Cách sử dụng quyền chọn để tận dụng cổ phiếu Apple

Apple (AAPL) gần đây đã trở lại đóng cửa trên đường trung bình động 21 ngày và 50 ngày và đang cho thấy một sự tích lũy mạnh mẽ.

Hôm nay, hãy cùng xem xét cách sử dụng các quyền chọn để tạo ra một giao dịch long cổ phiếu dài hạn tổng hợp.

Giao dịch long cổ phiếu dài hạn tổng hợp là một cách để mở ra một tiếp xúc tương đương với việc nắm giữ dài hạn một cổ phiếu mà không phải bỏ ra bất kỳ khoản vốn nào ngoài yêu cầu ký quỹ.

Chiến lược này được xây dựng bằng cách bán các quyền chọn bán hòa vốn và mua các quyền chọn mua hòa vốn.

Hãy lấy cổ phiếu Apple làm ví dụ.

Giả sử nhà đầu tư muốn tiếp xúc với xu hướng tăng của cổ phiếu thông qua một vị thế long tổng hợp, họ có thể bán một quyền chọn bán có giá thực thi 150 USD và mua một quyền chọn mua có giá thực thi 150 USD.

Hiện tại, quyền chọn bán 150 USD hết hạn vào tháng 9/2023 đang giao dịch quanh mức 16,20 USD và quyền chọn mua 150 USD đang giao dịch quanh mức 18,50 USD.

Chi phí giao dịch long tổng hợp 240 USD

Như vậy, một giao dịch long tổng hợp cổ phiếu Apple cho đến tháng 9/2023 sẽ chỉ tốn 2,40 USD cho mỗi hợp đồng, tương đương 240 USD cho 100 cổ phiếu.

Như tên gọi cho thấy, đây là một vị thế long tổng hợp và nhà giao dịch sẽ có tiếp xúc tương tự như sở hữu 100 cổ phiếu Apple thực sự. Tiếp xúc đó sẽ có giá khoảng 14.800 USD nếu nhà đầu tư mua 100 cổ phiếu.

Vì vậy, về cơ bản đây là một vị thế sử dụng đòn bẩy và có thể không phù hợp với mọi nhà giao dịch.

Mặc dù giao dịch quyền chọn chỉ tốn chi phí 240 USD, nhà đầu tư vẫn có thể mất 15.000 USD nếu cổ phiếu Apple rơi về 0 USD.

Giao dịch long tổng hợp này tạo ra một mức độ tiếp xúc tương đương việc sở hữu 100 cổ phiếu nhưng với chi phí thấp hơn nhiều.

Đối với vị thế long tổng hợp này, yêu cầu ký quỹ sẽ vào khoảng 4.800 USD. Vì vậy, nhà đầu tư có thể sử dụng sức mạnh đòn bẩy của quyền chọn để giao dịch cổ phiếu Apple với giá thấp hơn.

Đòn bẩy cũng có thể khuếch đại tổn thất

Đòn bẩy dĩ nhiên là một con dao hai lưỡi sẽ khuếch đại tổn thất khi giá cổ phiếu sụt giảm.

Hãy nhớ rằng các quyền chọn đi kèm với rủi ro và nhà đầu tư có thể mất 100% khoản đầu tư của họ.

Huân Hà - Theo investors.com