Apple: cổ phiếu yêu thích của Warren Buffett, có nên mua?

Apple chiếm gần một nửa danh mục đầu tư của Berkshire, nhưng liệu đó có phải là một rủi ro?

Có rất nhiều bài học mà các nhà đầu tư có thể học được từ Nhà tiên tri xứ Omaha, Warren Buffett. Cổ phiếu công ty Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B) của ông là một trong những cổ phiếu có hiệu suất tốt nhất và ổn định nhất trong 50 năm qua, kiếm tiền nhờ bảo hiểm, đường sắt và đầu tư chứng khoán.

Khi bạn nhìn vào danh mục đầu tư của Berkshire, có một công ty rõ ràng được yêu thích hơn bất kỳ công ty nào khác: Apple (AAPL). Apple hiện chiếm tỷ lệ đáng kinh ngạc trong danh mục đầu tư của Berkshire: 47%, trong khi thành phần lớn tiếp theo chỉ chiếm 8%.

Như đã nói, Apple có phải là cổ phiếu bạn nên cân nhắc mua ngay bây giờ không? Hãy cùng tìm hiểu.

iPhone đã chứng minh được sức bền

Với người tiêu dùng Mỹ, các sản phẩm của Apple thân thuộc đến nỗi chẳng ai cần giới thiệu. Cho dù đó là Macbook, AirPods hay iPhone ngày càng phổ biến, các sản phẩm của Apple có mặt ở khắp mọi nơi và được sử dụng bởi một nhóm lớn dân số. Trong quý đầu tiên của năm 2023, Counterpoint Research nhận thấy 53% điện thoại thông minh được bán ở Hoa Kỳ là iPhone, tăng thị phần của Apple thêm 4 điểm phần trăm so với năm ngoái. Với việc Apple nắm giữ 57% thị trường điện thoại thông minh ở Hoa Kỳ nói chung và vẫn còn đang phát triển, hãng có một chỗ đứng vững chắc trong một thị trường quan trọng.

Công ty cũng đã được chứng minh là kiên cường hơn. Trong Q1, các lô hàng điện thoại thông minh của Hoa Kỳ đã giảm 17% so với cùng kỳ năm ngoái. Nhưng đừng nói điều đó với Apple. Đối với quý 2 của Apple (kết thúc vào ngày 1 tháng 4, trùng với quý 1 theo lịch), doanh số iPhone đã tăng 1,4% lên 51,3 tỷ USD.

Mặc dù hai số liệu thống kê này không tương quan trực tiếp (khối lượng giao hàng không bằng khối lượng bán ra), nhưng nó cho thấy sức mạnh định giá của Apple, vì hãng có thể tiếp tục tính phí cao cho các sản phẩm của mình bất chấp nhu cầu sụt giảm. Quyền định giá là một trong những chỉ số kinh doanh yêu thích của Buffett. Ông từng nói: “Quyết định quan trọng nhất trong việc đánh giá một doanh nghiệp là quyền định giá”.

Đó là những lời nhận định khôn ngoan từ một trong những nhà đầu tư vĩ đại nhất mọi thời đại. Nhưng Buffett cũng được biết đến là một nhà đầu tư giá trị. Điều này dường như trái ngược với tình trạng hiện tại của Apple.

Cổ phiếu Apple cực kỳ đắt đỏ

Khi Berkshire lần đầu tiên mua cổ phần của Apple trong quý 1 năm 2016, Apple đã được giao dịch với giá rẻ chỉ bằng 10 lần thu nhập. Mặc dù nhìn lại thì có vẻ như đây là một giao dịch mua không cần suy nghĩ, nhưng chính giao dịch mua này đã thiết lập một khoản đầu tư xác định công ty. Tuy nhiên, cổ phiếu của Apple không còn ở mức giá rẻ như vậy nữa.

Hệ số giá trên thu nhập của Apple. Dữ liệu theo Ycharts

Hiện tại, với giá cổ phiếu gấp 29 lần thu nhập, Apple không phải là một cổ phiếu giá rẻ. Kết hợp điều đó với doanh thu và thu nhập sụt giảm, cổ phiếu bắt đầu có vẻ đắt hơn rất nhiều.

Tăng trưởng doanh thu và thu nhập trên một cổ phiếu của Apple. Dữ liệu theo Ycharts

Mặc dù doanh thu từ iPhone tăng nhưng Mac, iPad và thiết bị đeo tay, thiết bị gia dụng và phụ kiện lại giảm. Mặc dù các phân khúc này cộng lại chưa đến một nửa doanh số bán iPhone, nhưng chúng vẫn quan trọng đối với Apple.

Cho đến khi cổ phiếu của Apple quay trở lại chế độ tăng trưởng, đó là một khoản đầu tư bấp bênh, vì không có bất kỳ sự tăng trưởng nào thúc đẩy nó. Thị trường cũng đang đồn đoán rất nhiều về khả năng suy thoái của Mỹ nhưng trên thực tế vẫn chưa xảy ra. 

Tuy nhiên, một điều sẽ tiếp tục hỗ trợ cổ phiếu là quyền sở hữu của Buffett và quyết định của nhiều nhà đầu tư gắn bó với công ty bất kể điều gì. Với một nhóm lớn các nhà đầu tư coi Apple là nền tảng trong danh mục đầu tư của họ, không có khả năng Apple sẽ chứng kiến một đợt bán tháo hàng loạt, ngay cả khi cổ phiếu vẫn đắt đỏ. Do đó, việc bán cổ phiếu Apple lúc này cũng không phải là một lựa chọn khôn ngoan. 

Cổ phiếu của Apple đắt đỏ và không có sự tăng trưởng đáng kể nào. Nhưng họ vẫn là một công ty ổn định với cơ sở cổ đông rộng lớn của mình. Nhà đầu tư nên tiếp tục nắm giữ cổ phiếu Apple trừ khi tìm thấy một khoản đầu tư nào khác sinh lợi hơn.

Huân Hà - theo fool