Cổ phiếu Apple: cách tăng tỷ suất sinh lời

Các nhà giao dịch có niềm tin mạnh mẽ rằng cổ phiếu Apple sẽ tăng cao hơn có thể muốn xem xét tăng cường lợi nhuận trong tương lai. Sau đây là một cách để làm điều đó.

Những người thuộc phe chủ bán cổ phiếu Apple (AAPL) có thể hưởng lợi từ sụt giảm giá cổ phiếu Táo Khuyết bằng cách đơn giản nắm giữ cổ phiếu của quỹ Direxion Daily AAPL Bear 1X Shares. Mục đích của quỹ này là nhằm cung cấp nghịch đảo của lợi nhuận hàng ngày trên cổ phiếu Apple.

Mặc dù quỹ này có thể có giá trị đối với những ai thuộc phe chủ bán cổ phiếu Apple, có một quỹ khác trong danh mục đầu tư của Direxion có thể phù hợp với những nhà giao dịch cổ phiếu Apple có quan điểm ngược lại: những người thuộc phe chủ mua muốn kiếm được gấp nhiều lần lợi nhuận hàng ngày của cổ phiếu Apple. Và đó chính là quỹ Direxion Daily AAPL Bull 1.5X Shares (AAPU).

Vì sao cổ phiếu Apple có thể tăng giá

Trước khi nói về AAPU, có thể chúng ta nên xem lại những lý do chính khiến một người có thể muốn đặt cược nhiều hơn vào cổ phiếu Apple.

Trong quan điểm dài hạn, Apple có thể hưởng lợi từ một số cơ hội tăng trưởng trong các lĩnh vực như thực tế hỗn hợp và xe tự hành. Vì cả hai sáng kiến đều còn non trẻ, hầu hết các mô hình phân tích có nhiều khả năng vẫn còn chưa tính đến tác động của chúng đối với hiệu suất tài chính trong tương lai.

Nhìn vào trung hạn, cổ phiếu Apple vẫn ở chế độ điều chỉnh sâu – giảm 18% trong năm nay. Có một bài học được rút ra từ lịch sử ở đây: mua AAPL sau khi cổ phiếu giảm hơn 15% có xu hướng tạo ra lợi nhuận trong 12 tháng tiếp theo tốt hơn nhiều so với bất kỳ chiến thuật mua nào khác.

Lợi nhuận trung bình trong các khung thời gian 12 tháng trên cổ phiếu Apple, theo chiến lược. Nguồn: DM Martins Research

Tập trung một chút vào ngắn hạn, rõ ràng Apple đang phải đối mặt với các vấn đề về doanh số iPhone Pro trong quý nghỉ lễ năm 2022 do tình trạng gián đoạn nguồn cung ở Trung Quốc. Tuy nhiên, hầu hết những rủi ro này có thể đã được tính trong định giá cổ phiếu.

Một sự phục hồi sau báo cáo thu nhập vào tháng 1 – một khi những thách thức này đã phai đi – không phải là không thể xảy ra.

Tăng cường lợi nhuận trên AAPL

Trước khi đi xa hơn, chúng ta cần làm rõ một điều: chỉ cần nắm giữ cổ phiếu AAPL thôi cũng đã có thể mang lại nhiều rủi ro và phần thưởng giả định cho hầu hết nhà đầu tư. Kể từ những năm 1980, cổ phiếu Apple đã tạo ra mức tăng trưởng hàng năm 22% (cao hơn 11 điểm phần trăm so với S&P 500) và biến động 43% (gấp ba lần chỉ số đại diện thị trường trên diện rộng).

Sở hữu cổ phiếu AAPU sẽ mang lại cho bạn lợi nhuận (dương hoặc âm) bằng 1,5 lần lợi nhuận hàng ngày trên cổ phiếu Apple. Và tất nhiên, biến động cũng được kỳ vọng sẽ tăng gấp 1,5 lần, nếu không muốn nói là nhiều hơn một chút.

Đồ thị do Stock Rover cung cấp bên dưới cho thấy AAPU đã chuyển động nhất quán với những thăng trầm của cổ phiếu Apple, nhưng với nhiều mức đỉnh và đáy cực đoan hơn.

Chẳng hạn, AAPU đã tăng 9% kể từ khi thành lập cho đến giữa tháng 8. Trong thời gian đó, AAPL có mức tăng khiêm tốn hơn, chỉ 6%. Nhưng vì cổ phiếu Apple đã sụt giảm khá nhiều trong những tuần tiếp theo đó, AAPU đã phóng đại khoản lỗ lên nhiều lần. Từ khi AAPU được thành lập cho đến nay, quỹ đã giảm 19% trong khi AAPL giảm 11%.

Lợi nhuận cổ phiếu AAPU so với AAPL. Nguồn: Stock Rover

Một điều rất quan trọng về rủi ro

Khi sở hữu các quỹ sử dụng đòn bẩy như AAPU, các nhà đầu tư và nhà giao dịch cần lưu ý một số cạm bẫy. Điều quan trọng nhất là quỹ Direxion cố gắng tái tạo lợi nhuận hàng ngày cao gấp 1,5 lần so với cổ phiếu AAPL. Không có gì đảm bảo AAPU sẽ đạt được mục tiêu tương tự trong nhiều tuần hoặc nhiều tháng.

Trên thực tế, cổ phiếu Apple có mức độ biến động càng cao thì càng có nhiều khả năng AAPU sẽ làm những người nắm giữ cổ phiếu của quỹ thất vọng trong những khoảng thời gian dài hơn. Do đó, AAPU có thể phù hợp hơn với việc đặt cược ngắn hạn vào xu hướng của cổ phiếu Apple.

Nhà quản lý quỹ Direxion mô tả vấn đề này như sau:

“Thời gian nắm giữ dài hơn và biến động cao hơn của AAPL làm tăng tác động của lãi kép đối với lợi nhuận của nhà đầu tư. Trong thời kỳ biến động cao hơn, biến động của AAPL có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của quỹ nhiều như hoặc nhiều hơn lợi nhuận của AAPL.”

AAPU tính phí hàng năm gần 1%. Khoản phí này có thể ăn vào lợi nhuận của khoản đầu tư vào AAPU nếu tiếp xúc với mức 1,5 lần lợi nhuận của cổ phiếu Apple được duy trì trong một thời gian dài.

Cuối cùng, AAPU có giao dịch rất mỏng: theo Yahoo Finance, tính trung bình có 65.000 cổ phiếu được giao dịch mỗi ngày, tương đương 1,3 triệu USD. Do đó, các nhà giao dịch chủ động nên suy nghĩ về các vấn đề tiềm ẩn liên quan đến tính thanh khoản và chênh lệch giá bid-ask.

Huân Hà - theo street