Apple: cổ phiếu giảm 26%, liệu có nên mua ngay?

Gần hết năm 2022, Apple đã chứng minh rằng công ty có thể vượt qua mọi cơn bão.

Giống như nhiều cổ phiếu công nghệ khác trong năm 2022, cổ phiếu Apple (AAPL) đang chìm trong sắc đỏ với mức sụt giảm gần 26% từ đầu năm đến nay. Lạm phát tràn lan và lãi suất gia tăng đã ảnh hưởng đến chi tiêu của người tiêu dùng và các bộ phận khác của nền kinh tế, đẩy thị trường chứng khoán vào một xu hướng bán tháo. Chỉ số Nasdaq Composite đã giảm 32% trong năm nay.

Nhưng mặc dù không thể tránh khỏi bị ảnh hưởng, cổ phiếu Apple vẫn đang chống chịu tốt hơn nhiều so với các công ty công nghệ đồng cấp. Để lấy một vài ví dụ, cổ phiếu Alphabet và Microsoft đã giảm lần lượt 39% và 32% trong cùng khoảng thời gian.

Công ty iPhone đã chứng minh rằng họ có khả năng thành công vượt qua các điều kiện thị trường tồi tệ. Say đây là lý do tại sao Apple là cổ phiếu “phải mua” sau sụt giảm đáng kể từ đầu năm đến nay.

Thành công bất chấp thời tiết

Vào ngày 27 tháng 10, Apple đã công bố báo cáo thu nhập cuối năm tài chính 2022, đánh bại kỳ vọng của Phố Wall về cả doanh thu và thu nhập trên một cổ phiếu (EPS). Công ty đã báo cáo EPS đạt 1,29 USD, đánh bại kỳ vọng ở mức 1,27 USD. Doanh thu cũng đạt 90,15 tỷ USD, cao hơn ước tính đồng thuận của các nhà phân tích ở mức 88,90 tỷ USD.

Kết quả đầy hứa hẹn này đã được công bố sau nhiều tháng báo chí đưa tin rằng Apple đang rơi vào tình trạng hỗn loạn. Các đơn vị truyền thông đã gợi ý rằng doanh số dòng iPhone 14 của Nhà Táo đã thấp hơn đáng kể so với những năm trước và hoạt động kinh doanh dịch vụ của công ty có thể gặp khó khăn nếu người tiêu dùng tiếp tục cắt giảm chi tiêu không thiết yếu.

Trong cả năm tài chính 2022, doanh thu của Apple đã tăng 7,8%. Trong năm tài chính 2021, con số này đã là 33,2%. Tăng trưởng đã chậm lại đáng kể. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần nhớ rằng lĩnh vực công nghệ đã ghi nhận những mức tăng trưởng “thiên văn” trong năm 2021 do người tiêu dùng bị nhốt ở nhà trong đại dịch chi tiêu ồ ạt vào các thiết lập văn phòng làm việc tại nhà cùng với các thiết bị giải trí. Trên thực tế, mọi phân khúc của Apple đều tăng trưởng từ 20% đến 40% trong năm tài chính 2021.

Bất chấp so sánh tăng trưởng hàng năm không công bằng này, Apple cũng chỉ có một phân khúc duy nhất là không ghi nhận tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước trong năm tài chính 2022. Đơn cử, doanh thu iPhone đã tăng 7%, mức tăng mà công ty ghi nhận chủ yếu là do thành công của dòng sản phẩm iPhone 14 mới được phát hành vào tháng 9. Trong khi đó, phân khúc Mac đã tăng 14%, thiết bị đeo tăng 7% và dịch vụ tăng 14%. Phân khúc duy nhất ghi nhận sụt giảm là iPad, giảm 8%. Công ty cho biết sụt giảm này là do doanh số iPad Pro thấp hơn.

Tuy nhiên, thiết bị iPad Pro mới nhất được bán trong năm tài chính vừa rồi đã ra mắt từ tận tháng 5 năm 2021. Phiên bản mới chỉ được ra mắt vào cuối tháng 10 vừa rồi, quá trễ để đóng góp vào kết quả năm tài chính 2022 của Apple.

Apple đã không có một năm hoàn hảo. Tuy nhiên, khả năng tăng trưởng bất chấp điều kiện thị trường của Nhà Táo đã củng cố danh tiếng của họ như một công ty thống lĩnh, đáng tin cậy để mua và nắm giữ trong dài hạn.

Một cỗ máy in tiền

Khi lo ngại về suy thoái gia tăng, dòng tiền đang ngày càng trở thành một thước đo quan trọng thể hiện khả năng của một doanh nghiệp trong việc vượt qua các giai đoạn suy yếu của nền kinh tế. Và một lần nữa, Apple lại đứng trên tất cả với dòng tiền tự do lên đến 111 tỷ USD trong năm qua.

Dòng tiền tự do của Apple, Alphabet, Meta và Amazon. Dữ liệu theo Ycharts

Lượng tiền mặt tạo ra chỉ trong một năm đó cũng đã đủ để trang trải khoản nợ gần 120 tỷ USD của công ty. Và khi nói như vậy, chúng ta vẫn chưa kể đến số thanh khoản 169 tỷ USD tiền mặt và chứng khoán khả mại trên bảng cân đối kế toán của Nhà Táo.

Sự trỗi dậy của mảng kinh doanh dịch vụ của Apple là đặc biệt hứa hẹn về khả năng tạo tiền mặt. Phân khúc này – bao gồm các dịch vụ kỹ thuật số như Apple Music, TV+ và iCloud – đã báo cáo biên lợi nhuận gộp đạt 71,7% trong năm tài chính 2022, gần gấp đôi biên lợi nhuận gộp 36,3% của mảng kinh doanh sản phẩm phần cứng của Apple. Trên thực tế, biên lợi nhuận tổng thể của công ty đã được mở rộng liên tục trong những năm gần đây.

Apple là một công ty đầu ngành có thể phát triển mạnh mẽ trong cả một cuộc suy thoái hay một thị trường gấu. Cổ phiếu đã giảm đáng kể trong năm 2022. Nhưng chính sụt giảm đó đang biến cổ phiếu thành một lựa chọn hấp dẫn hơn nữa dành cho nhà đầu tư.

Huân Hà - theo fool