Cổ phiếu Amazon bị ảnh hưởng - nhưng vẫn có tiềm năng gấp 10 lần

Mức giá thấp của cổ phiếu cung cấp một điểm vào vị thế thoải mái cho các nhà đầu tư mới – hoặc một cơ hội mở rộng vị thế cho các cổ đông hiện hữu.

Cổ phiếu Amazon (AMZN) đã hoàn toàn bị đè bẹp vào tuần trước sau khi công ty khiến nhà đầu tư thất vọng với triển vọng Q4 ảm đạm. Mặc dù đã giảm 18% kể từ báo cáo (và 45% trong năm nay), Amazon vẫn có tiềm năng tăng trưởng rất lớn – và cổ phiếu vẫn có thể nhân 10 lần khoản đầu tư của bạn. Hãy cùng nghiên cứu kỹ hơn.

Không ai có thể đánh bại Prime

Amazon đã đi trước thời đại khi giới thiệu Prime vào năm 2005 dưới dạng dịch vụ đăng ký với mức phí 79 USD mỗi năm. Dịch vụ này hiện đã có hơn 200 triệu thành viên và cung cấp nhu cầu hàng ngày cho những khách hàng thân thiết. Điều này đã tạo ra một con hào chống cạnh tranh bảo vệ Amazon, ngăn không cho bất kỳ đối thủ nào khác đánh cắp một phần đáng kể thị phần thương mại điện tử của công ty trong tương lai có thể thấy được.

Hãy xem xét Walmart, công ty lớn nhất của Mỹ với doanh thu 587 tỷ USD trong 12 tháng gần nhất. Công ty đã ra mắt Walmart+ vào năm 2020 và cung cấp các đặc quyền như giao hàng miễn phí và quyền truy cập vào dịch vụ truyền phát trực tuyến Paramount+ của Paramount. Nhưng ông lớn bán lẻ cũng chỉ chiếm 6% thị trường thương mại điện tử, rất nhỏ so với thị phần 38% của Amazon. Tại thời điểm ra mắt Prime, CEO khi đó của Amazon, Jeff Bezos, cho biết: “Miễn phí giao hàng và Amazon Prime ... đắt tiền trong ngắn hạn nhưng – chúng tôi tin – là quan trọng và có giá trị trong dài hạn”. Điều đó chắc chắn đã trở thành hiện thực.

Bất chấp những yếu tố tiêu cực trong báo cáo thu nhập Q3 của Amazon, công ty đã đạt được những bước tiến lớn trong việc tăng doanh thu. Cách đây không lâu, ông lớn công nghệ đã báo cáo doanh thu bằng khoảng một nửa Walmart. Nhưng trong 12 tháng qua, công ty đã thu hẹp khoảng cách với doanh thu hơn 500 tỷ USD.

Doanh thu của Amazon và Walmart (12 tháng gần nhất). Dữ liệu theo Ycharts

Amazon có nhiều khả năng sẽ vượt qua Walmart để trở thành công ty lớn nhất tại Mỹ tính theo doanh thu trong tương lai gần, và sự tập trung của họ vào Prime sẽ thúc đẩy tăng trưởng nhiều hơn nữa trong một thời gian dài.

Nhiều động lực tăng trưởng doanh thu

Bên cạnh thành công của chính mình, phân khúc thương mại điện tử cũng cung cấp cho Amazon số tiền họ cần để mua lại các công ty khác và phát triển các dòng doanh thu mới. Đơn cử, Amazon Web Services (AWS) đã đóng góp 16% trong tổng doanh Q3 của công ty. Tỷ lệ phần trăm đó đã tăng lên khi AWS tăng trưởng nhanh hơn so với ông lớn công nghệ trên tổng thể. Amazon đã công bố mức tăng trưởng tổng doanh thu 15% so với cùng kỳ năm ngoái trong Q3. Con số của AWS là 28%.

Gần đây, Amazon đã mua lại công ty chăm sóc sức khỏe One Medical và có khả năng sẽ công bố một số tin tức quan trọng về cách phát triển hoạt động kinh doanh chăm sóc sức khỏe của mình trong tương lai gần. Đây là một lĩnh vực khá mới đối với Amazon, và với tinh thần đổi mới của mình, họ có thể khuynh đảo nghiêm trọng cách thức vận hành dịch vụ chăm sóc sức khỏe ở Mỹ và thống trị ngành với một nguồn doanh thu mới khổng lồ. Công ty cũng đã thực hiện một số thương vụ mua bán sáp nhập gần đây, chẳng hạn như thương vụ mua lại iRobot với các sản phẩm vốn đã phổ biến trên nền tảng của Amazon.

Một lĩnh vực kinh doanh khác có thể khiến nhà đầu tư hào hứng là công nghệ “just walk out” (tạm dịch: chỉ cần bước ra) của Amazon, cung cấp trải nghiệm mua sắm không cần thu ngân. Công ty đã giới thiệu công nghệ này tại một số cửa hàng vật lý của mình và đang bán nó cho các công ty khách hàng.

Chúng ta nên kỳ vọng điều gì trong tương lai gần?

Amazon đã báo cáo một Q3 vững chắc, mặc dù họ dự kiến ​​sẽ có một số sự suy yếu trong Q4. Trong khi đó, công ty đang nghiên cứu cấu trúc chi phí và tăng hiệu quả hoạt động, tạo tiền đề cho hiệu suất tổng thể tốt hơn hiện tại và hơn thế nữa khi điều kiện kinh tế được cải thiện.

Ngay cả AWS cũng đang giảm tốc một chút khi các công ty thắt lưng buộc bụng. Tuy nhiên, bộ phận này vẫn là một động lực tăng trưởng rất lớn với thêm nhiều tăng trưởng sẽ đến trong tương lai. Nhà đầu tư nên kỳ vọng AWS sẽ tiếp tục đóng góp vào doanh thu và tạo ra lợi nhuận mạnh mẽ.

Bản thân Amazon cũng đang thắt chặt hoạt động khi cắt giảm các cơ sở hạ tầng không cần thiết mà họ đã xây dựng để đáp ứng nhu cầu cao ngất ngưởng khi đại dịch bùng phát. Vì vậy, sẽ không có gì ngạc nhiên nếu công ty giảm bớt nhịp độ tiến hành các thương vụ mua bán sáp nhập trong những tháng tới. Nhưng những động thái chiến lược đó gần như chắc chắn sẽ quay trở lại vào một thời điểm nào đó.

Amazon thực sự có thể 10x giá trị?

Như Warren Buffett đã nói, người chiến thắng sẽ tiếp tục chiến thắng. Amazon được định vị tốt để khai thác vị thế dẫn đầu không gian thương mại điện tử trong nhiều năm, đồng thời mở rộng và thống trị các lĩnh vực khác.

Cổ phiếu Amazon là một trong những khoản đầu tư tốt nhất trong lịch sử thị trường chứng khoán, và vẫn còn hàng đống cơ hội tăng trưởng khác đang chờ phía trước. Có thể sẽ mất một thời gian để tăng gấp 10 lần số tiền của bạn, nhưng ông lớn công nghệ này sẽ làm được nếu bạn có đủ kiên nhẫn dành cho cổ phiếu.

Huân Hà - theo fool