Điều gì làm mã cổ phiếu Amazon trở thành cổ phiếu cho "tương lai"?

Nhiều thứ đang diễn ra có lợi cho Amazon hơn một số người có thể mong đợi.

Amazon (AMZN) đã khiến nhà đầu tư thất vọng trong quý gần đây nhất khi công ty báo cáo mức tăng trưởng doanh thu chậm hơn bình thường và ban hành hướng dẫn không đạt kỳ vọng của Phố Wall.

Một số nhà đầu tư đã phản ứng bằng cách bán cổ phiếu, khiến cổ phiếu Amazon giảm 15% kể từ khi công bố thu nhập vào ngày 2 tháng 2. Nhà đầu tư chắc chắn cần theo dõi bất kỳ sự giảm tốc nào mà công ty gặp phải. Tuy nhiên, có vẻ như họ đã phản ứng thái quá khi nói đến tương lai của Amazon.

Dưới đây là ba cơ hội dài hạn vẫn còn nguyên vẹn cho công ty.

AWS vẫn còn dư địa để tăng trưởng

Các nhà đầu tư của Amazon có thể đã thất vọng vì thực tế doanh thu hoạt động kinh doanh điện toán đám mây của công ty – Amazon Web Services (AWS) – chỉ tăng trưởng 20,2% trong Q4 (đạt 21,4 tỷ USD), giảm từ mức tăng trưởng 27,5% trong quý trước.

Nhưng bất kỳ sự bi quan nào xung quanh AWS và tiềm năng dài hạn của công ty đều có thể bị đặt nhầm chỗ. Trước hết, AWS vẫn là lựa chọn điện toán đám mây hàng đầu cho các công ty thuộc mọi quy mô. Vào cuối năm 2022, phân khúc này đã chiếm 33% thị phần, nhiều hơn hẳn đối thủ cạnh tranh xếp thứ hai là Microsoft Azure với 23%. Xếp thứ ba trên thị trường là Google Cloud với 11%.

Thêm vào đó, nhu cầu đối với các dịch vụ đám mây cũng tiếp tục tăng lên. Năm nay, các công ty sẽ chi khoảng 525 tỷ USD cho các dịch vụ đám mây. Và đến năm 2027, con số đó được dự kiến sẽ tăng lên 881 tỷ USD.

Bất kỳ sự giảm tốc nào đối với AWS trong tương lai ngắn hạn đều không thú vị. Tuy nhiên, các xu hướng dài hạn cho điện toán đám mây đã được khẳng định chắc chắn và Amazon vẫn dẫn đầu trong việc nắm bắt cơ hội khổng lồ này.

Một mảng kinh doanh bán lẻ mạnh mẽ

Cửa hàng thương mại điện tử của Amazon đã tăng trưởng mạnh trong thời kỳ đỉnh điểm của đại dịch. Tuy nhiên, một số nhà đầu tư đang coi sự chậm lại không thể tránh khỏi từ mức đỉnh đó là dấu hiệu cho thấy hoạt động kinh doanh bán lẻ của Amazon đang gặp khó khăn.

Thực tế không phải vậy. Và đây là lý do tại sao. Trước hết, doanh số bán lẻ ở Bắc Mỹ của công ty (phân khúc lớn nhất) vẫn tăng trưởng đến 13% trong Q4, đạt 93,4 tỷ USD. Doanh số đó đã giúp thúc đẩy tổng doanh thu của công ty tăng 9% lên 149,2 tỷ USD.

Và thật hợp lý khi cho rằng sẽ có nhiều tăng trưởng từ thương mại điện tử hơn khi bạn xem xét vị trí đầu ngành của công ty và quy mô tổng thể của thị trường thương mại điện tử.

Doanh số thương mại điện tử của Mỹ được ước tính đạt 1,03 nghìn tỷ USD vào năm 2022 – lần đầu tiên vượt qua mốc 1 nghìn tỷ USD trong cả năm. Và trong 4 năm tới, doanh thu thương mại điện tử được ước tính sẽ tiếp tục tăng lên 1,67 nghìn tỷ USD.

Đó là một sự gia tăng đáng kể. Và thị phần thương mại điện tử hiện tại của Amazon ở Mỹ là 37% — vượt trội so với 6% của Walmart và 2% của Target – có nghĩa là công ty sẽ được hưởng lợi nhiều nhất từ làn sóng tăng trưởng này.

Kinh doanh quảng cáo của Amazon đang bùng nổ

Amazon đã dần dần phát triển hoạt động kinh doanh quảng cáo của mình trong nhiều năm. Và giờ đây, hoạt động này đã trở thành một nguồn doanh thu ấn tượng cho công ty, tạo ra 11,6 tỷ USD trong Q4 — tăng 19% so với cùng kỳ năm trước.

Bản thân tăng trưởng đó đã rất ấn tượng, nhưng nó cũng đến vào thời điểm mà các điều kiện kinh tế vĩ mô đã tạo ra những cơn gió ngược cho các công ty quảng cáo lớn khác, bao gồm cả Meta Platforms và Alphabet. Amazon có một cơ hội độc đáo trong thị trường này bởi vì các công ty ngày càng nhận thấy giá trị của việc mua quảng cáo từ Amazon, ngay cả trong môi trường kinh tế không chắc chắn như hiện nay.

Trong cuộc gọi thu nhập gần đây, CFO Amazon Brian Olsavsky cho biết “Người bán, nhà cung ứng và các thương hiệu tiếp tục xem xét sử dụng khả năng quảng cáo của Amazon để tiếp cận khách hàng trong mùa lễ vốn luôn cạnh tranh, ngay cả khi môi trường vĩ mô buộc họ phải xem xét kỹ lưỡng ngân sách tiếp thị của mình.”

Amazon nắm giữ 7,3% thị phần thị trường quảng cáo kỹ thuật số của Mỹ trong năm 2022, tăng từ mức 3,8% của năm 2019. Và với việc thị trường được dự kiến sẽ tăng hơn 50% trong bốn năm tới để đạt 385,4 tỷ USD vào năm 2026, Amazon đã một lần nữa tìm lại chính mình với một hoạt động kinh doanh lớn trên một quỹ đạo mạnh mẽ.

Tất cả những điều trên cho thấy vẫn còn nhiều lý do để lạc quan về tương lai của Amazon. Với sụt giảm gần đây, cổ phiếu đang giảm gần 50% so với mức đỉnh lịch sử, nghĩa là các nhà đầu tư dài hạn đang đứng trước một cơ hội mua rất hấp dẫn.

Huân Hà - theo fool