Lý do cổ phiếu Disney đáng sở hữu hàng đầu trong năm 2023

Cả hai lĩnh vực kinh doanh truyền thông và giải trí đều sẵn sàng tăng trưởng lợi nhuận.

Năm 2023 của Walt Disney (DIS) đã có một khởi đầu tuyệt vời. Nhưng những điều thậm chí tốt hơn có thể còn đang chờ ở phía trước nhà đầu tư.

Sau một năm 2022 đầy khó khăn, Disney đã bổ nhiệm Bob Iger trở lại làm CEO. Iger đặt mục tiêu đưa công ty trở lại đúng hướng và trao một Disney mạnh mẽ hơn cho người kế vị mới chỉ trong vài năm. Và ông đang lấy lại quyền lực vào một thời điểm quan trọng đối với Disney và phần còn lại của ngành truyền thông. Môi trường hiện tại đang gia tăng áp lực lên khả năng thu lợi nhuận từ truyền phát trực tuyến của các công ty. Trong khi đó, hoạt động kinh doanh công viên có thể cần đến sự can thiệp của Iger sau khi những nỗ lực của Bob Chapek khiến doanh thu từ công viên tăng đột biến nhưng lại khiến nhiều khách tham quan không hài lòng.

Với sự lãnh đạo của Iger và cổ phiếu ở mức giá hiện tại, có rất nhiều khả năng giá cổ phiếu sẽ tăng vào năm 2023 và tương lai xa hơn nữa.

Đẩy mạnh lợi nhuận trực tuyến

Nhà đầu tư đã không hài lòng với những khoản lỗ nặng nề từ hoạt động kinh doanh trực tiếp đến người tiêu dùng của Disney trong năm 2022. Năm 2023 có thể chứng kiến một ​​sự tiến bộ đáng kể về lợi nhuận.

Iger đã coi lợi nhuận truyền phát trực tuyến là ưu tiên hàng đầu của công ty. Điều đó sẽ bắt đầu với việc tăng giá có hiệu lực vào tháng trước. Disney đã tăng giá cho những người đã đăng ký ưu đãi khuyến mại ba năm khi dịch vụ ra mắt. Khi đó, chương trình khuyến mại đã giúp giảm giá dịch vụ xuống còn khoảng 4 USD mỗi tháng. Với việc tăng giá và gói cước mới với hỗ trợ quảng cáo, Disney sẽ thu được khoảng 11 USD từ mỗi người dùng đăng ký tại các thị trường phát triển như Mỹ, Canada và Tây Âu.

Ngoài ra còn có rất nhiều cơ hội để phát triển cơ sở người dùng đăng ký. Việc mở rộng các thị trường địa lý của Disney+ còn lâu mới hoàn tất vì vẫn còn hàng chục quốc gia mà mọi người chưa thể đăng ký.

Cấu trúc giá mới cũng nhấn mạnh vào gói Disney, một chiến lược hỗ trợ tổng doanh thu. Gói này có giá khoảng 20 USD mỗi tháng. Trong khi đó, người dùng đang trả 10 USD, 11 USD hoặc 15 USD mỗi tháng cho ESPN+, Disney+ hoặc Hulu dưới dạng dịch vụ độc lập. Gói dịch vụ này không chỉ giúp gia tăng doanh thu mà còn tạo ra khả năng giữ chân khách hàng cao hơn so với các dịch vụ độc lập. Hiện tại, 40% người đăng ký Disney+ tại Mỹ đang sử dụng gói này. Nhưng đợt tăng giá gần đây đối với các dịch vụ độc lập có thể thúc đẩy nhiều người đăng ký hơn cho ưu đãi này.

Tăng trưởng doanh thu sẽ thúc đẩy hoạt động phát trực tuyến tiến tới lợi nhuận. Tuy nhiên, Iger cũng cho biết công ty cần điều chỉnh đúng quy mô chi phí hoạt động – bao gồm số tiền công ty chi cho nội dung và tiếp thị. Một sự thụt lùi trong hoạt động tiếp thị ở Mỹ và các thị trường lâu đời khác của Disney+ có thể giúp tăng lợi nhuận ngay lập tức. Trong khi đó, việc giảm số lượng nội dung mới sẽ mang lại một sự thúc đẩy trong tương lai vì công ty sẽ khấu hao ít chi phí hơn theo thời gian.

Hoạt động kinh doanh công viên có thể tiếp tục tăng trưởng

Hoạt động kinh doanh công viên của Disney đã trở lại mạnh mẽ vào năm 2022, và đà phát triển đó có thể tiếp tục trong năm 2023.

Doanh thu từ công viên và trải nghiệm của Disney đã tăng hơn gấp đôi so với cùng kỳ năm trước trong năm ngoái. Sau khi các công viên phải đóng cửa và hạn chế số lượng người tham dự vào năm 2021, nhu cầu bị dồn nén và giá tăng đã dẫn đến một sự phục hồi mạnh mẽ. Năm 2023 có thể chứng kiến số người đến công viên tăng nhiều thêm nữa. Disney đang kỷ niệm 100 năm thành lập và đang tổ chức các sự kiện quảng cáo để thu hút đám đông. Ngoài ra, Disney Thượng Hải cũng đã mở cửa trở lại hoàn toàn sau khi chính sách “không COVID” của Trung Quốc kết thúc.

Một trong những yếu tố lớn nhất thúc đẩy doanh thu năm ngoái là số tiền mỗi khách tham quan trả tại công viên và khách sạn tăng lên. Chi tiêu bình quân đầu người của khách đã tăng 18% tại các công viên và 16% tại các khách sạn. Mức tăng đó bao gồm cả việc giới thiệu Genie+, một dịch vụ trả phí thay thế FastPass miễn phí.

Nhiều khả năng Iger sẽ không lấy lại được nhiều nguồn doanh thu mới xuất hiện trong bối cảnh đại dịch. Nhưng ông có thể xoa dịu khách hàng trong tương lai bằng cách cung cấp nhiều giá trị hơn cho vé vào công viên hoặc Genie+. Công ty đã công bố một số thay đổi, bao gồm dịch vụ chụp ảnh và bãi đậu xe miễn phí. Ngoài ra, những khách có vé hàng năm có thể đến hầu hết các công viên của Disney vào bất kỳ ngày nào sau 2 giờ chiều giờ địa phương mà không cần đặt trước.

Mặc dù nhiều người tiêu dùng đang phải đối mặt với tương lai không chắc chắn, các công viên Disney vẫn là điểm đến vững chắc đối với nhiều người hâm mộ. Với nhiều cơ hội hơn cho mọi người tham dự, doanh thu của công viên sẽ tiếp tục tăng trong năm 2023.

Cổ phiếu đang siêu rẻ

Disney không chỉ đi đúng hướng trong hoạt động mà giá cổ phiếu cũng cực kỳ hấp dẫn.

Cổ phiếu hiện đang giao dịch bằng khoảng 2,3 lần doanh thu. Con số đó đang ở gần mức thấp nhất trong 10 năm qua. Ngay cả sau khi tăng vọt trong vài tuần đầu tiên của năm 2023, cổ phiếu trông vẫn rất hấp dẫn và có thể tăng cao hơn nữa.

Với kỳ vọng doanh thu tiếp tục tăng trưởng ổn định và khả năng sinh lời được cải thiện, Disney đã sẵn sàng để vượt trội so với thị trường trong tương lai từ mức giá cổ phiếu hiện tại.

Huân Hà - theo fool