Cổ phiếu đáng mua hơn: Johnson & Johnson hay Abbott Laboratories?

Hai ông lớn chăm sóc sức khỏe nằm trong số những cổ phiếu an toàn nhất mà nhà đầu tư có thể mua vào lúc này.

Nếu bạn là một nhà đầu tư không thích rủi ro đang tìm kiếm cổ phiếu để mua, thật khó để sai lầm với những ông lớn chăm sóc sức khỏe như Abbott Laboratories (ABT) và Johnson & Johnson (JNJ). Hai công ty này có bề dày thành tích về khả năng sinh lời, trả cổ tức và nhìn chung không phải là những khoản đầu tư mạo hiểm để nắm giữ. Mặc dù cả hai đều có thể là những lựa chọn đầu tư dài hạn ổn định, cổ phiếu nào là lựa chọn đầu tư tốt hơn để mua vào lúc này?

Lập luận cho Johnson & Johnson

Một trong những lý do hấp dẫn nhất để mua Johnson & Johnson vào lúc này là công ty đang chuyển hướng nhiều hơn đến tăng trưởng. J&J sẽ chia tách với phân khúc sức khỏe người tiêu dùng đang tăng trưởng trì trệ trong năm tới. Bằng cách đó, công ty sẽ tập trung nhiều hơn vào hai phân khúc dược phẩm và medtech. Và công ty đã bắt đầu thiết kế giai đoạn mới trong hoạt động kinh doanh của mình. Vào ngày 1 tháng 11, Johnson & Johnson đã công bố kế hoạch mua lại Abiomed, một công ty sản xuất máy bơm tim và đã đạt mức tăng trưởng doanh thu 22% trong năm tài chính gần đây nhất (kết thúc vào tháng 3) với tổng doanh thu hơn 1 tỷ USD.

Mặc dù Johnson & Johnson đang mất quyền bảo hộ bằng sáng chế tại Mỹ đối với thuốc điều trị bệnh vẩy nến Stelara vào năm 2023, công ty vẫn tự tin rằng họ có một đường ống phát triển sản phẩm đủ mạnh để không chỉ bù đắp cho sụt giảm đó mà còn tăng doanh thu của phân khúc dược phẩm lên thành 60 tỷ USD vào năm 2025. Năm ngoái, tổng doanh thu từ phân khúc này là 52 tỷ USD.

Không giống như cổ phiếu Abbott Laboratories đã giảm gần 30% trong năm nay, cổ phiếu Johnson & Johnson đã chứng minh là một lựa chọn ổn định hơn từ đầu năm đến nay với mức tăng khiêm tốn 2%. Cổ tức của công ty cũng mang lại tỷ suất 2,5%, cao hơn mức chi trả 1,9% của Abbott.

Lập luận cho Abbott

Cổ phiếu Abbott đã giảm mạnh trong năm nay và đang ở gần mức thấp nhất trong 52 tuần. Đối với các nhà đầu tư định hướng giá trị, cổ phiếu có thể mang lại một số giá trị tốt khi giao dịch ở mức giá cao gấp 22 lần thu nhập. Mức định giá đó khiêm tốn hơn một chút so với cổ phiếu Johnson & Johnson – đang giao dịch với giá cao gấp 24 lần lợi nhuận.

Nhà đầu tư đang bán cổ phiếu Abbott vì hoạt động kinh doanh thiết bị xét nghiệm COVID-19 – đã củng cố các con số của công ty trong quá khứ – không có khả năng tiếp tục trong tương lai. Đồng thời, sự cố thu hồi sữa bột công thức dành cho trẻ em cũng đã cản trở hoạt động kinh doanh dinh dưỡng của công ty. Nhưng trong dài hạn, hoạt động kinh doanh của Abbott vẫn sẽ mạnh mẽ và tiếp tục đa dạng.

Không giống như Johnson & Johnson phụ thuộc nhiều vào hai phân khúc của mình (dược phẩm và y tế) trong tương lai, Abbott còn có bộ phận kinh doanh chẩn đoán xét nghiệm và dinh dưỡng có thể giúp cho hoạt động kinh doanh trở nên đa dạng và ổn định hơn trong dài hạn. Mặc dù cổ phiếu Johnson & Johnson đã có hiệu suất tốt hơn Abbott trong năm nay, trong 5 năm qua, các cổ đông của Abbott đã là những người chiến thắng lớn hơn, kiếm được lợi nhuận 80% – vượt trội so với mức lợi nhuận 24% của cổ phiếu Johnson & Johnson trong cùng khoảng thời gian.

Abbott có một cơ hội không được đánh giá cao trong lĩnh vực chăm sóc bệnh tiểu đường, một bộ phận của mảng kinh doanh thiết bị y tế medtech đã tạo ra mức tăng trưởng doanh thu 31% ở Mỹ trong quý gần đây nhất (kết thúc vào ngày 30 tháng 9). Sản phẩm trong phân khúc đó của công ty là FreeStyle Libre 3, một thiết bị theo dõi đường huyết liên tục với cảm biến nhỏ nhất thế giới. Toàn bộ dòng sản phẩm FreeStyle Libre đã tạo ra 1 tỷ USD doanh thu trong quý vừa qua, và mức tăng trưởng tại Mỹ của sản phẩm là rất ấn tượng, đạt đến 40%.

Với rất nhiều cơ hội tăng trưởng, nhà đầu tư nên cẩn thận để không đánh giá thấp tiềm năng dài hạn của Abbott Laboratories.

Hiện tại cổ phiếu Abbott là người chiến thắng

Cả hai công ty chăm sóc sức khỏe này đều có khả năng tăng trưởng trong dài hạn. Nhưng với mức định giá khiêm tốn hơn và hoạt động kinh doanh đa dạng hơn, Abbott Laboratories là cổ phiếu đáng mua hơn vào lúc này. Johnson & Johnson đang trong giai đoạn chuyển đổi hoạt động kinh doanh, và đó có thể là một thời điểm mạo hiểm để đầu tư. Stelara là một phần quan trọng trong hoạt động kinh doanh của J&J, mang lại cho họ đến hơn 9 tỷ USD doanh thu trong năm 2021, chiếm 18% phân khúc dược phẩm. Mặc dù công ty đã có kế hoạch để bù đắp cho sụt giảm doanh thu từ Stelara trong dài hạn, đó chắc chắn không phải là một nhiệm vụ dễ dàng.

Abbott Laboratories là lựa chọn đầu tư an toàn hơn. Và mặc dù đã giảm mạnh trong năm nay, điều đó chỉ biến cổ phiếu thành một lựa chọn hấp dẫn hơn để thêm vào danh mục đầu tư, đặc biệt là trong dài hạn.

Huân Hà - theo fool