyệt vời cho thị trường điện thoại Android (vẫn dẫn đầu toàn cầu, với khoảng 72% thị phần vào cuối năm 2022). Qualcomm cho biết doanh thu liên quan đến điện thoại thông minh của họ đã giảm 18% so với cùng kỳ năm ngoái trong những tháng cuối năm 2022. Và xu hướng tương tự có thể sẽ tiếp tục trong suốt mùa hè này.

Mặc dù vậy, iPhone đã làm tốt hơn nhiều so với Android. Trong những tháng cuối năm 2022 (tương ứng với Q1 năm tài chính 2023 của Apple), doanh thu iPhone chỉ giảm 8% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 65,8 tỷ USD. CEO Tim Cook và công ty Táo Khuyết lý giải sụt giảm là do tình trạng gián đoạn chuỗi cung ứng khiến họ có quá ít iPhone 14 Pro để đáp ứng nhu cầu. Đồng đô la Mỹ mạnh cũng tác động tiêu cực đến doanh thu ở nước ngoài. Vì vậy, nếu loại trừ tác động từ tỷ giá hối đoái, doanh thu iPhone sẽ đi ngang so với cùng kỳ năm trước.

Nhưng nguồn cung đã trở trở lại, khiến công ty tin tưởng rằng iPhone sẽ phục hồi. Tình trạng tương tự cũng xảy ra với iPad trong quý trước (tăng 30% so với cùng kỳ năm trước), vốn đang khan hiếm nguồn cung nhưng ghi nhận mức tăng trưởng lành mạnh trong Q1 năm tài chính 2023 khi chuỗi cung ứng được nới lỏng. Đừng kỳ vọng tốc độ tăng trưởng tương tự đối với iPhone. Tuy nhiên, sự phục hồi của iPad đã cho thấy khả năng phục hồi của đế chế thiết bị di động của Apple trên tổng thể.

Tổng doanh thu của Nhà Táo chỉ giảm 5,6% trong quý trước, với sự suy yếu tạm thời của iPhone được bù đắp một phần bởi iPad và tăng trưởng ổn định của mảng dịch vụ.

Làm theo Buffett và nắm giữ cổ phiếu Apple

Bên cạnh việc iPhone sẽ trở lại vào cuối năm nay, Apple còn có một số sản phẩm thú vị khác. Nhiều người cho rằng tai nghe thực tế ảo và thực tế tăng cường (VR/AR, hay đơn giản là “thực tế hỗn hợp”) được chờ đợi từ lâu sẽ được công bố vào mùa xuân này.

Tai nghe thực tế hỗn hợp đó có thể sẽ được bán với giá đắt đỏ, nhưng điều này chẳng có gì lạ? Các sản phẩm của Apple luôn có giá cao, và người hâm mộ vẫn luôn sẵn sàng móc hầu bao. Vì vậy, một sản phẩm thực tế hỗn hợp mới có thể là một sự bổ sung tuyệt vời cho dòng sản phẩm iOS -- và một sản phẩm cũng thúc đẩy nhiều tăng trưởng hơn cho mảng dịch vụ (phần mềm).

Và sau đó là hiệu suất thu nhập trên một cổ phiếu (EPS) nhất quán của Apple. Ngay cả trong một quý khó khăn với doanh thu và biên lợi nhuận sụt giảm (một lần nữa, sức mạnh của đồng đô la Mỹ đã làm giảm doanh thu và biên lợi nhuận nhiều hơn nữa), EPS của Apple chỉ giảm 10,5% so với cùng kỳ năm trước. Sụt giảm có thể đã tồi tệ hơn nếu Apple không mua lại gần 20 tỷ USD cổ phiếu trong Q1 năm tài chính 2023.

Mua lại cổ phiếu giúp tăng EPS vì nó làm giảm tổng số cổ phiếu đang lưu hành của Apple (để lại nhiều lợi nhuận hơn cho cổ đông). Trên cơ sở hàng năm, những lần mua lại cổ phiếu đó tương đương với 3,3% vốn hóa thị trường hiện tại của Apple. Đó là một khoản lợi nhuận tiền mặt tốt bên cạnh tỷ suất cổ tức hàng năm 0,6%. Không có gì ngạc nhiên khi Warren Buffett giữ khoảng 40% danh mục đầu tư chứng khoán của Berkshire Hathaway trong Apple. Ngay cả trong những thời kỳ hỗn loạn, Apple vẫn là một công ty hoạt động ổn định.

Sau báo cáo thu nhập mới nhất, cổ phiếu Apple đang giao dịch với giá bằng khoảng 26 lần thu nhập 12 tháng gần nhất và 26 lần dòng tiền tự do. Mức giá đó không rẻ. Tuy nhiên, đó là một mức giá trị hợp lý nếu bạn tin công ty có thể tiếp tục tạo ra mức tăng trưởng EPS 4-9% từ đế chế thiết bị công nghệ của mình trong tương lai gần. Với nền kinh tế vẫn đang trong tình trạng dễ bị tổn thương, Apple vẫn là một cổ phiếu tuyệt đối đáng nắm giữ trong thị trường gấu ngày nay.

Huân Hà - Theo fool.com