Moderna: liệu có nên mua ngay mã dược này khi cổ phiếu vừa tăng 20%?

Những điểm chính

• Những kết quả gần đây của Moderna về vắc-xin ung thư tiềm năng đã gây ấn tượng với các nhà đầu tư.

• Điều đó cho thấy công ty công nghệ sinh học còn nhiều tiềm năng để khai phá ngoài những nỗ lực chống lại virus corona.

Tưởng chừng 2022 tiếp tục là một năm tồi tệ khác với công ty công nghệ sinh học này trên thị trường chứng khoán.

Công ty công nghệ sinh học Moderna (MRNA) liên tục sụt giảm trong hầu hết cả năm, nhưng có vẻ nhà sản xuất vắc xin sẽ kết thúc năm 2022 một cách vẻ vang. Vào ngày 13 tháng 12, cổ phiếu của công ty đã tăng hơn 20% trong một ngày. Cũng giống như các công ty công nghệ sinh học khác, nhờ tin vui từ các thử nghiệm mà Moderna có thể có được đột trỗi dậy vô cùng ấn tượng chỉ ngay trong ngày (chúng ta sẽ bàn cụ thể về yếu tố này dưới đây).

Tuy nhiên công ty vẫn đang phải đối mặt với nhiều vấn đề, bao gồm cả khả năng doanh số sụt giảm của vắc xin ngừa virus corona được đánh giá cao. Vậy hiện tại cổ phiếu của Moderna có còn đáng mua không? Hãy cùng đọc tiếp để nhận câu trả lời.

Dữ liệu MRNA theo Ycharts.

Một loại vắc-xin vô cùng hứa hẹn

Moderna đã trở nên khá nổi tiếng trong ba năm qua nhờ những nỗ lực liên quan đến virus corona. Nhưng ngay cả trước khi xảy ra đại dịch, công ty đã có sẵn một hệ thống nghiên cứu phong phú và đầy hứa hẹn các loại vắc xin dựa trên mRNA. Vào ngày 13 tháng 12, công ty công nghệ sinh học đã công bố kết quả tích cực từ thử nghiệm lâm sàng giai đoạn 2 đối với một trong những ứng viên đó. Mang số hiệu mRNA-4157/V940, đây là một loại vắc-xin ung thư tiềm năng.

Thử nghiệm lâm sàng đã điều tra khả năng của mRNA-4157/V940 kết hợp với liệu pháp điều trị ung thư của Merck là Keytruda để ngăn ngừa tái phát hoặc tử vong ở những bệnh nhân bị u ác tính giai đoạn 3 hoặc giai đoạn 4 khi so sánh với việc chỉ dùng Keytruda. Kết quả rất đáng khích lệ. Sự kết hợp giữa mRNA-4157/V940 và Keytruda giảm 44% nguy cơ tái phát hoặc tử vong so với trường hợp chỉ sử dụng Keytruda.

Đó là một kết quả ấn tượng. Tất nhiên, nghiên cứu mới chỉ ở giai đoạn 2. Moderna và Merck có kế hoạch bắt đầu nghiên cứu giai đoạn 3 vào năm tới sau khi thảo luận với các cơ quan có thẩm quyền.

Triển vọng dài hạn của Moderna

Người ta có thể lập luận rằng thị trường đã phản ứng thái quá với những phát triển mới này từ Moderna. Bởi còn cần rất nhiều bước nữa trước khi mRNA-4157/V940 nhận được sự chấp thuận theo quy định (nếu có thể tiến xa đến mức đó). Nhưng chúng ta cần xem xét trong bức tranh tổng thể. Rõ ràng công ty công nghệ sinh học tiếp tục cho thấy tiềm năng của nền tảng vắc-xin mRNA sau thành công với virus corona.

Bây giờ, công ty đang tiến hành một số thử nghiệm lâm sàng giai đoạn 3. Trong đó bao gồm mRNA-1010, mRNA-1345 và mRNA-1647, nhắm mục tiêu lần lượt các loại bệnh như cúm, virus hợp bào hô hấp và virus đại bào cytomegalo. Liệu tất cả những ứng cử viên này có vượt qua được các bước kiểm tra và quy định còn lại hay không? Có thể không. Nhưng công ty vẫn còn vô số chương trình đang trong các nghiên cứu ở giai đoạn đầu, giống như mRNA-4157/V940.

Moderna đang nghiên cứu một loại vắc-xin HIV tiềm năng và các chương trình khác nhằm vào virus Zika và virus herpes simplex (HSV), v.v. Hiện tại đây đều là các loại virus chưa có vắc xin phê duyệt. Đối với các công ty công nghệ sinh học, việc đưa các liệu pháp hoặc vắc xin ra thị trường đôi khi giống như một trò chơi đoán số. Không phải mọi chương trình đều thành công, nhưng ít nhất một vài trong đó sẽ thu được thành công.

Và một nhà sản xuất thuốc càng nắm trong tay nhiều ứng viên, khả năng có một số nhận được sự chấp thuận của cơ quan chức năng càng lớn. Hệ thống nghiên cứu của Moderna đã đạt được tiến bộ vững chắc trong hai năm qua. Công ty sẽ tiếp tục duy trì thành tích này, phần lớn nhờ vào những nỗ lực chống virus corona và tác động đáng kinh ngạc của sản phẩm này với doanh thu và thu nhập của công ty.

Đúng là doanh số bán các sản phẩm COVID-19 có thể giảm vào năm tới. Nhưng vẫn có những điểm quan trọng cần lưu ý ở đây. Moderna cho rằng thị trường mũi tiêm nhắc lại COVID cuối cùng sẽ chuyển sang giai đoạn đặc hữu. Nhiều người sẽ tiếp tục chủng ngừa hàng năm, giống như đối với bệnh cúm. Nhưng COVID-19 thậm chí còn dễ lây lan và nguy hiểm hơn cả bệnh cúm, vì vậy có nhiều lý do chính đáng để cho rằng thị trường mũi tăng cường ngừa virus corona sẽ còn lớn hơn nữa. Moderna sẽ tiếp tục tạo ra doanh thu không nhỏ từ các sản phẩm liên quan của mình.

Năm tới, các thỏa thuận mua bán đã được thiết lập của công ty công nghệ sinh học sẽ cho phép nó tạo ra ít nhất 4,5 tỷ đô la đến 5,5 tỷ đô la doanh số bán vắc xin. Con số này thấp hơn doanh thu 14,2 tỷ đô la đạt được trong 9 tháng đầu năm nay. Nhưng khi tình trạng khẩn cấp mà đại dịch mang lại đã lùi dần về quá khứ, những dữ liệu so sánh giữa các năm sẽ trở nên dễ chịu hơn nhiều đối với Moderna.

Và do Moderna đang tiến gần hơn đến các phê duyệt mới, tình trạng doanh số bán hàng liên quan đến virus corona chậm lại không phải là yếu tố quá quan trọng. Ít nhất là đối với các nhà đầu tư tập trung vào dài hạn. Nói tóm lại, cổ phiếu của công ty vẫn rất đáng mua, đặc biệt là khi chúng vẫn giảm 18% trong năm nay.

Hậu Dương - Theo fool.com