ETF vàng Ấn Độ bùng nổ dòng vốn, củng cố vị thế dẫn đầu trong làn sóng đầu tư an toàn toàn cầu

Các quỹ ETF vàng tại Ấn Độ ghi nhận 850 triệu USD dòng vốn ròng trong tháng 10, nâng tổng mức đầu tư năm 2025 lên hơn 3,05 tỷ USD — mức cao nhất từ trước đến nay. Sự bứt phá này diễn ra trong bối cảnh giá vàng toàn cầu tăng mạnh, khi nhà đầu tư tìm đến tài sản an toàn giữa bất ổn kinh tế và địa chính trị.

ETF vàng Ấn Độ bùng nổ dòng vốn, ghi nhận năm kỷ lục trong lịch sử

Thị trường vàng Ấn Độ đang chứng kiến một “cơn sốt” mới — không phải từ nhu cầu trang sức, mà từ dòng vốn ồ ạt chảy vào các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) vàng. Theo dữ liệu mới nhất từ Hội đồng Vàng Thế giới (World Gold Council - WGC), các ETF vàng tại Ấn Độ đã thu hút 850 triệu USD dòng vốn ròng trong tháng 10, nâng tổng giá trị đầu tư tính từ đầu năm 2025 lên 3,05 tỷ USD — mức cao nhất trong lịch sử nước này cho một năm dương lịch.

Mặc dù con số này thấp hơn khoảng 6% so với tháng 9 (911 triệu USD), nhưng vẫn là tháng có lượng vốn vào lớn thứ hai tại châu Á, chỉ sau Trung Quốc. Sau năm tháng liên tiếp ghi nhận dòng vốn dương, tổng tài sản quản lý (AUM) của các quỹ ETF vàng Ấn Độ đã đạt 11,3 tỷ USD vào cuối tháng 10.

Trên bình diện toàn cầu, các ETF vàng ghi nhận tổng cộng 8,2 tỷ USD dòng vốn ròng trong tháng 10, đưa năm 2025 trở thành một trong những năm mạnh nhất trong lịch sử đối với dòng vốn vàng.

Ấn Độ vươn lên top 3 thế giới về đầu tư ETF vàng

Theo WGC, Ấn Độ hiện đứng thứ ba toàn cầu về mức tăng trưởng dòng vốn ETF vàng trong tháng 10, chỉ xếp sau Mỹ (6,33 tỷ USD) và Trung Quốc (4,51 tỷ USD). Nhật Bản theo sau với gần 500 triệu USD, còn Pháp ghi nhận 312 triệu USD.

Trái ngược với xu hướng tăng tại châu Á, các thị trường châu Âu lại chứng kiến sự rút vốn mạnh, dẫn đầu là Anh với 3,5 tỷ USD dòng ra, kế đến là Đức và Ý.

Sự phân hóa này cho thấy tâm lý phòng thủ của nhà đầu tư đang tập trung về các thị trường mới nổi và châu Á, nơi vàng được coi là công cụ bảo toàn giá trị truyền thống và hiệu quả.

Vì sao ETF vàng “lên ngôi” tại Ấn Độ?

1. Nhu cầu trú ẩn trong bối cảnh bất ổn

Năm 2025 chứng kiến hàng loạt yếu tố bất định: nguy cơ đóng cửa chính phủ Mỹ, căng thẳng địa chính trị leo thang ở nhiều khu vực, cùng xu hướng chỉ số USD suy yếu sau khi chạm đỉnh ba tháng. Tất cả khiến nhà đầu tư toàn cầu — đặc biệt là tại Ấn Độ — tìm đến vàng như một nơi “trú ẩn” an toàn.

2. Chuyển dịch từ vàng vật chất sang sản phẩm tài chính

Người dân Ấn Độ vốn có truyền thống tích trữ vàng dưới dạng trang sức hoặc vàng miếng. Tuy nhiên, ETF vàng mang lại nhiều lợi thế hơn: dễ giao dịch, không tốn chi phí lưu trữ, minh bạch về giá, và được quản lý theo khuôn khổ tài chính chính thức.
Theo các chuyên gia của Reuters, chính sự thuận tiện và minh bạch này đã giúp ETF vàng trở thành kênh đầu tư được yêu thích, đặc biệt là giới đầu tư trẻ.

