logo
Share

Trang chủ

Tin tức

Boeing: cổ phiếu tiềm năng tăng tưởng cho tương lai

Boeing: cổ phiếu tiềm năng tăng tưởng cho tương lai

20 tháng 7 2024・ 10:20

Chỉ trong vài năm nữa, Boeing có thể trở lại là cổ phiếu trả cổ tức tốt.

Khi Boeing (BA) báo cáo thu nhập không đạt kỳ vọng với chênh lệch lớn vào tháng trước, bạn có thể đã dự đoán cổ phiếu sẽ bị bán tháo. Sau khi báo lỗ 9/11 quý kể từ khi đại dịch bắt đầu, các nhà phân tích đã hy vọng ông lớn hàng không vũ trụ cuối cùng đã bắt đầu tìm lại được chỗ đứng của mình và sẽ báo lãi trong Q4 năm tài chính 2022.

Họ đã không làm được như vậy!

Thay vì kiếm được 0,26 USD (như các nhà phân tích mong đợi), Boeing đã báo cáo khoản lỗ khổng lồ 1,75 USD/cổ phiếu. Mặc dù đúng là cổ phiếu Boeing đã giảm nhẹ trong hai tuần kể từ khi có kết quả -- giảm khoảng 0,3% so với trước báo cáo thu nhập -- Boeing đã tránh được một cách gọn gàng đợt bán tháo được dự kiến sau khi không đạt kỳ vọng.

Tại sao lại như vậy?

5Q0H1niTZGfeNTLyIM_pHJ3caxkhbS7ILi_NpeAvyVM.jpg

Boeing theo những con số

Để tìm hiểu, chúng ta hãy xem xét một số sự kiện và số liệu.

Năm 2022 đã là một năm chuyển tiếp đối với Boeing. Tăng trưởng doanh thu chỉ ở mức khiêm tốn 7% so với cùng kỳ năm ngoái (66,6 tỷ USD doanh thu cả năm). Tuy nhiên, cả biên lợi nhuận hoạt động (-5,3%) và lỗ (8,30 USD/cổ phiếu) đều tồi tệ hơn so với năm 2021.

Tin tốt các con số của Boeing dường như đã được cải thiện theo thời gian – và cải thiện khá đáng kể. Đúng là thu nhập tính theo các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung (GAAP) cho thấy Q4 đã bị lỗ. Tuy nhiên, khoản lỗ đó không tệ như những gì Boeing đã trải qua trong Q4/2021. Biên lợi nhuận hoạt động cũng đã được cải thiện thành -1,8% và khoản lỗ trên một cổ phiếu của công ty cũng đã giảm xuống còn 1,06 USD. Đồng thời, doanh thu của Boeing cũng đã tăng vọt trong Q4, tăng 35% so với cùng kỳ năm ngoái.

Có thể cho rằng điều tốt nhất là Boeing đã tạo ra dòng tiền tự do dương 3,1 tỷ USD trong Q4, bù đắp cho toàn bộ số tiền bị đốt trước đó trong năm và mang lại cho công ty khoản lãi tiền mặt dương 2,3 tỷ USD trong năm.

Tập trung vào tiền mặt

Tại sao điều này lại quan trọng với Boeing? Nói một cách đơn giản, tiền mặt là một thứ rất hữu ích.

Với việc Boeing tạo ra dòng tiền dương trở lại, công ty sẽ không cần phải vay nợ mới để tài trợ cho hoạt động của mình nữa. Công ty càng tạo ra nhiều tiền mặt thì càng có thể đạt được nhiều tiến bộ trong việc thanh toán khoản nợ trị giá hàng chục tỷ đô la đã phải gánh để vượt qua đại dịch. (Nhân tiện, gánh nặng nợ dài hạn của Boeing hiện ở mức 50,5 tỷ USD, cao hơn nhiều so với chỉ 18,2 tỷ USD vào năm 2019, trước khi COVID-19 khuynh đảo ngành du lịch hàng không.)

