Coca-Cola là cổ phiếu đồ uống và sản phẩm gia dụng hàng đầu theo khuyến nghị của Citigroup

Nhà phân tích chứng khoán Filippo Falorni tại Citigroup gọi Coca-Cola (KO) là một trong những lựa chọn được xếp hạng mua hàng đầu của ông trong lĩnh vực đồ uống và sản phẩm gia dụng, với lý do công ty này đã nổi lên mạnh mẽ hơn sau COVID-19.

Nhà phân tích Filippo Falorni đã đặt giá mục tiêu của mình ở mức 68 USD. Ông Falorni nhấn mạnh rằng “gã khổng lồ” nước giải khát Coca-Cola là “một trong những cái tên đã giảm giá trị do những quan ngại tạm thời trong ngắn hạn, mang lại một câu chuyện cải thiện biên lợi nhuận gộp với giá hàng hóa sụt giảm”.

Theo chuyên gia, Coca-Cola có thể điều hướng tốt trong các điều kiện vĩ mô yếu hơn và/hoặc mang lại những câu chuyện tăng trưởng dài hạn hấp dẫn với mức định giá hợp lý.

Doanh thu quý 4 vượt trội

Ngày 14/2, Coca-Cola thông báo đã tăng doanh số bán hàng lên 15% trong năm tài chính 2022. Công ty đang giành được thị phần và bổ sung vào kết quả bán hàng mạnh mẽ từ các giai đoạn trước của đại dịch. Gã khổng lồ soda giữ tỷ suất lợi nhuận hoạt động dẫn đầu thị trường của mình ở mức khoảng 29% doanh thu vào năm 2022.

Thu nhập trên một cổ phiếu đã phù hợp với kỳ vọng của các nhà phân tích. Công ty lưu ý rằng, trong khi nhu cầu của người tiêu dùng châu Âu trầm lắng hơn do lạm phát tăng cao, việc Trung Quốc mở cửa trở lại có thể sẽ thúc đẩy doanh thu trong năm nay.

Nhà phân tích Filippo Falorni nhấn mạnh: “Coca-Cola đã nổi lên như một công ty mạnh mẽ hơn sau COVID-19 với một mô hình tổ chức được kết nối hiệu quả hơn để hỗ trợ tăng thị phần và đổi mới, đồng thời cải thiện cơ cấu lợi nhuận với chi tiêu quảng cáo hiệu quả hơn.” 

Trong ngắn hạn, ông Falorni nhận thấy khả năng tăng doanh thu/EPS tiềm năng với động lực khi khép lại quý 4, sức mạnh định giá tốt và tăng trưởng vững chắc của các thị trường mới nổi. 

Triển vọng và định giá của Coca-Cola

Coca-Cola đang nhắm mục tiêu thu nhập cao hơn khoảng 9% vào năm 2023 (sau khi tính đến sự thay đổi tỷ giá hối đoái). Coca-Cola dự báo doanh số bán hàng hữu cơ tăng từ 7% đến 9%. 

Hồi tuần trước, công ty nước giải khát đã nhắc nhở Phố Wall lý do tại sao họ lại được nhiều nhà đầu tư cổ tức yêu thích nắm giữ đến như vậy. Công ty điều hành khoảng 200 thương hiệu trên toàn thế giới (bao gồm cả các sản phẩm mang tên Coca-Cola), có lịch sử lâu dài trong việc chi trả các khoản cổ tức mạnh mẽ cho cổ đông. Coca-Cola đã công bố đợt tăng cổ tức hàng năm lần thứ 61 liên tiếp -  tăng khoản phân phối cổ tức hàng quý thêm gần 5% lên 0,46 USD. 

Khoản cổ tức hàng quý 0,46 USD sẽ tương đương 1,84 USD hàng năm, mang lại cho cổ phiếu tỷ suất cổ tức khoảng 3%. Con số này cao hơn đáng kể so với tỷ suất cổ tức trung bình khoảng 1,7% của các cổ phiếu thuộc S&P 500. Điều này mang lại cho cổ đông của Coca-Cola một dòng tiền tốt, đặc biệt có giá trị trong các giai đoạn lạm phát cao.

Với hơn sáu thập kỷ tăng cổ tức hàng năm liên tiếp, công ty đã chứng tỏ một khả năng chống chịu đáng kinh ngạc và khiến cổ phiếu trả cổ tức vốn đã hấp dẫn này càng trở nên hấp dẫn hơn đối với các cổ đông của họ. Ban lãnh đạo Coca-Cola thường xuyên nói với nhà đầu tư rằng chiến lượng phân bổ vốn của họ là ưu tiên cả tái đầu tư vào hoạt động kinh doanh để thúc đẩy tăng trưởng dài hạn và tăng trưởng cổ tức cho cổ đông.

Cổ phiếu Coca-Cola đang được giao dịch tại mức giá gấp 6 lần doanh số. Chắc chắn, mức phí bảo hiểm đó phản ánh một số lợi thế quan trọng công ty đang sở hữu, gồm khả năng sinh lời cao hơn và ít gặp phải những thách thức trong chuỗi cung ứng hơn. 

Theo Yến Anh tổng hợp