Những điều bạn nên biết về cổ phiếu Amazon

Ông lớn công nghệ này đã có một năm 2022 đáng quên. Tuy nhiên, triển vọng dài hạn của công ty vẫn tích cực.

Một đợt bán tháo lĩnh vực công nghệ vào năm 2022 đã khiến vô số cổ phiếu lao dốc khi chi tiêu của người tiêu dùng trong ngành giảm tốc. Nhiều cổ phiếu công nghệ và thương mại điện tử đã bị ảnh hưởng, và Amazon (AMZN) là một trong những cổ phiếu tồi tệ nhất, giảm đến 49,6% trong một năm với đầy thách thức về kinh tế.

Cổ phiếu của các ông lớn công nghệ và thương mại điện tử trong năm 2022. Dữ liệu theo Ychart

Biểu đồ trên cho thấy Amazon bị sụt giảm nghiêm trọng hơn tất cả các đối thủ cạnh tranh lớn nhất của mình. Hoạt động kinh doanh của Amazon đã bị ảnh hưởng nặng nề bởi vị thế của họ trong lĩnh vực thương mại điện tử. Mặc dù các phân khúc bán lẻ trực tuyến đã đưa công ty lên vị trí thống trị trong vài thập kỷ qua, những thách thức kinh tế vĩ mô đã gây khó khăn cho ngành này trong năm 2022.

Trên cơ sở hàng năm, cổ phiếu Amazon vẫn giảm 39%. Nhưng triển vọng dài hạn của công ty vẫn tích cực đối với nhà đầu tư nào đang tìm kiếm một cổ phiếu tăng trưởng để nắm giữ trong nhiều năm. Việc cổ phiếu Amazon giảm giá đang mở ra một thời điểm tuyệt vời để tìm hiểu thêm về ông lớn công nghệ này. Dưới đây là ba điều về Amazon mà các nhà đầu tư thông minh đều biết.

1. Amazon dự kiến ​​sẽ sụt giảm nhiều hơn trong năm 2023

Lạm phát đã đạt đỉnh trong năm 2022 ở mức 9,1% (so với cùng kỳ năm trước) vào tháng 6 năm ngoái. Sau đó, lạm phát đã giảm dần mỗi tháng và ổn định ở mức 6,4% vào tháng 1. Mặc dù chi tiêu của người tiêu dùng đã tăng lên trong vài tháng qua trong các lĩnh vực như vận tải, hàng hóa giải trí và nhà hàng, Amazon vẫn chưa nhìn thấy nhiều cải thiện.

Các phân khúc thương mại điện tử của công ty đã báo cáo khoản lỗ hoạt động 10,6 tỷ USD trong năm 2022. Trong khi đó, tốc độ tăng trưởng doanh thu đã giảm từ mức thông thường từ 20% đến 40% mỗi năm xuống còn 9,4% trong một năm đầy thách thức về kinh tế. Sụt giảm đã khiến dòng tiền tự do của Amazon giảm 187% kể từ năm 2020 và ở mức âm 16,9 tỷ USD tính đến tháng 1.

Doanh thu giảm tốc đã buộc công ty phải thực hiện các biện pháp phòng ngừa, chẳng hạn như sa thải 18.000 nhân viên, đóng cửa hoặc ngừng xây dựng hàng chục nhà kho và ngừng các dự án như dịch vụ chăm sóc sức khỏe từ xa Amazon Care. Mặc dù các biện pháp này sẽ giúp ích cho lợi nhuận, cuộc suy thoái kinh tế sắp xảy ra có thể khiến các phân khúc thương mại điện tử của công ty không quay trở lại con đường tăng trưởng trong ít nhất một năm nữa.

2. Amazon Web Services là tài sản quý giá nhất của công ty

Hiệu suất năm 2022 trong phân khúc đám mây của Amazon cho thấy tầm quan trọng của việc có các nguồn doanh thu đa dạng. Amazon Web Services đã thu về 80 tỷ USD doanh thu (tăng 28,7%) và đóng góp toàn bộ trong 12,2 tỷ USD thu nhập hoạt động của công ty.

Theo Grand View Research, thị trường đám mây được định giá 484 tỷ USD vào năm 2022 và được dự kiến sẽ mở rộng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm 14,1% từ nay đến năm 2030. Do đó, thị phần hàng đầu đến 34% của Amazon trong lĩnh vực này sẽ giúp công ty thu được lợi nhuận trong dài hạn khi có nhiều doanh nghiệp kinh doanh trực tuyến hơn và các lĩnh vực khác liên quan đến đám mây như trí tuệ nhân tạo mở rộng.

3. Tầm nhìn dài hạn là rất quan trọng khi xem xét Amazon

Bất chấp những khó khăn gần đây của Amazon, cổ phiếu vẫn tăng 24% trong 5 năm qua và 612% trong thập kỷ qua. Trong khi đó, doanh thu hàng năm đã tăng 189% kể từ năm 2018 và đạt 514 tỷ USD. Thu nhập hoạt động cũng tăng 198% trong thời gian đó lên tổng cộng 12,2 tỷ USD. Tốc độ tăng trưởng dài hạn của công ty vẫn rất ấn tượng (thậm chí tính cả những đợt sụt giảm gần đây), biến nó thành một trong những cổ phiếu tốt nhất để nắm giữ trong dài hạn.

Hoạt động kinh doanh thương mại điện tử của Amazon có thể thua lỗ nhiều hơn trong ngắn hạn. Tuy nhiên, lĩnh vực này còn lâu mới chạm trần. Thị phần hàng đầu 37,8% của công ty tại Mỹ có thể sẽ được đền đáp xứng đáng. Doanh số bán hàng trực tuyến đã chiếm 12,2% doanh số bán lẻ trên toàn thế giới vào năm 2018 và đạt 19,7% vào năm 2022. Đến năm 2026, thương mại điện tử được dự kiến sẽ chiếm 24% tổng doanh số bán lẻ. Thị trường thương mại điện tử đã trị giá 9,1 nghìn tỷ USD vào năm 2019 và được dự báo sẽ mở rộng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm 14,7% từ nay đến năm 2027. Và Amazon có khả năng thu được lợi nhuận đáng kể từ tăng trưởng của ngành.

Cổ phiếu Amazon đang giao dịch ở mức giá cao gấp 77 lần thu nhập, khiến mức định giá hiện tại trông có vẻ khá đắt đỏ -- đặc biệt khi so với các đối thủ cạnh tranh như Apple (25 lần), Microsoft (28 lần) và Alphabet (20 lần). Mặc dù có thể có những cổ phiếu được định giá tốt hơn, giá mục tiêu trung bình các nhà phân tích dành cho Amazon trong 12 tháng tới là 137,86 USD, cao hơn gần 48% so với hiện tại. Vì vậy, cổ phiếu đang mở ra một giao dịch mua cực kỳ hấp dẫn và có thể mang lại lợi nhuận đáng kể trong dài hạn.

Huân Hà - Theo fool.com