Những lý do bạn nên sở hữu cổ phiếu Ferrari ngay bây giờ

Năm qua là một năm đầy thử thách với ngành công nghiệp sản xuất ô tô nhưng Ferrari đã trải qua nó một cách nhẹ nhàng. Thậm chí, tương lai của hãng còn tươi sáng hơn.

Có thể bạn đã không biết ngành công nghiệp sản xuất ô tô toàn cầu đã đối diện với những khó khăn gì trong năm qua, cho đến khi bạn nhìn vào các số liệu của Ferrari (RACE ). Nhà sản xuất siêu xe hạng sang đã đạt doanh thu kỷ lục vào năm 2022 với nhu cầu ngày càng tăng và sổ đơn đặt hàng mở đường cho một năm 2023 thậm chí còn mạnh mẽ hơn. Các lô hàng, doanh thu thuần và EBITDA đều tăng theo tỷ lệ phần trăm hai con số so với năm trước.

Dưới đây là 3 lý do Ferrari nên tiếp tục là một trong những cổ phiếu ô tô hấp dẫn nhất ngay cả khi có nhiều sự lựa chọn khác trong ngành công nghiệp ô tô đang mở rộng với tốc độ chóng mặt.

Thích nghi hoặc chết

Trớ trêu thay, vì Ferrari tập trung vào tính độc quyền và thị trường ngách cực kỳ sang trọng nên nhà sản xuất ô tô này là một trong số ít những hãng có thể thích ứng chậm hơn với ngành công nghiệp ô tô đang chuyển hướng sang xe điện (EV).

Để phù hợp với những sản phẩm xe đua đã tạo nên tên tuổi, Ferrari dự định tụt lại phía sau khi ngành công nghiệp sản xuất ô tô đang thay đổi. Công ty đã lên kế hoạch để thích ứng với thực tế mới.

Trên thực tế, danh sách các mẫu xe hybrid và xe chạy hoàn toàn bằng điện sắp tới của Ferrari sẽ chiếm 80% doanh số bán hàng của hãng vào năm 2030. Công ty dự định ra mắt mẫu xe điện đầu tiên vào năm 2025. Nhìn rộng hơn, nhà sản xuất ô tô này có kế hoạch ra mắt 15 mẫu xe mới từ năm 2023 đến năm 2026, tạo tiền đề vững chắc cho thương hiệu  phát triển cùng với những nhà sản xuất ô tô chính thống và các sản phẩm xe điện của họ.

Việc Ferrari sẵn sàng ra mắt xe điện đi kèm với rủi ro cho các nhà đầu tư, vì nó có thể cản trở tỷ suất lợi nhuận béo bở và đáng khen ngợi của công ty. Tuy nhiên, ban lãnh đạo đã tuyên bố rằng việc công ty phát triển xe điện sẽ không ảnh hưởng đến lợi nhuận và mức EBITDA dự kiến vẫn đạt tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 9%.

Nói về lợi nhuận hấp dẫn, đó là một lý do khác khiến các nhà đầu tư nên mua cổ phiếu Ferrari.

Càng lớn càng tốt

Trong một ngành công nghiệp vốn không được giới đầu tư ưa chuộng do đặc tính thâm dụng vốn và tỷ suất lợi nhuận thấp, Ferrari lại đi ngược xu hướng nhờ sức mạnh định giá khổng lồ, sức mạnh thương hiệu và tính độc quyền. Biên lợi nhuận của công ty đơn giản là ở một mức độ khác so với lợi nhuận của các nhà sản xuất ô tô phổ thông và hạng sang khác.

Biên lợi nhuận hoạt động của Ferrari so với các công ty ô tô khác (hàng quý). Dữ liệu theo Ycharts

Sức mạnh định giá của Ferrari được thúc đẩy bởi tính độc quyền của họ; công ty nổi tiếng vì luôn kiểm soát doanh số bán hàng hàng năm để đảm bảo cầu luôn vượt quá cung. Điều này giúp họ dễ dàng duy trì mức giá cao cũng như tăng giá trong những năm khó khăn bởi chi phí tăng cao và các cơn gió ngược khác.

