Ba mã tăng trưởng nên sở hữu ngay: Apple, UPS, Celanese

Sự tập trung của Nhà tiên tri xứ Omaha vào các doanh nghiệp tuyệt vời đã soi rọi ba lựa chọn cổ phiếu này.

Không dễ gì tìm thấy các cổ phiếu tăng trưởng trong danh mục đầu tư tại Berkshire Hathaway của Warren Buffett. Tuy nhiên, một cổ phiếu giá trị cũng cần phải có tăng trưởng. Và có những cổ phiếu nhưng vậy có thể được tìm thấy. Mặc dù phải đối mặt với một số thách thức mang tính chu kỳ vào năm 2023, Công ty vận tải UPS (UPS), công ty hóa chất Celanese (CE) và ông lớn công nghệ Apple (AAPL) đều có thể tiếp tục cải thiện hoạt động kinh doanh của họ để tạo ra tăng trưởng trong dài hạn.

UPS tiếp tục chuyển đổi hoạt động kinh doanh của mình

Doanh thu và thu nhập của ông lớn giao hàng được dự kiến sẽ sụt giảm vào năm 2023 do môi trường tăng trưởng toàn cầu chậm lại. Tuy nhiên, UPS là một công ty có triển vọng tăng trưởng dài hạn xuất sắc nhờ việc liên tục triển khai chiến lược chuyển đổi. Ra mắt vào năm 2018, chiến lược này nhấn mạnh đến việc tăng doanh thu cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMB) và chăm sóc sức khỏe, đồng thời thực hiện một cách tiếp cận có chọn lọc hơn đối với việc giao hàng thương mại điện tử.

Đại dịch đã giúp đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng của SMB và các dịch vụ chăm sóc sức khỏe khi họ phải vội vã phát triển khả năng thương mại điện tử. Trong khi đó, chọn lọc hơn đối với các hoạt động giao hàng thương mại điện tử, chẳng hạn như từ bỏ một số hoạt động giao hàng cho Amazon.com ít sinh lời hơn, đang giúp cải thiện biên lợi nhuận và dòng tiền tự do trên tài sản của công ty tại Mỹ và giảm bớt căng thẳng cho mạng lưới của UPS.

Biên lợi nhuận hoạt động và dòng tiền tự do trên tài sản của UPS. Dữ liệu theo Ycharts

Việc tập trung vào cải thiện chất lượng doanh thu và cải thiện doanh thu so với chi phí trên mỗi đơn vị giao hàng đã dẫn đến tăng trưởng doanh thu và thu nhập vững chắc ngay cả khi khối lượng sụt giảm ở Mỹ.

Bước tiếp theo trong hành trình chuyển đổi của UPS là tiếp tục mở rộng tại các thị trường đã chọn đồng thời tăng cường sử dụng công nghệ để cải thiện năng suất. Bằng cách này, UPS sẽ vượt qua cuộc suy thoái và trở thành một công ty mạnh hơn với tiềm năng thu nhập dài hạn tốt hơn. Giao dịch ở mức giá 16 lần thu nhập ước tính cho năm 2023 (một năm có khả năng là năm bết bát nhất của công ty), UPS có một sự kết hợp tốt giữa giá trị và tăng trưởng dành cho các nhà đầu tư dài hạn.

Celanese sẽ trỗi dậy mạnh mẽ hơn sự suy thoái

Ngành công nghiệp hóa chất có xu hướng mang tính chu kỳ. Do cung và cầu bị thắt chặt, chỉ cần nhu cầu giảm nhẹ (thường là do nền kinh tế chậm lại) cũng sẽ khiến giá giảm mạnh. Đó là một tin khủng khiếp đối với các công ty hóa chất như Celanese. Các nhà phân tích Phố Wall đang dự báo thu nhập trên một cổ phiếu của công ty sẽ giảm từ mức 15,88 USD vào năm 2022 xuống còn 12,12 USD vào năm 2023.

Tuy nhiên, với ước tính cho năm 2023, cổ phiếu Celanese cũng chỉ đang giao dịch ở mức giá bằng hơn 10 lần thu nhập. Trong khi đó, ban lãnh đạo công ty vẫn tiếp tục cải thiện khả năng sinh lời của hoạt động kinh doanh trong khi chờ đợi chu kỳ quay trở lại. Một vài ví dụ bao gồm tìm ra những cách tốt hơn để sử dụng (hoặc không sử dụng) các nhà máy kém năng suất hơn, đầu tư vào các nhà máy sản xuất chi phí thấp và đầu tư vào công nghệ số để cải thiện năng suất. Như bạn có thể thấy bên dưới, biên lợi nhuận của Celanese có xu hướng tăng và giảm cùng với doanh thu nhưng vẫn có xu hướng tăng rõ ràng trong thập kỷ qua. Điều đó sẽ giúp công ty phát triển ổn định khi chu kỳ tăng trưởng tiếp theo bắt đầu.

Biên lợi nhuận gộp và biên lợi nhuận hoạt động của Celanese. Dữ liệu: morningstar.com

Cơ hội mở rộng lợi nhuận của Apple

Chiếm tỷ trọng gần 40% trong danh mục đầu tư cổ phiếu của Berkshire Hathaway, thật công bằng khi nói ông lớn hàng điện tử tiêu dùng là một khoản nắm giữ đáng tin cậy. Đó là bởi vì công ty cung cấp một sự kết hợp giữa giá trị và tăng trưởng. Giá trị đến từ việc cổ phiếu Táo Khuyết đang giao dịch với giá bằng không đến 24 lần dòng tiền tự do 12 tháng gần nhất của công ty. Đó không phải là một mức định giá tồi đối với một công ty đang trong một năm ảm đạm do chi tiêu của người tiêu dùng chậm lại và một sự điều chỉnh tự nhiên sau những năm bùng nổ trong đại dịch.

Về phần tăng trưởng, Apple chỉ mới chiếm được 28% thị phần điện thoại thông minh toàn cầu, thấp hơn so với thị phần hơn 55% tại Mỹ. Vì vậy, công ty có cơ hội để tăng thị phần và tham gia vào tăng trưởng toàn cầu nói chung.

Tuy nhiên, doanh thu phân khúc dịch vụ của Apple đang là động lực chính cho tăng trưởng dài hạn của công ty. Apple đã tăng doanh thu với tốc độ 3% (trên cơ sở tiền tệ không đổi) trong quý vừa qua, nhưng doanh thu từ dịch vụ của công ty đã tăng nhiều hơn (13% trên cơ sở tiền tệ không đổi và 6% trên cơ sở báo cáo). Với biên lợi nhuận gộp từ dịch vụ của Apple cao gần gấp đôi so với các sản phẩm phần cứng (71% so với 37% trong quý trước), nếu công ty có thể tiếp tục mở rộng danh mục dịch vụ (iCloud, Apple Pay, Apple Music, v.v.) thì cơ hội mở rộng biên lợi nhuận là rất đáng kể. Với mức tăng trưởng hai con số của số lượng thiết bị đang hoạt động trong quý vừa rồi (hiện đạt hơn 2 tỷ), Apple có rất nhiều tiềm năng để làm được điều đó.

Huân Hà - Theo fool.com