Hai cổ phiếu có cổ tức Dow quá rẻ để bỏ qua: Caterpillar, 3M

Chỉ số bình quân công nghiệp Dow Jones là một nơi tuyệt vời để tìm kiếm các công ty đáng tin cậy và các cổ phiếu an toàn.

Chỉ số bình quân công nghiệp Dow Jones cuối cùng cũng có thời gian tỏa sáng. Mặc dù đã giảm 9,7% từ đầu năm đến nay, chỉ số vẫn có hiệu suất tốt hơn nhiều so với Nasdaq Composite (giảm 32,5%) và S&P 500 (giảm 20,1%). Nếu chỉ số Dow kết thúc năm 2022 tốt hơn Nasdaq Composite thì đây sẽ là lần đầu tiên chỉ số làm được như vậy kể từ năm 2016.

Lý do đơn giản đằng sau hiệu suất tốt của các cổ phiếu thuộc Dow là các công ty này có xu hướng là những doanh nghiệp đầu ngành với thành tích vượt trội trong những giai đoạn thị trường suy yếu. Trong khi đó, nhiều thành phần của Nasdaq Composite phụ thuộc rất nhiều vào lãi suất thấp và tốc độ tăng trưởng nhanh.

Caterpillar (CAT) và 3M (MMM) nổi bật là hai cổ phiếu Dow đặc biệt tốt để mua vào lúc này. Hơn nữa, đầu tư vào các cổ phiếu này cũng mang lại tỷ suất cổ tức tốt hơn so với mức lợi suất 4% của trái phiếu chính phủ kỳ hạn 3 tháng không rủi ro – mang lại tiềm năng thu nhập thụ động hấp dẫn.

Kết quả từ Caterpillar nói lên nhiều điều về sức khỏe của cơ sở khách hàng của họ

Cổ phiếu Caterpillar đã tăng hơn 9% từ đầu năm đến nay – biến nó thành một trong số ít cổ phiếu Dow không chỉ vượt trội so với chỉ số mà còn có mức tăng trưởng dương trong năm nay. Hiệu suất mạnh mẽ của cổ phiếu được hỗ trợ bởi kết quả xuất sắc thể hiện sức mạnh của các đơn vị kinh doanh của công ty trên lĩnh vực năng lượng và vận tải, xây dựng, khai khoáng, nông nghiệp, cùng nhiều lĩnh vực khác.

Caterpillar thường được xem như một trong những công ty “phong vũ biểu” có thể cung cấp các chỉ số hướng dẫn về tình hình của nền kinh tế rộng lớn hơn. Và mặc dù có một sự thật đằng sau kỳ vọng đó, những con số của công ty đang cho thấy sự chia rẽ ngày càng lớn giữa nền kinh tế tiêu dùng và nền kinh tế công nghiệp.

Rất nhiều sự suy yếu mà chúng ta đang thấy trong lĩnh vực công nghệ, hàng tiêu dùng không thiết yếu, quảng cáo, bán lẻ và các lĩnh vực khác không nhất thiết được chứng kiến trong hoạt động kinh doanh của Caterpillar.

Một cuộc suy thoái kinh tế trên diện rộng có thể sẽ ảnh hưởng đến công ty một ngày nào đó. Nhưng hiện tại, khách hàng của Caterpillar đang làm tốt nhất những gì họ đã làm được trong nhiều năm và tăng cường chi tiêu vốn. Điều này có lợi cho Caterpillar. Một điểm quan trọng từ cuộc gọi thu nhập Q3 gần đây là ban quản lý đã chỉ ra rằng khách hàng của họ đang không chi tiêu quá mức – một điểm mấu chốt trong trường hợp môi trường kinh doanh giảm tốc. Sức khỏe của khách hàng rất quan trọng đối với hoạt động của Caterpillar và có thể dẫn đến ít biến động hơn giữa các chu kỳ kinh doanh. Tóm lại, Caterpillar có thể trở thành một công ty ít mang tính chu kỳ hơn nếu khách hàng của họ thực hiện kỷ luật tài chính trong thời kỳ tăng trưởng, một chiến lược sẽ mang lại cho họ khả năng nâng cấp đội xe công trình và mua thiết bị mới ngay cả trong những giai đoạn suy thoái.

Cổ phiếu Caterpillar đang có hệ số giá trên thu nhập chỉ 16,5 lần với tỷ suất cổ tức 2,1%. Họ cũng là một Quý tộc Cổ tức đã trả và tăng cổ tức trong 28 năm liên tiếp.

Tỷ suất cổ tức của 3M sẽ thu hút các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập

Cổ phiếu thuộc Dow này đang ở giữa một chiến trường của các nhà đầu tư. Đối với phe chủ mua, các rủi ro pháp lý của 3M đã được tính hết vào trong định giá của cổ phiếu. Và mặc dù hiệu quả hoạt động của công ty là không tốt trong những năm gần đây, thu nhập và dòng tiền tự do của họ vẫn có thể dễ dàng trang trải cổ tức.

Hơn nữa, với tỷ suất cổ tức hiện tại ở mức 4,8% và một ban lãnh đạo thân thiện với cổ đông quyết tâm duy trì danh hiệu Vua Cổ tức với kỷ lục 64 năm tăng chi trả liên tiếp, 3M mang lại cho nhà đầu tư một khoản thu nhập tốt và khả năng xoay chuyển tình thế của ban lãnh đạo công ty.

Dòng tiền tự do trên một cổ phiếu, cổ tức trên một cổ phiếu (hàng năm) và thu nhập trên một cổ phiếu chuẩn hóa sau pha loãng. Dữ liệu theo Ycharts

Ngược lại, phe chủ bán cho rằng không thể biết được mức độ quan trọng của các rủi ro pháp lý, và hiệu quả hoạt động của công ty vẫn tiếp tục duy trì ở mức thấp.

Tăng trưởng doanh thu đã không mấy sáng sủa trong những năm gần đây, và tăng trưởng thu nhập cũng vậy. Đối với phe chủ bán, không có lý do gì để mua cổ phiếu cho đến khi ban lãnh đạo có thể chứng minh rằng họ sẽ mở rộng được biên lợi nhuận và tạo ra tăng trưởng doanh thu.

Tóm lại, đối với những nhà đầu tư chỉ thích đặt cược vào các công ty chất lượng cao, 3M đáng để né tránh. Tuy nhiên, các nhà đầu tư định hướng giá trị có thể nên cân nhắc xem xét cổ phiếu.

Huân Hà - theo fool