Trong hoàn cảnh này, Ferrari đã bán một số lượng xe thấp kỷ lục trong năm 2022, chỉ 13.221 chiếc. Đó là một con số cực kỳ nhỏ so với doanh số mà một công ty ô tô toàn cầu như General Motors (GM) sản xuất; GM đã bán được gần 6 triệu xe trên toàn thế giới trong năm 2022.

Ngoài khả năng định giá và thương hiệu lớn mạnh của Ferrari, còn có một lý do khác để tin rằng biên lợi nhuận của hãng có thể được cải thiện hơn nữa.

Đội hình xe đang mở rộng

Nhà đầu tư đang lo lắng về việc xe điện làm giảm lợi nhuận của công ty trong thời gian tới. Tuy nhiên, có một mẫu Ferrari mới lại nhanh chóng gây ra tác động ngược lại: chiếc Purosangue.

Ferrari từ lâu đã bác bỏ ý kiến cho rằng họ sẽ đưa một chiếc SUV truyền thống ra thị trường, nhưng như các nhà sản xuất ô tô Detroit đã chứng minh qua nhiều năm, những chiếc xe lớn hơn đó có thể mang lại lợi nhuận thậm chí còn lớn hơn. Trên thực tế, những chiếc SUV và xe tải lớn sinh lãi nhiều hơn so với những chiếc xe du lịch nhỏ. Đây là nguyên nhân khiến Ford Motor từ bỏ mọi mẫu xe dưới 9 chỗ tại Mỹ, trừ mẫu Mustang.

Purosangue là chiếc xe đa dụng đầu tiên của Ferrari. Tuy nhiên, công ty đã khôn ngoan tránh cách gọi SUV đối với chiếc Purosangue. Mẫu xe này sẽ có giá khởi điểm là 391.000 USD. Trước khi được tung ra thị trường, sự quan tâm và số đơn đặt hàng trước đối với Purosangue đã lớn đến mức công ty phải ngừng nhận đơn đặt hàng vào cuối năm 2022 để hạn chế doanh số bán hàng và đảm bảo tính độc quyền.

Điểm mấu chốt

Có rất nhiều đặc điểm biến Ferrari thành một thương hiệu, một nhà sản xuất ô tô, và có lẽ trên hết là cổ phiếu ô tô xuất sắc. Công ty sở hữu sức mạnh thương hiệu với các mẫu xe đua và tính độc quyền không thể dễ dàng sao chép. Và họ đang sử dụng những phẩm chất đó để thúc đẩy sức mạnh định giá và lợi nhuận cao hơn cho nhà đầu tư.

Mặc dù công ty luôn kiểm soát tổng số lô hàng của mình trên toàn thế giới, họ vẫn còn nhiều cơ hội cho tăng trưởng hàng năm. Bên cạnh tốc độ tăng trưởng hàng năm và số lượng đơn đặt hàng tồn đọng lớn kéo dài đến năm 2024, công ty đang mở rộng phạm vi hoạt động của mình để bao gồm cả xe điện và xe chuyên dụng với tiềm năng tăng biên lợi nhuận nhiều hơn nữa -- đặc biệt là khi chi phí phát triển xe điện tiếp tục giảm bớt.

Bạn sẽ không tìm thấy một cổ phiếu ô tô nào khác mang lại cho nhà đầu tư những phẩm chất tương tự như Ferrari hiện đang làm, và đó là một phần lý do tại sao nhà sản xuất ô tô này đã trải qua một năm 2022 rất nhiều gập ghềnh mà hầu như không phải chịu tác động tài chính tiêu cực nào. Đây chỉ là ba lý do nhỏ biến Ferrari thành cổ phiếu đáng mua vào lúc này, và điều đó có thể sẽ không sớm thay đổi.

 Huân Hà - Theo fool.com