Coca-Cola so với Monster Beverage: Cổ phiếu đáng sở hữu hơn?

Hai công ty đồ uống này có rất nhiều lý do đáng để đầu tư.

Nhà đầu tư có một số kỳ vọng khác nhau về Coca-Cola (KO) và Monster Beverage (MNST) ở thời điểm hiện tại. Cổ phiếu Coke đã đứng ngoài xu hướng phục hồi của thị trường chứng khoán từ đầu năm 2023 đến nay. Trong khi đó, các công ty cùng ngành nhỏ hơn đã đạt được những mức tăng vững chắc cho đến giữa tháng 6.

Cả hai công ty đều đã tạo ra tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ ngay cả khi họ tăng giá bán. Và lợi nhuận đang tăng vọt do sự kết hợp giữa giá cả cao hơn và chi phí sản xuất tăng chậm hơn.

Nhưng cổ phiếu nào là lựa chọn mua hấp dẫn ngay bây giờ? Hãy cùng xem xét kỹ hơn.

Cả hai đều đang thúc đẩy tăng trưởng doanh thu

Monster Beverage có lợi thế hơn một chút so với đối thủ lớn hơn của mình trên phương diện tăng trưởng. Doanh thu trong Q1 của Monster đã tăng 15% so với cùng kỳ năm ngoái trên cơ sở tiền tệ không đổi, nhanh hơn so với mức tăng trưởng doanh thu hữu cơ 12% của Coca-Cola. Cả hai công ty đều đã gia tăng thị phần trong lĩnh vực đồ uống mang đi đang mở rộng. Tuy nhiên, các phân khúc đồ uống tăng lực và đồ uống phi truyền thống lại có hiệu suất nổi bật.

Coke có sự hiện diện lớn ở những khu vực này, bao gồm cả đồ uống pha cồn. Nhưng vấn đề là phần lớn tăng trưởng của công ty vẫn đến từ các nhãn hiệu soda cốt lõi như Fanta, Sprite và Coca-Cola.

Những đổi mới thành công gần đây trong các thương hiệu này bao gồm các lựa chọn ít đường hơn, kích thước khẩu phần nhỏ hơn và nhiều hương vị mới. “Chúng tôi liên tục chuyển đổi danh mục sản phẩm của mình,” các giám đốc điều hành của Coke cho biết trong một thông cáo báo chí hồi cuối tháng 4.

Lợi nhuận doanh nghiệp và lợi nhuận cho nhà đầu tư

Cả hai công ty đều không gặp khó khăn trong việc chuyển chi phí gia tăng cho khách hàng của mình. Monster Beverage cho biết vào đầu tháng 5 rằng việc tăng giá đã giúp mở rộng biên lợi nhuận gộp lên thành 53% doanh thu, tăng so với mức 52% một năm về trước.

Tuy nhiên, Coke là người chiến thắng rõ ràng trên phương diện này. Biên lợi nhuận gộp của công ty đã đạt đến 61%. Công ty cũng chuyển đổi đến 31% doanh thu thành lợi nhuận hoạt động, cao hơn so với tỷ lệ 29% của Monster Beverage.

Các cổ đông cũng nhận được cổ tức từ việc sở hữu cổ phiếu Coca-Cola. Công ty đã tăng đều đặn khoản chi trả hàng năm trong nhiều thập kỷ, và tỷ suất cổ tức hiện đang ở mức hấp dẫn 3%. Để so sánh, Monster Beverage không phải là công ty chi trả cổ tức ổn định vì ban lãnh đạo hiện đang tập trung vào các sáng kiến tăng trưởng như mở rộng trên thị trường quốc tế.

Lựa chọn tốt hơn

Môi trường bán hàng hiện tại cho thấy cả hai công ty đều có thể mang lại lợi nhuận cao cho nhà đầu tư. Việc tăng giá mà Coke và Monster Beverage đã thực hiện trong những quý gần đây, kết hợp với lạm phát đang chậm lại, cho thấy tiềm năng thu được nhiều lợi nhuận hơn nữa.

Người tiêu dùng rõ ràng cũng đang phản ứng với các sản phẩm sáng tạo, cả trong các nhãn hiệu soda cốt lõi và các lĩnh vực khác như đồ uống thể thao, nước tăng lực, trà và nước. Các chuyên gia Phố Wall đang dự báo tăng trưởng vững chắc ở cả hai mảng kinh doanh vào năm 2023, ngay cả sau khi doanh thu tăng đột biến vào năm ngoái.

Mặc dù vậy, cổ phiếu Coke đang có giá rẻ hơn. Hiện tại, cổ phiếu đang được giao dịch với giá bằng khoảng 6 lần doanh thu, rẻ hơn so với hệ số giá trên doanh thu (P/S) hơn 9 lần của Monster Beverage. Monster Beverage chắc chắn xứng đáng với định giá cao hơn một chút do tốc độ tăng trưởng nhanh hơn. Nhưng Coca-Cola cũng mang lại tăng trưởng gần như tương tự, cộng thêm biên lợi nhuận cao hơn và cổ tức ổn định hơn.

Với những lợi thế quý giá đó, hầu hết nhà đầu tư sẽ thích mua cổ phiếu Coke vào lúc này.

Huân Hà - theo fool