Cổ phiếu đáng sở hữu hơn: AbbVie hay Johnson & Johnson

Cả hai công ty dược phẩm này đều có rất nhiều thứ để cung cấp cho những người tìm kiếm thu nhập.

Nếu bạn đang tìm kiếm thu nhập thụ động, ngành dược phẩm là nơi tuyệt vời để bắt đầu. Hai mã cổ phiếu tốt trong lĩnh vực này có thể kể tới AbbVie (ABBV) và Johnson & Johnson (JNJ). Cả hai nhà sản xuất dược phẩm thường tăng cổ tức của họ với tốc độ tốt và cả hai đều thuộc nhóm Vua Cổ tức. Cả hai cổ phiếu này đã tăng các khoản chi trả của họ trong hơn 50 năm liên tục. Nhưng cổ phiếu nào trong số những gã khổng lồ dược phẩm này có mức chi trả cổ tức tốt hơn? Hãy xem xét hoạt động của 2 công ty và quyết định.

AbbVie: Đã tìm được câu trả lời cho việc mất độc quyền bằng sáng chế của sản phẩm Humira

AbbVie đang trải qua một giai đoạn khó khăn. Vào tháng 1 vừa qua, công ty đã bắt đầu vấp phải sự cạnh tranh gay gắt tại thị trường Mỹ với sản phẩm bom tấn Humira.  Giới sản xuất kỳ vọng doanh thu của công ty sẽ giảm trong năm nay và kết quả là năm tiếp theo. Tuy nhiên, công ty vẫn ổn định mức chi trả cổ tức của mình và nó vẫn là một khoản hấp dẫn nhà đầu tư. Các dòng sản phẩm thuốc của công ty rất đa dạng, với một số sản phẩm sẽ giúp bổ sung đà tăng doanh số bán hàng của Humira.

Một trong số đó là thuốc trị đau nửa đầu Qulipta. Ngoài ra còn có thuốc trị ung thư Venclexta và thương hiệu Botox của AbbVie. Nhưng động lực tăng trưởng quan trọng nhất của AbbVie sẽ là Skyrizi và Rinvoq, hai loại thuốc miễn dịch thế hệ tiếp theo của Humira. Ví dụ, Skyrizi tỏ ra hiệu quả hơn Humira trong việc làm sạch da ở bệnh nhân vảy nến thể mảng. Skyrizi và Rinvoq dự kiến sẽ vượt qua doanh số bán hàng hàng năm cao nhất của Humira vào năm 2027 và duy trì đà phát triển sau đó.

Vì vậy, có một con đường dài phát triển phía trước cho các loại thuốc này. Năm ngoái, doanh thu thuần của AbbVie tăng 3,3% so với cùng kỳ năm trước đó lên 58,1 tỷ USD. Thu nhập được điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty là 13,77 USD, tăng khoảng 16,4% so với năm trước. Với tư cách là Vua cổ tức, AbbVie đã tăng các khoản thanh toán của mình trong 51 năm liên tiếp khi tính đến việc nó từng nằm dưới sự lãnh đạo của Gã khổng lồ thiết bị y tế Abbott Laboratories. Nhưng kể từ khi tách khỏi công ty mẹ cũ vào năm 2013, AbbVie đã tăng các khoản chi trả lên 270%.

Lợi suất hiện tại của công ty là 3,71% cao hơn mức trung bình của S&P 500 là 1,74% và tỷ lệ chi trả bằng tiền mặt là 41,42% tạo ra nhiều cơ hội cho các đợt tăng giá tiếp theo. AbbVie đủ mạnh để vượt qua những thách thức trước mắt đối với sản phẩm Humira và có thể trở thành một công ty mạnh hơn, có khả năng trả thưởng cho các cổ đông thông qua việc tăng cổ tức. 

Johnson & Johnson: Mảng sức khỏe người tiêu dùng sẽ thúc đẩy tăng trưởng doanh thu

Johnson & Johnson có một hoạt động kinh doanh đa dạng. Công ty dẫn đầu trong ngành dược phẩm, với sự hiện diện trong lĩnh vực ung thư học, miễn dịch học, khoa học thần kinh, bệnh truyền nhiễm, v.v. Nhưng công ty cũng tự hào có một bộ phận thiết bị y tế nổi bật, thậm chí còn mạnh hơn với việc mua lại Abiomed. Công ty cũng cung cấp công nghệ y tế hỗ trợ oxy hóa.

Một yếu tố quan trọng khác mà Johnson & Johnson đang thay đổi: đó là công ty đang phân tách phân khúc sức khỏe người tiêu dùng riêng biệt. Giao dịch này sẽ thúc đẩy tăng trưởng doanh thu của Johnson & Johnson vì phân khúc này đang theo sau hai đơn vị khác của công ty trên mặt trận này. Bất chấp tất cả những thay đổi này, Johnson & Johnson sẽ tiếp tục tạo ra doanh thu và thu nhập ổn định, giống như trước đây.

Năm ngoái, doanh thu hàng đầu của nhà sản xuất dược phẩm đã tăng 1,3% lên 94,9 tỷ USD. EPS điều chỉnh của Johnson & Johnson đạt 10,15 đô la, tăng 3,6% so với năm 2021. Gã khổng lồ trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe phải đối mặt với một số vấn đề, đáng chú ý nhất là hàng loạt vụ kiện liên quan đến các sản phẩm phấn rôm. Tuy nhiên, Johnson & Johnson sở hữu một bảng cân đối kế toán mạnh mẽ -- với xếp hạng AAA từ Standard & Poor's -- và nó thừa khả năng thực hiện các nghĩa vụ của mình.

Johnson & Johnson đã tăng cổ tức trong 60 năm liên tiếp, bao gồm 71,2% trong 10 năm qua; hiện công ty đang chi trả cổ tức với tỷ suất 2,95%, cao hơn so với S&P 500. Tỷ lệ chi trả bằng tiền mặt của công ty gần 68% có vẻ hơi cao. Nhưng kỷ lục cổ tức hoàn hảo của Johnson & Johnson khó có thể sớm dừng lại.

Kết luận

Cả hai cổ phiếu đều tuyệt vời, nhưng AbbVie có năng suất cao hơn

Cả hai công ty đều là cổ phiếu có cổ tức vững chắc. Tỷ lệ giá trên thu nhập kỳ hạn (P/E) của AbbVie là 14,3, thấp hơn một chút so với 14,7 của Johnson & Johnson. Vì vậy, các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập cũng không thể mắc sai lầm. Vậy nên lựa chọn cổ phiếu này cung cấp cổ tức tốt hơn?

Câu trả lời là AbbVie, nhưng chỉ với một biên độ rất nhỏ. Công ty có cổ tức trên mỗi cổ phiếu cao hơn (1,41 đô la so với 1,13 đô la) và đã tăng cổ tức nhanh hơn nhiều so với các công ty cùng ngành trong những năm gần đây.

Tỷ lệ thanh toán bằng tiền mặt thấp hơn của AbbVie cho thấy rằng họ vẫn có đủ khả năng để làm điều đó nhiều hơn Johnson & Johnson, và hơn thế nữa, AbbVie có lợi tức hấp dẫn hơn. Mặc dù việc mất độc quyền bằng sáng chế đối với Humira sẽ là một thách thức, nhưng tốc độ tăng trưởng doanh thu của AbbVie sẽ tăng trở lại vào năm 2025. Hoạt động kinh doanh của công ty sẽ ổn trong thời gian dài và có thể hỗ trợ tăng trưởng cổ tức bền vững trong một thời gian dài.

Huân Hà - theo fool