Đây là lý do mà cổ phiếu Bank of America tăng 19,3% trong tháng 10

Ngân hàng lớn thứ hai của Mỹ đã có một Q3/2022 mạnh mẽ.

Bank of America (BAC) đã có một tháng 10 tuyệt vời, tăng đến 19,3% theo S&P Global Market Intelligence. Ông lớn ngân hàng này hiện đang giao dịch ở mức giá khoảng 36 USD/cổ phiếu, giảm khoảng 17% so với mức đầu năm.

Ngân hàng đã đánh bại chỉ số bình quân công nghiệp Dow Jones trong tháng tốt nhất của chỉ số kể từ năm 1976 với mức tăng 14%. Trong tháng, S&P 500 cũng tăng 8% và Nasdaq Composite tăng 3,9%.

Chuyện gì đã xảy ra?

Xúc tác chính cho cổ phiếu Bank of America trong tháng 10 là báo cáo thu nhập Q3 tốt hơn kỳ vọng. Các ngân hàng lớn là những công ty đầu tiên báo cáo thu nhập hàng quý và thường được coi là những tổ chức chỉ ra xu hướng cho tình hình thị trường. Và kỳ vọng này đã chính xác trong trường hợp của tháng 10. Bank of America và các ngân hàng lớn khác công bố lợi nhuận mạnh mẽ, và thị trường đã nối tiếp theo sau.

Doanh thu của Bank of America đã tăng 7,5% so với cùng kỳ năm ngoái lên 24,5 tỷ USD trong quý. Trong khi đó, thu nhập trên một cổ phiếu (EPS) đạt 0,81 USD/cổ phiếu, giảm so với mức 0,85 USD/cổ phiếu trong cùng kỳ năm ngoái. Cả doanh thu và EPS đều cao hơn ước tính của các nhà phân tích.

Bank of America đã hưởng lợi từ lãi suất cao hơn, với thu nhập lãi ròng (NII) đạt 13,8 tỷ USD, cao hơn 24% so với cùng kỳ năm ngoái. Mức lợi nhuận này thậm chí còn cao hơn kỳ vọng mà ban lãnh đạo ngân hàng đã đặt ra trong hướng dẫn của họ.

Dư nợ cho vay và cho thuê vẫn ở mức cao, tăng 12% lên 1 nghìn tỷ USD, được thúc đẩy bởi tăng trưởng cho vay thương mại mạnh mẽ và dư nợ thẻ tín dụng cao hơn. Bên cạnh đó, ngân hàng cũng đã bổ sung thêm 418.000 tài khoản séc tiêu dùng mới trong quý, cao nhất kể từ năm 2008.

Lợi nhuận trong lĩnh vực ngân hàng tiêu dùng đã bù đắp cho sụt giảm doanh thu của ngân hàng đầu tư và giao dịch thị trường toàn cầu, mặc dù doanh thu giao dịch tài sản thu nhập cố định đã tăng trong quý. Dự phòng rủi ro tín dụng cao hơn – để đáp ứng triển vọng kinh tế vĩ mô giảm sút – cũng đã ăn vào thu nhập.

Tương lai sẽ ra sao?

Cho đến nay, lãi suất cao đã là một lợi ích cho Bank of America khi tăng trưởng cho vay vẫn vững chắc. Nhưng sự cân bằng đó có thể sẽ thay đổi khi chúng ta bước sang năm 2023. Nếu lãi suất tiếp tục tăng và nền kinh tế giảm tốc tăng trưởng, điều đó có thể ảnh hưởng xấu đến hoạt động cho vay.

CFO Alistair Borthwick đã bàn về vấn đề này trong cuộc gọi thu nhập Q3. Ông lạc quan rằng ngân hàng vẫn có thể tiếp tục thấy NII tăng lên.

“Tăng trưởng cho vay vẫn khá tốt trong giai đoạn này. Vì vậy, chúng tôi dự đoán mảng cho vay vẫn sẽ tiếp tục tăng trưởng”, Borthwick cho biết. “Chúng tôi có một cơ hội điều chỉnh lại bảng cân đối kế toán của mình với lãi suất cao hơn với tất cả những cơ hội vào lúc này, khi mọi thứ lắng xuống trong danh mục chứng khoán hiện có của chúng tôi. Vì vậy, chúng tôi đã có những giả định để cạnh tranh về chi phí tiền gửi trong nhiều phân khúc khác nhau. Nhưng, vâng, chúng tôi tin rằng chúng tôi vẫn sẽ tăng NII trong năm tới”.

Cổ phiếu Bank of America vẫn còn khá rẻ và là một lựa chọn đầu tư tốt vào lúc này do NII sẽ có thể gánh vác ngân hàng cho đến khi tăng trưởng kinh tế và thị trường bắt đầu khởi động trở lại.

Huân Hà - theo fool