Cổ phiếu Snowflake có tiềm năng tăng vọt đến 241%, hãy mua ngay

Các chuyên gia Phố Wall kỳ vọng công ty đang phát triển nhanh này sẽ tăng trưởng ồ ạt, nhưng bạn có nên mua cổ phiếu không?

Snowflake (SNOW) đã là một khoản đầu tư tồi tệ trong vài năm qua, khi cổ phiếu của nhà cung cấp nền tảng dữ liệu đám mây giảm 42% kể từ khi chào bán công khai vào tháng 9 năm 2020.

Tuy nhiên, bản thân công ty đã mang lại mức tăng trưởng doanh thu đáng kinh ngạc nhờ nhu cầu lành mạnh đối với nền tảng dữ liệu dựa trên đám mây phục vụ các lĩnh vực đang phát triển nhanh chó như kho dữ liệu, máy học, kỹ thuật dữ liệu và an ninh mạng. Trên thực tế, tổng thị trường có thể phục vụ của công ty đã tăng gấp 3 lần kể từ thời điểm chào bán lần đầu ra công chúng, đạt tới con số khổng lồ 248 tỷ USD.

Vậy, liệu đây có thể là cơ hội cho nhà đầu tư? Sau đây là lý do tại sao cổ phiếu Snowflake có khả năng tăng giá mạnh trong tương lai.

Snowflake có thể mang lại tăng trưởng dài hạn tuyệt vời

Theo ước tính đồng thuận của 39 nhà phân tích về Snowflake, cổ phiếu này có giá mục tiêu trung bình là 180 USD. Giá mục tiêu đó tương đương với mức tăng 23% so với giá hiện tại của cổ phiếu Snowflake. Tuy nhiên, giá mục tiêu cao nhất trên Phố Wall là 500 USD, ngụ ý cổ phiếu đám mây này có thể tăng vọt đến 241% so với giá hiện tại.

Nhưng liệu Snowflake có thể bỏ qua quá khứ kém hiệu quả của mình và đạt được những mức tăng to lớn như vậy không? Tốc độ tăng trưởng ngày càng chậm của công ty thực ra đang cho thấy điều ngược lại. Công ty đang dự đoán mức tăng trưởng doanh thu 40% trong năm tài chính 2024, đạt 2,7 tỷ USD. Mặc dù kết quả đó không có gì đáng chê trách, điều đáng chú ý là Snowflake đã tăng trưởng với tốc độ nhanh hơn nhiều, đạt đến 70%, trong năm tài chính vừa qua.

CEO Frank Slootman đã chỉ ra trong cuộc gọi thu nhập vào tháng trước rằng Snowflake “đã thấy một sự dè dặt trong số lượng đơn hàng với một số phân khúc khách hàng nhất định trong Q4, phản ánh sự thiếu tầm nhìn trong doanh nghiệp và sự ưa thích đối với các hợp đồng ngắn hạn, thận trọng hơn so với các hợp đồng lớn hơn, dài hạn hơn.”

Đây là một vấn đề của toàn ngành vì tốc độ tăng trưởng chi tiêu cho các nền tảng đám mây đã va vấp trong thời gian gần đây. Dịch vụ đám mây Azure của Microsoft đã ghi nhận mức tăng trưởng 31% trong quý 4 năm 2022, giảm từ mức 35% trong quý trước. Tăng trưởng trong Amazon Web Services của Amazon cũng giảm xuống 20% trong quý 4 năm 2022 từ mức 28% trong quý trước. Những thách thức như lạm phát mạnh, một cuộc suy thoái kinh tế có thể xảy ra và lãi suất cao đã khiến khách hàng cắt giảm chi tiêu cho nền tảng đám mây trong thời gian gần đây.

