Lý do bạn nên chú ý đến cổ phiếu AT&T ngay lúc này

AT&T dường như có vị thế hoàn hảo để tận dụng các xu hướng tăng trưởng trong tương lai.

Nếu có một điều được nêu bật trong báo cáo thu nhập Q4 của AT&T (T) thì đó chính là số lượng người thực sự vẫn đang sử dụng điện thoại truyền thống. Nhà cung cấp dịch vụ viễn thông không dây đã phải chịu khoản phí tái định giá 24 tỷ USD liên quan đến hoạt động kinh doanh điện thoại cố định trong quý, đồng thời chấp nhận khoản phí từ bỏ tài sản trị giá 1,4 tỷ USD gắn liền với các đường dẫn hữu tuyến không còn cần thiết để hỗ trợ mạng cáp đồng và cáp quang.

Kể từ khi thu hẹp trọng tâm kinh doanh vào năm ngoái bằng cách tách đơn vị giải trí của mình ra thành Warner Bros. Discovery, AT&T đã cam kết phát triển các dịch vụ internet băng thông rộng và kết nối không dây của mình. Họ sẽ chi khoảng 24 tỷ USD chi phí vốn trong năm nay, tương đương với con số của năm 2022. Và với liên doanh Gigapower mới với BlackRock, ra mắt vào tháng 12, cáp quang có thể là một phần quan trọng khác trong bức tranh tương lai.

Tuy nhiên, mảng di động vẫn là công cụ tạo doanh thu lớn nhất của AT&T, chiếm 69% doanh thu hàng quý, tương đương 21,5 tỷ USD. Phân khúc này có thể không phải là phân khúc tăng trưởng nhanh nhất, nhưng nó là cái ống hút khuấy thức uống và là lý do tại sao các nhà đầu tư nên chú ý đến công ty.

Tăng trưởng của bộ phận di động

Mặc dù AT&T bị bao vây bởi hoạt động kinh doanh hữu tuyến ở 21 bang, tập trung chủ yếu ở các bang miền nam và miền trung, cơ hội kết nối không dây đang cho phép cổ phiếu viễn thông này cung cấp dịch vụ mọi lúc, mọi nơi. AT&T vẫn duy trì vị thế là mạng dữ liệu và kỹ thuật số không dây lớn nhất ở Mỹ. Và họ đã có thể mở rộng cơ sở khách hàng lên hơn 217 triệu thuê bao di động vào cuối năm 2022, tăng 7,7% so với năm trước.

Công ty đã có thêm 656.000 thuê bao điện thoại trả sau mới trong Q4, nhiều hơn nhiều so với Verizon (VZ) ở mức 217.000 nhưng ít hơn T-Mobile (TMUS) với 927.000 bổ sung ròng.

Tuy nhiên, ngay cả khi AT&T đã sử dụng các ưu đãi giảm giá và đổi cũ lấy mới để lôi kéo mọi người đăng ký dịch vụ, T-Mobile cũng đang cố gắng khởi động cuộc chiến giá cả bằng cách giảm giá để thu hút khách hàng mới. Năm ngoái, họ đã công bố kế hoạch Khóa Giá với đảm bảo sẽ không bao giờ tăng giá hóa đơn của khách hàng, mặc dù đó cũng là một thành phần cần thiết để công ty nhận được sự chấp thuận theo quy định cho việc sáp nhập với Sprint.

Trong khi đó, AT&T và Verizon đã tăng giá để bù đắp tác động của lạm phát. CFO của AT&T, Pascal Desroches, đã lưu ý rằng doanh thu trung bình trên mỗi người dùng của mảng di động đã đạt 55,43 USD, tăng 1,37 USD, tương đương 2,5% so với cùng kỳ năm ngoái. Đồng thời, tỷ lệ khách hàng hủy dịch vụ của AT&T đã giảm xuống 0,84% mặc dù họ có ít khuyến mại hơn so với đối thủ.

Các nguồn doanh thu của AT&T trong Q4 năm tài chính 2022

Điều đó khiến AT&T (và Verizon) có lợi thế cạnh tranh và tài chính so với T-Mobile khi chứng minh được rằng họ có thể tăng giá mà không bị mất khách hàng. Đối thủ T-Mobile đã phải từ bỏ lợi nhuận để tăng trưởng. Và bây giờ họ không thể lấy lại được lợi nhuận đó.

Lợi ích đi kèm

Một số nhà phân tích vẫn lo ngại thị trường di động của Mỹ đơn giản là quá bão hòa để chứng kiến ​​các mức tăng trưởng đáng kể. Thị trường hiện tại giống như một trò chơi giành giật khách hàng giữa các nhà mạng lớn. Và với triển vọng suy thoái kinh tế trong năm tới, cắt giảm chi phí là khẩu hiệu trong khi các thảo luận về tăng trưởng bị dời lại.

Tuy nhiên, CEO AT&T John Stankey đã nói với các nhà phân tích rằng mặc dù ông có quan điểm bảo thủ về nền kinh tế, ông tin rằng “hiện tại tương đối ổn định”. Bằng cách cung cấp cho người tiêu dùng dịch vụ ngày càng tốt hơn, chẳng hạn như bổ sung các dịch vụ cáp quang mới, AT&T sẽ tạo ra một đề xuất giá trị cạnh tranh nhất. Đó là mục đích của Gigapower, liên doanh mới được thành lập. Liên doanh này sẽ là nhà cung cấp dịch vụ cáp quang bán buôn cho các nhà cung cấp dịch vụ internet.

Stankey không kỳ vọng dự án này sẽ đạt được nhiều tiến triển trong năm nay. Tuy nhiên, ông hy vọng 1,5 triệu địa điểm sẽ được bổ sung thêm vào 30 triệu địa điểm mà AT&T đã nhắm mục tiêu cho hoạt động kinh doanh cáp quang hiện tại của mình trong năm 2025.

Vẫn đang chờ đợi cơ hội

AT&T không còn cố gắng trở thành mọi thứ cho tất cả mọi người mà đang tập trung vào lĩnh vực chuyên môn của mình trong thị trường viễn thông. Di động không dây là nền tảng để xây dựng tương lai. Nhưng bằng cách tiếp tục đầu tư vào các khả năng thế hệ tiếp theo như mạng 5G, đồng thời bổ sung các khả năng sinh lợi mới như cáp quang, cổ phiếu viễn thông này được định vị để tăng trưởng đáng kể trong tương lai.

Nhà đầu tư không còn phàn nàn về việc AT&T cắt cổ tức sau khi chia tách với Warner Media. Và khoản chi trả vẫn mang lại tỷ suất cổ tức hào phóng khoảng 5,7% hàng năm. Đó là một nguồn thu nhập tốt để gửi ngân hàng hoặc tái đầu tư trong khi kiên nhẫn theo dõi AT&T đưa ra chiến lược giành thị phần trong tương lai.

Huân Hà - Theo fool.com