Khi giảm tải nợ, Boeing cũng sẽ giảm bớt nghĩa vụ trả lãi cho khoản nợ của mình – một điều cần thiết do lãi suất đã tăng cao và rất nhanh trong thời gian qua. Chẳng hạn, Boeing đã chi 2,5 tỷ USD vào năm ngoái để chi trả cho khoản nợ của mình – gấp ba lần rưỡi số tiền họ đã chi trong năm 2019.

Boeing đã thực hiện rất tốt việc cắt giảm chi phí, với chi phí bán hàng, chi phí chung và quản lý giảm 11% so với mức trước đại dịch. Công ty thậm chí còn tuyên bố cắt giảm chi phí nhiều hơn vào đầu tuần này, loại bỏ 2.000 nhân viên văn phòng thông qua sa thải, không tuyển thay thế và thuê ngoài. Càng thanh toán nhiều khoản nợ bằng dòng tiền tự do, Boeing càng có thể nhanh chóng quay trở lại với lợi nhuận trên cơ sở GAAP.

Tương lai cho Boeing

Nhà đầu tư có thể mong đợi điều này xảy ra trong bao lâu?

Theo các nhà phân tích được thăm dò bởi S&P Global Market Intelligence, Boeing thực sự đang trên đà kiếm được khoản lợi nhuận đầu tiên sau đại dịch trong năm nay – 2,22 USD/cổ phiếu – ngay cả khi dòng tiền tự do tăng gần gấp đôi lên 4,3 tỷ USD. Khi tiền mặt tiếp tục tích lũy, nợ giảm dần, doanh thu tăng nhanh và lợi nhuận đến cùng với chúng, Phố Wall ước tính con số này có thể tăng hơn gấp ba lên 7,88 USD/cổ phiếu ngay trong năm tới (định giá Boeing ở mức không rẻ, nhưng không quá đắt, là 26,8 lần thu nhập dự phóng).

Nhìn xa hơn nữa, Phố Wall nhận thấy lợi nhuận sẽ tăng hơn gấp đôi vào năm 2027 lên 16,50 USD/cổ phiếu.

Và khi Boeing tiếp tục cải thiện thu nhập của mình, có một điều nữa nhà đầu tư có thể hy vọng xảy ra: Lần đầu tiên kể từ năm 2020, Boeing sẽ có thể khôi phục cổ tức; công ty đã trả đến 8 USD/cổ phiếu trước đại dịch. Với giá cổ phiếu hiện nay, mức chi trả đó sẽ tương đương với tỷ suất cổ tức gần 4%.

Tương lai cho các nhà đầu tư cổ tức

Phải thừa nhận rằng bất kỳ sự phục hồi nào đối với chương trình cổ tức của Boeing cũng còn lâu mới xuất hiện. Nhà đầu tư có lẽ không nên trông đợi nhận được bất kỳ khoản cổ tức nào từ Boeing trước năm 2026. Tuy nhiên, chờ đợi là hợp lý nếu Boeing thực hiện lộ trình thận trọng và tập trung ưu tiên vào việc giải quyết vấn đề nợ của mình trước khi xem xét trả cổ tức trở lại.

Chỉ cần công ty tiếp tục thực hiện các bước đi đúng đắn, cải thiện khả năng tạo tiền mặt và trả bớt nợ thì triển vọng Boeing trở lại thành một cổ phiếu chi trả cổ tức mạnh mẽ sẽ trở nên ngày càng sáng sủa.

Huân Hà - theo fool

logo
Tất cả thông tin trên trang web của chúng tôi mang tính chất tham khảo tổng hợp, nhà đầu tư cần cân nhắc và tự chịu trách nhiệm về mọi hành vi đầu tư của mình. Info Finance không chịu trách nhiệm về bất kỳ hành động nào của nhà đầu tư.
Chúng tôi hân hạnh hợp tác cùng
Hình ảnhHình ảnhHình ảnh

Social Media:

icon
icon
icon
icon
icon

LIÊN HỆ VỚI CHÚNG TÔI

Hỗ trợ giải đáp/Tư vấn cho trader:

CS@infofx.vn

Hotline/Zalo/Telegram:

0904 096 829 / 093 1085 659