Tuy nhiên, một bước đi khôn ngoan là tập trung vào bức tranh toàn cảnh vì sự giảm tốc có thể chỉ là tạm thời. IDC ước tính thị trường đám mây công cộng có thể đạt tốc độ tăng trưởng 26% mỗi năm cho đến năm 2026. Điều này sẽ không có gì đáng ngạc nhiên do các doanh nghiệp tăng dung lượng lưu trữ trên đám mây công cộng. Trong khi đó, các thị trường ngách mà Snowflake phục vụ cũng được thiết lập để tăng trưởng vượt bậc như thị trường có thể phục vụ khổng lồ của công ty cho thấy.

Chẳng hạn, thị trường kho dữ liệu dưới dạng dịch vụ được dự kiến sẽ đạt tốc độ tăng trưởng 23% mỗi năm cho đến năm 2030, theo Polaris Market Research. Trong khi đó, không gian nền tảng khoa học dữ liệu cũng có thể đạt tốc độ tăng trưởng 16% mỗi năm cho đến năm 2030 và tạo ra gần 380 tỷ USD doanh thu hàng năm nhờ sự phổ biến của trí tuệ nhân tạo (AI) và máy học.

Tin tích cực: Snowflake là một trong những người chơi hàng đầu trong các thị trường này. Công ty kiểm soát 29% thị phần kho dữ liệu, vượt xa SAP ở vị trí thứ hai với 23%. Không có gì ngạc nhiên khi Snowflake đang nhanh chóng xây dựng một cơ sở khách hàng vững chắc. Công ty có 7.828 khách hàng vào cuối quý trước, tăng 31% so với năm trước.

Nhưng quan trọng hơn, số lượng khách hàng chi ít nhất 1 triệu USD cho các dịch vụ của Snowflake đã tăng với tốc độ cao hơn nhiều là 79% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý trước. Điều này giải thích tại sao công ty có một hệ thống doanh thu vững chắc với 3,7 tỷ USD nghĩa vụ thực hiện còn tồn đọng (RPO) vào cuối quý trước. Con số này lớn hơn nhiều so với dự báo doanh thu năm tài chính 2024 của công ty. Ngoài ra, Snowflake cũng dự kiến sẽ duy trì đà tăng trưởng doanh thu vững chắc trong năm tài chính tiếp theo.

Ước tính doanh thu của Snowflake trong năm tài chính hiện tại và năm tới. Dữ liệu theo Ycharts

Bạn có nên mua cổ phiếu?

Mặc dù cổ phiếu Snowflake đã có hiệu suất yếu kém kể từ khi được giao dịch công khai, nhà đầu tư nào đang tìm kiếm một cổ phiếu tăng trưởng có thể muốn xem xét Snowflake vì cổ phiếu đang được giao dịch với mức định giá rẻ hơn nhiều so với khi bắt đầu giao dịch công khai. Snowflake hiện có hệ số giá trên doanh thu khoảng 23 lần. Mặc dù vẫn còn đắt, hệ số này cũng thấp hơn nhiều so với năm 2020, khi cổ phiếu được giao dịch với mức giá ngất ngưởng cao gấp 163 lần doanh thu. Biểu đồ sau đây cho thấy lý do tại sao các nhà đầu tư theo định hướng tăng trưởng có thể muốn bắt đầu tích lũy cổ phiếu Snowflake.

Hệ số giá trên doanh thu của Snowflake. Dữ liệu theo Ycharts

Tuy nhiên, mức định giá đắt đỏ của Snowflake cũng khiến nó dễ bị biến động, đặc biệt nếu có dấu hiệu suy yếu trong câu chuyện tăng trưởng của công ty. Mặc dù vậy, một đợt giảm giá sẽ mở ra cơ hội cho các nhà đầu tư ít chấp nhận rủi ro hơn mua cổ phiếu đám mây này với mức định giá tương đối rẻ hơn. Và họ có thể không muốn bỏ lỡ cơ hội như vậy khi Phố Wall nhìn thấy xu hướng và cơ hội tăng trưởng béo bở trong cổ phiếu này.

Huân Hà - Theo fool.com