McDonald so với Starbucks : Đâu là mã cổ phiếu nên đầu tư trong năm 2023?

Một công ty đang tăng trưởng nhanh hơn và cung cấp biên lợi nhuận cao hơn nhiều so với công ty còn lại.

McDonald's (MCD) và Starbucks (SBUX) hiện nay đang đi trên những con đường tăng trưởng khác nhau. Hai công ty thức ăn nhanh đang cạnh tranh về đồ uống và đồ ăn nhẹ cho bữa sáng. Và cả hai công ty đều đang nhắm mục tiêu đến các kênh giao hàng và nhận hàng nhanh không cần ra khỏi ô tô drive-thru.

Nhưng các báo cáo hoạt động mới nhất của hai công ty cho thấy McDonald's đang hoạt động tốt hơn trên hầu hết các chỉ số chính quan trọng đối với nhà đầu tư. Hãy cùng xem liệu thành công đó có biến ông lớn bánh mì kẹp thịt thành cái tên được yêu thích rõ ràng hơn người khổng lồ cà phê hay không.

McDonald's có khách hàng

Báo cáo thu nhập vào đầu tháng 2 của Starbucks đã cho thấy tốc độ tăng trưởng doanh thu đang giảm dần, với doanh số bán hàng cùng cửa hàng (comps) tăng 5%, thấp hơn so với mức tăng 7% của quý trước. Trong khi đó, McDonald's đang mở rộng doanh thu nhanh hơn nhiều, đạt mức tăng trưởng 12% trong quý gần đây nhất, cao hơn so với 10% trong quý trước.

Tìm hiểu sâu hơn một chút và bạn sẽ thấy nhiều yếu tố khác biệt hơn tại chuỗi bánh mì kẹp thịt. McDonald's đã tăng lưu lượng khách hàng thêm 5% trong cả năm 2022. Số lượng giao dịch cũng tăng cao hơn trong quý gần đây nhất.

Trong khi đó, Starbucks đã ghi nhận lưu lượng khách hàng giảm 2% trong khoảng thời gian ba tháng kết thúc vào đầu tháng 1. Kết quả kinh doanh của chuỗi cà phê đã bị ảnh hưởng nặng nề bởi thị trường Trung Quốc, nơi họ chứng kiến doanh thu sụt giảm nghiêm trọng đến 29%.

Tiền mặt và lợi nhuận

McDonald's cũng chiến thắng trên phương diện tài chính. Mặc dù cả hai công ty đều phải chịu áp lực từ chi phí gia tăng, mô hình hoạt động nhượng quyền thương mại mạnh mẽ đã bảo vệ được lợi nhuận của McDonald’s.

Thu nhập hoạt động của McDonald's đã tăng 8% lên 2,6 tỷ USD trong Q4, trong khi của Starbucks tăng 6%. Lợi nhuận của McDonald's vẫn duy trì trên 40% doanh thu, trong khi chỉ số tương đương của Starbucks đã giảm xuống còn khoảng 14% doanh thu.

McDonald's duy trì lợi thế của mình khi nói đến dòng tiền. Cả hai công ty đều chứng kiến một sự sụt giảm trong chỉ số tài chính cốt lõi này trong những tháng gần đây. Tuy nhiên, McDonald's đã tạo ra hơn 7 tỷ USD tiền mặt hoạt động trong năm qua, cao hơn hẳn so với 4 tỷ USD của Starbucks.

Dòng tiền từ hoạt động (12 tháng gần nhất) của Starbucks và McDonald’s. Dữ liệu theo Ycharts.

Lựa chọn mua tốt hơn

Như bạn có thể mong đợi, cổ phiếu Starbucks có định giá thấp hơn so với McDonald’s, đối thủ với hiệu suất kinh doanh tốt hơn. Bạn có thể mua cổ phiếu chuỗi cà phê với giá bằng khoảng 4 lần doanh thu hàng năm, trong khi McDonald's giao dịch với giá cao gấp 8 lần doanh thu.

Định giá của ông lớn bánh mì kẹp thịt cũng không giảm nhiều so với mức đỉnh trong đại dịch, cho thấy Phố Wall vẫn rất lạc quan về công ty.

Có nhiều lý do chính đáng để kỳ vọng Starbucks sẽ phục hồi khi những áp lực tạm thời như tình trạng gián đoạn ở Trung Quốc bắt đầu giảm bớt. Nếu lạm phát tiếp tục giảm tốc thì công ty có thể tận hưởng lợi nhuận khi nhu cầu tăng lên sau đợt tăng giá gần đây.

Nhìn xa hơn, chuỗi cà phê đang hy vọng kinh doanh nhiều hơn thông qua các kênh giao hàng và drive-thru, đặc biệt là bên ngoài các khu vực đô thị lớn. Dấu ấn bán hàng rộng hơn của McDonald's khiến họ có ít cơ hội thị trường hơn ở đây. Chuỗi cửa hàng bánh mì kẹp thịt vốn đã có mặt ở khắp các khu vực ngoại ô và nông thôn và không còn nhiều dư địa để mở rộng.

Tuy nhiên, công ty bánh mì kẹp thịt vẫn có vẻ là cổ phiếu hấp dẫn hơn vào lúc này nhờ tốc độ tăng trưởng nhanh hơn và khả năng sinh lời vượt trội so với thị trường. Cổ phiếu McDonald's trả tỷ suất cổ tức cao hơn. Và các cổ đông của công ty cũng có thể mong đợi các khoản lợi nhuận tiền mặt dồi dào từ việc mua lại cổ phiếu. Hiện tại, Starbucks đang tập trung nhiều hơn vào việc cải tổ, và do đó, ban lãnh đạo có ít cơ hội hơn để hoàn vốn trực tiếp cho nhà đầu tư.

Cả hai công ty trên đều có khả năng lập kỷ lục doanh thu và thu nhập hàng năm trong một vài năm tới. Tuy nhiên, McDonald's có vẻ là lựa chọn phù hợp hơn cho nhà đầu tư vào lúc này

Huân Hà - theo fool