Cổ phiếu nào đáng mua hơn: Disney so với Alphabet?

Là những người dẫn đầu thị trường trong các ngành công nghiệp tương ứng của họ, các công ty này có thể sẽ tiếp tục mở rộng trong nhiều thập kỷ.

Trong một năm bị ảnh hưởng bởi sự suy giảm của nền kinh tế, vô số cổ phiếu đã giảm xuống những mức đáy thấp nhất vì hầu như không có lĩnh vực nào không bị ảnh hưởng. Mặc dù dẫn đầu trong các lĩnh vực tương ứng, cổ phiếu Disney (DIS) và Alphabet (GOOG) (GOOGL) đã giảm hơn 38% trong năm 2022.

Mặc dù các công ty này thường không cạnh tranh trực tiếp, cả hai đều kinh doanh trong lĩnh vực giải trí trực tuyến cho người tiêu dùng, sử dụng quảng cáo để tăng thu nhập. Chẳng hạn, Disney+ và Hulu của Disney đều cung cấp các gói cước hỗ trợ quảng cáo, trong khi YouTube của Alphabet thu hút hàng triệu người xem mỗi ngày và thu được nhiều lợi nhuận từ quảng cáo. Cổ phiếu của các công ty này đã sụt giảm vào năm 2022 nhưng đã tăng lên kể từ đầu năm mới.

Với tiềm năng phục hồi sắp xuất hiện, bây giờ có thể là thời điểm tuyệt vời để đầu tư vào những công ty đầu ngành này. Vậy cổ phiếu Disney hay Alphabet là đáng mua hơn? Hãy cùng xem xét.

Disney

Nói giảm nhẹ thì Walt Disney đã trải qua một vài năm đầy thử thách. Đại dịch đã buộc các công viên phải đóng cửa và phá hủy doanh thu phòng vé trong hầu hết năm 2020 và 2021. Công ty đã tận dụng thời gian này để ra mắt và mở rộng dịch vụ truyền phát trực tuyến hàng đầu Disney+ nhằm nỗ lực đa dạng hóa hoạt động kinh doanh và tận dụng lợi thế của thị trường kỹ thuật số đang phát triển. Nhưng mặc dù có khả năng mang lại lợi nhuận trong dài hạn, việc tiến vào truyền phát trực tuyến là rất tốn kém.

Kết quả là mảng truyền thông và giải trí của Disney đã báo cáo doanh thu tăng 8% so với cùng kỳ năm ngoái lên 55 tỷ USD trong năm tài chính 2022, trong khi thu nhập từ hoạt động kinh doanh giảm 42% xuống còn 4,2 tỷ USD. Khoản đầu tư lớn vào nội dung truyền phát trực tuyến đã mang lại kết quả trong số lượng thành viên. Disney đã thu hút được nhiều người đăng ký nhất trong ngành vào Q3/2022 và giữ vị trí hàng đầu trong Q4 với 235,7 triệu người đăng ký trên Disney+, Hulu và ESPN+ cộng lại, vượt qua Netflix với 223 triệu.

Đánh bại Netflix trong hai quý liên tiếp cũng giúp cổ phiếu Disney tăng 24% từ đầu năm đến nay. Vào ngày 19 tháng 1, Netflix đã báo cáo có thêm 7,66 triệu thành viên mới trong quý gần đây nhất. Và cổ phiếu đã phục hồi nối tiếp theo đó nhờ sự lạc quan rằng Disney sẽ một lần nữa đánh bại đối thủ của mình trong báo cáo thu nhập sắp tới.

Bất chấp những khó khăn gần đây, Disney có vẻ sẽ có một triển vọng dài hạn tích cực. Tháng 1 thành công tại phòng vé của Avatar: The Way of Water – vượt 2,1 tỷ USD để trở thành phim có doanh thu cao thứ năm trong lịch sử – chứng tỏ khán giả xem phim chiếu rạp đã quay trở lại. Đồng thời, công ty cũng kỳ vọng Disney+ sẽ đạt được lợi nhuận vào năm 2024.

Alphabet

Cổ phiếu Alphabet đã giảm 38% trong 12 tháng trước thềm năm mới do hoạt động kinh doanh phụ thuộc vào quảng cáo của công ty gánh chịu sụt giảm chi tiêu cho quảng cáo. Tuy nhiên, cổ phiếu của công ty Google đã bắt đầu tăng trở lại vào năm 2023, tăng 10% kể từ ngày 1 tháng 1.

Sự phục hồi nhẹ nhàng này đã là một phản ứng với việc lạm phát có dấu hiệu giảm bớt, có khả năng thúc đẩy thị trường quảng cáo, và việc Alphabet tuyên bố sẽ sa thải 12.000 nhân viên. Sau những thách thức kinh tế khiến tăng trưởng số lượng việc làm vượt xa tăng trưởng doanh thu vào năm 2022, động thái này là tích cực.

Bất chấp những khó khăn gần đây, vị trí vững chắc của Alphabet trong các ngành sinh lợi như quảng cáo kỹ thuật số và điện toán đám mây mang lại cho công ty khả năng phát triển tốt trong tương lai. Thông báo gần đây của công ty rằng họ sẽ bắt đầu tập trung nhiều hơn vào trí tuệ nhân tạo (AI) cũng củng cố thêm triển vọng đó.

Chi tiêu cho quảng cáo đã giảm cùng với lạm phát gia tăng trong năm qua do các doanh nghiệp buộc phải cắt giảm ngân sách. Tuy nhiên, quảng cáo kỹ thuật số vẫn rất quan trọng đối với sự phát triển của vô số công ty — với sự sụt giảm chỉ là tạm thời. Ngoài ra, điện toán đám mây cũng là một ngành đang bùng nổ trị giá 368,97 tỷ USD vào năm 2021 và được kỳ vọng sẽ mở rộng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm 15,7% từ nay cho đến năm 2030, theo Grand View Research.

Google Cloud của Alphabet chiếm thị phần lớn thứ ba trong lĩnh vực điện toán đám mây ở mức 11% vào năm 2022, với doanh thu của nền tảng này tăng 37,6% trong quý gần nhất của công ty. Với nhiều cơ hội tăng trưởng, dịch vụ điện toán đám mây của Alphabet có vị trí thuận lợi để thu lợi nhuận từ ngành này trong nhiều năm.

Khi so sánh tăng trưởng dài hạn của cổ phiếu Disney và Alphabet, một cổ phiếu nổi bật với mức độ tin cậy của mình.

Tăng trưởng cổ phiếu Disney và Alphabet. Dữ liệu theo Ycharts

Điều quan trọng cần nhớ là, ba trong năm năm qua, hoạt động kinh doanh của Disney đã gặp phải những khó khăn không thể tránh khỏi do đại dịch và những thách thức kinh tế. Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh của Alphabet vẫn tiếp tục tăng trưởng ngay cả khi gặp khó khăn. Về tăng trưởng tài chính, doanh thu của Alphabet đã tăng 88% kể từ năm 2018. Con số tương đương của Disney chỉ là 39%. Trong khi đó, thu nhập hoạt động của Alphabet đã tăng 162%, vượt trội so với mức âm 52% của Disney trong cùng khoảng thời gian.

Disney có vẻ đang đi đúng hướng. Tuy nhiên, hiệu suất dài hạn của Alphabet và những bước phát triển thú vị phía trước đã khiến cổ phiếu này trở nên đáng mua hơn và tốt hơn.

Huân Hà - theo fool