Vì sao Johnson & Johnson là khoản đầu tư hấp dẫn?

Tập đoàn chăm sóc sức khỏe Johnson & Johnson (JNJ) là một cổ phiếu Vua Cổ tức với khả năng trị vì ngai vàng trong một thời gian rất dài. Đây có thể là cổ phiếu dành cho bạn nếu sự tin cậy là mục tiêu bạn tìm kiếm.  

Trong năm 2023, Johnson & Johnson sẽ phân tách mảng kinh doanh sản phẩm tiêu dùng khỏi hoạt động dược phẩm và thiết bị y tế, thành lập hai công ty giao dịch riêng biệt, nhằm tập trung nhiều hơn vào các sáng kiến tăng trưởng. Bộ phận sức khỏe kinh doanh băng dán vết thương Band-Aid, sản phẩm chăm sóc da Aveeno, Neutrogena và Listerine sẽ tách khỏi bộ phận chuyên sản xuất và bán thuốc theo toa, thiết bị y tế. 

Động thái đó có thể biến cổ phiếu trả cổ tức này thành một khoản đầu tư hấp dẫn vì hoạt động kinh doanh sức khỏe người tiêu dùng chưa bao giờ là một mảng hoạt động tăng trưởng nhanh. So với các sản phẩm hàng tiêu dùng, nhà đầu tư sẵn sàng trả giá cao hơn cho mảng thiết bị y tế, công nghệ sinh học và dược phẩm tăng trưởng nhanh. 

Mảng thiết bị y tế và dược phẩm, bao gồm các công nghệ tiên tiến như robot và trí tuệ nhân tạo, sẽ tiếp tục mang thương hiệu Johnson & Johnson. Trong khi đó, công ty ngành kinh doanh tiêu dùng vẫn chưa xác định thương hiệu mới. Công ty sản phẩm tiêu dùng chưa mang thương hiệu nhưng sẽ tiếp tục theo đuổi các vụ kiện về bê bối sản phẩm. Johnson& Johnson hiện đối mặt với hàng nghìn vụ kiện của khách hàng cáo buộc các sản phẩm phấn rôm, trong đó có Baby Powder, gây bệnh ung thư.

Một cách để Johnson & Johnson đẩy nhanh các kế hoạch tăng trưởng của mình là thông qua hoạt động mua bán sáp nhập.

Trong thông cáo báo chí ngày 29/11, công ty chăm sóc sức khỏe sản xuất thuốc điều trị các bệnh viêm nhiễm và tự miễn dịch Horizon Therapeutics Public (HZNP) cho biết họ đang trong “các cuộc thảo luận sơ bộ” về khả năng bán hoạt động kinh doanh của mình. Các đối tác tiếp quản tiềm năng của Horizon bao gồm Amgen, Sanofi và Janssen (một công ty thuộc Johnson & Johnson). Horizon đưa ra hạn chót là ngày 10/1/2023 để các công ty quyết định có đưa ra đề nghị chào mua hay không.

Trong 12 tháng qua, Horizon đã tạo ra 3,7 tỷ USD doanh thu và kiếm được 574 triệu USD lợi nhuận (tương đương biên lợi nhuận ròng 16%); dòng tiền tự do đạt 1,3 tỷ USD. Hiện tại, Horizon có vốn hóa thị trường hơn 22 tỷ USD – với mức định giá tăng vọt sau khi có tin tức về thỏa thuận tiềm năng.

Cho dù Johnson & Johnson có mua lại Horizon hay không thì rõ ràng công ty cũng đang tìm cách tăng tốc tiềm năng dài hạn của mình. Với việc Johnson & Johnson đã tích lũy được 17,7 tỷ USD dòng tiền tự do trong 12 tháng qua cùng tổng số tiền mặt và chứng khoán khả mại lên tới 34,1 tỷ USD tính đến ngày 2/10, công ty có đủ nguồn lực để thực hiện một số giao dịch lớn.

Hồi đầu tháng 11, với lượng tiền mặt dồi dào sau khi có được nguồn thu khủng từ việc bán vắc-xin COVID-19, Johnson & Johnson đã đồng ý mua tập đoàn công nghệ tim mạch Abiomed với giá 16,6 tỷ USD (bao gồm cả nợ). tập đoàn dược phẩm cho biết họ sẽ trả 380 USD cho mỗi cổ phiếu Abiomed đang lưu hành. Động thái cho thấy Johnson & Johnson đang nỗ lực tập trung nhiều hơn vào thuốc và thiết bị y tế. 

Johnson & Johnson cho biết việc sáp nhập Abiomed sẽ giúp họ mở rộng bộ phận công nghệ y tế và tập trung vào bệnh tim mạch. Joaquin Duato, giám đốc điều hành Johnson & Johnson cũng nhận định việc mua lại là một "bước quan trọng" trong việc chuyển đổi kinh doanh. 

Ông Joaquin Duato  nhấn mạnh: “J&J đã cam kết nâng cao vị thế trong ngành MedTech (công nghệ y tế) bằng cách tham gia vào các phân khúc tăng trưởng cao. Việc bổ sung Abiomed cung cấp một nền tảng chiến lược để thúc đẩy các phương pháp điều trị đột phá trong bệnh tim mạch và giúp nhiều bệnh nhân hơn trên khắp thế giới, đồng thời thúc đẩy giá trị cho các cổ đông J&J.”

Với Horizon và Abiomed, Johnson & Johnson không chỉ mua lại các công ty có thể thúc đẩy tăng trưởng, mà còn thực sự tập trung vào các doanh nghiệp có lợi nhuận và có thể ngay lập tức bổ sung vào lợi nhuận của mình.

Cổ phiếu Johnson & Johnson đang giao dịch ở mức giá cao gấp 25 lần thu nhập 12 tháng gần nhất, cao hơn mức trung bình của ngành chăm sóc sức khỏe là 23 lần. Tuy nhiên, công ty có nhiều tiền mặt để phát triển hơn cùng với việc đang trả cổ tức với tỷ suất 2,5%, tốt hơn mức trung bình 1,7% của S&P 500. 

Đối với các nhà đầu tư không thích rủi ro, J&J là một cổ phiếu mang lại cho bạn lãi kép ổn định với các khoản chi trả cổ tức đáng tin cậy nhất mà bạn có thể tìm thấy. 

Theo Yến Anh tổng hợp