Ba lý do để mua cổ phiếu Walt Disney trong thị trường bò sắp tới

Mua cổ phiếu của những công ty lớn như Disney khi sụt giảm là một chiến lược đầu tư thông minh.

Walt Disney (DIS) sở hữu một số tài sản giải trí có giá trị nhất trên hành tinh. Tuy nhiên, giá cổ phiếu của họ đã giảm mạnh trong năm qua. Khoản lỗ ngày càng lớn trong hoạt động kinh doanh truyền phát trực tuyến của Disney đã khiến Phố Wall mất niềm tin vào chiến lược tăng trưởng của công ty, khiến cổ phiếu lao dốc so với mức đỉnh trước đó.

Hồi tháng 11, Disney đã thông báo cựu CEO Bob Iger sẽ trở lại lãnh đạo công ty một lần nữa, thay cho CEO đã mãn nhiệm Bob Chapek. Iger đang nhanh chóng hành động để kiềm chế chi phí, đồng thời tiếp tục đầu tư vào các lĩnh vực sẽ tạo ra lợi nhuận cho cổ đông. Nhà đầu tư đã phản ứng tích cực, và cổ phiếu đã tăng 21% từ đầu năm đến nay.

Dưới đây là ba lý do cổ phiếu Disney có thể tiếp tục tăng cao hơn trong thị trường bò tiếp theo.

1. Đặt cược vào CEO này

Mặc Iger chỉ có kế hoạch giữ chức CEO trong hai năm, sự trở lại của ông lại là một xúc tác chính. Hội đồng quản trị đã giao cho ông nhiệm vụ thiết lập định hướng chiến lược của công ty để tăng trưởng trở lại. Và thành tích trước đây của ông khi lãnh đạo Disney đã làm dấy lên kỳ vọng về những điều tốt đẹp có thể xảy ra.

Iger cho biết công ty sẽ bắt tay vào một “quá trình chuyển đổi đáng kể” trong vài năm tới. Quá trình chuyển đổi này sẽ tập trung chủ yếu vào việc đảo ngược khả năng sinh lời đang suy giảm của Disney trong mảng kinh doanh trực tiếp tới người tiêu dùng, mảng kinh doanh bao gồm Disney+.

Iger hiểu sâu sắc các thương hiệu của Disney và cách mang lại cho nhà đầu tư lợi nhuận đánh bại thị trường. Từ năm 2005 đến năm 2019, kỹ năng phân bổ vốn của ông đã giúp mang lại lợi nhuận đánh bại thị trường ở mức 625%, bao gồm cả tái đầu tư cổ tức. Tổng lợi nhuận của chỉ số S&P 500 chỉ là 247% trong cùng khoảng thời gian.

Tổng lợi nhuận trên cổ phiếu Disney và chỉ số S&P 500. Dữ liệu theo Ycharts

2. Disney đang đi đúng hướng

Tin tốt là Disney đã chứng kiến doanh thu tăng mạnh trên toàn bộ hoạt động kinh doanh giải trí của mình. Tăng trưởng doanh thu hai con số từ các công viên và mảng kinh doanh trực tiếp đến người tiêu dùng đã giúp bù đắp cho mức sụt giảm doanh thu nhỏ từ các mạng truyền thông (ABC và ESPN). Các mạng truyền thông này đang chịu áp lực từ xu hướng chuyển sang các phương tiện kỹ thuật số và sụt giảm trong lĩnh vực quảng cáo.

Vấn đề mà Iger phải khắc phục là dòng tiền tự do đang giảm mạnh của Disney. Để ngăn chặn sự chảy máu này, ban quản lý công ty đang nhắm mục tiêu tiết kiệm tổng cộng 5,5 tỷ USD, với phần lớn khoản tiết kiệm đến từ việc cắt giảm tiếp thị và thu hẹp lực lượng lao động.

Disney đã cho thấy các tiến triển, với phân khúc phát trực tiếp đến người tiêu dùng đang thu hẹp khoản lỗ hoạt động từ hơn 1,4 tỷ USD trong quý trước xuống còn 1 tỷ USD trong quý gần đây nhất.

Iger lưu ý rằng những động thái cắt giảm chi phí này sẽ thúc đẩy lợi nhuận ngay cả khi công ty tiếp tục đầu tư vào nội dung mới để thúc đẩy tăng trưởng:

Chúng tôi tin rằng công việc chúng tôi đang làm để định hình lại công ty xung quanh sự sáng tạo, đồng thời cắt giảm chi phí, sẽ dẫn đến tăng trưởng và lợi nhuận bền vững cho hoạt động kinh doanh truyền phát trực tuyến của chúng tôi, định vị chúng tôi tốt hơn để vượt qua tình trạng gián đoạn trong tương lai và các thách thức kinh tế toàn cầu, đồng thời mang lại giá trị cho các cổ đông của chúng tôi.

Nhất quán với hướng dẫn trước đây của Disney, Iger kỳ vọng Disney+ sẽ có lãi vào năm tài chính 2024. Khi nhà đầu tư nhìn thấy tiến trình đạt được mục tiêu đó trong các quý tới, cổ phiếu sẽ tăng cao hơn.

3. Thương hiệu vượt thời gian

Lý do quan trọng nhất để mua cổ phiếu Disney là giá trị vượt thời gian của các thương hiệu của họ.

Disney đã bắt đầu cấp phép cho hàng hóa Chuột Mickey từ hơn 90 năm trước. Công ty đã phát triển từ những bộ phim ngắn và phổ thông thành một đế chế giải trí lớn, vượt qua ngưỡng 100 tỷ USD doanh thu hàng năm.

Doanh thu của Disney (12 tháng gần nhất). Dữ liệu theo Ycharts

Không có giới hạn nào đối với tiềm năng phát triển của Disney. Việc tạo ra một câu chuyện mới (ví dụ: Frozen) hoặc nhân vật (ví dụ: Baby Yoda từ The Mandolarian) có thể tạo ra các luồng doanh thu mới trải dài trên nhiều danh mục, chẳng hạn như các điểm tham quan trong công viên, đồ chơi và trò chơi cũng như hàng hóa.

Không có thời điểm nào để đầu tư vào một thương hiệu vượt thời gian tốt hơn là khi nó đi xuống. Cổ phiếu Disney hiện đang giao dịch thấp hơn 47% so với mức đỉnh lịch sử, nhưng với các bước đang được thực hiện để cải thiện kết quả tài chính của Disney, cổ phiếu có thể sẽ không còn sụt giảm lâu nữa.

Huân Hà - Theo fool.com