3. Lợi thế về chi phí và thanh khoản

So với việc nắm giữ vàng vật chất, ETF vàng cho phép nhà đầu tư mua bán nhanh chóng trên sàn chứng khoán, hưởng lợi từ biến động giá vàng toàn cầu mà không phải lo ngại rủi ro lưu trữ hoặc thanh khoản.

4. Hiệu ứng “dòng vốn lan tỏa”

Càng nhiều nhà đầu tư tham gia, dòng vốn càng mạnh, đẩy giá vàng lên cao hơn — và ngược lại, giá vàng tăng lại tiếp tục thu hút thêm vốn mới. Chu kỳ này đang được thể hiện rõ tại Ấn Độ trong năm 2025.

Vàng lập đỉnh, củng cố sức hút của ETF

Giá vàng thế giới đã trải qua một năm bứt phá ngoạn mục. Trong tháng 10, vàng lần đầu tiên vượt mốc 4.000 USD/ounce, đánh dấu đỉnh lịch sử mới.

WGC nhận định đà tăng này được hỗ trợ bởi dòng vốn trú ẩn, lãi suất thực thấp, cùng sự suy yếu của đồng USD. Cùng lúc đó, bất ổn chính trị tại nhiều khu vực càng làm nổi bật vai trò của vàng như “tài sản chống rủi ro”.

Tổng tài sản toàn cầu trong các quỹ ETF vàng tăng 6% so với tháng 9, đạt 503 tỷ USD, tương đương 3.893 tấn vàng vật chất nắm giữ tính đến cuối tháng 10.

Góc nhìn chuyên gia: Cơ hội và rủi ro

Rahul Kalantri, Phó Chủ tịch mảng hàng hóa của Mehta Equities, cho biết:

“Hiện vàng đang dao động quanh mức hỗ trợ kỹ thuật 1.19.870–1.19.280 INR/10g và kháng cự ở 1.21.090–1.21.600 INR/10g. Bạc cũng đang giữ vững vùng hỗ trợ 1.46.450 INR.”

Ông nhấn mạnh rằng đà tăng của vàng còn có thể kéo dài nếu chỉ số USD tiếp tục giảm và tình hình địa chính trị chưa hạ nhiệt. Tuy nhiên, khi giá tăng quá nhanh, nhà đầu tư có thể sớm hiện thực hóa lợi nhuận, dẫn đến những đợt điều chỉnh ngắn hạn.

Các chuyên gia cũng cảnh báo rằng, dù vàng là tài sản không sinh lãi, nhưng trong giai đoạn lãi suất thực thấp và đồng USD suy yếu, vàng lại trở thành kênh đầu tư sinh lời hấp dẫn.

Bức tranh toàn cầu: Khi vàng trở lại “ngôi vương”

Dữ liệu của WGC cho thấy, năm 2025 có thể trở thành một trong những năm mạnh mẽ nhất của vàng trong thập kỷ qua.

ETF vàng tại Mỹ: +6,33 tỷ USD trong tháng 10.

ETF vàng tại Trung Quốc: +4,51 tỷ USD.

ETF vàng tại Ấn Độ: +850 triệu USD.

Những con số này phản ánh sự dịch chuyển rõ nét của nhà đầu tư toàn cầu sang tài sản an toàn, giữa bối cảnh lãi suất chưa ổn định, chiến tranh thương mại và bất định địa chính trị vẫn bao trùm nền kinh tế thế giới.

Tác động đối với kinh tế Ấn Độ và nhà đầu tư

Đối với nhà đầu tư cá nhân

ETF vàng đang mở rộng cơ hội đầu tư cho mọi tầng lớp, từ cá nhân nhỏ lẻ đến tổ chức. Người dân có thể đầu tư từng phần nhỏ, theo dõi giá theo thời gian thực, và dễ dàng giao dịch mà không cần sở hữu vàng vật chất.

Tuy nhiên, các chuyên gia khuyến nghị nên duy trì tỷ trọng vàng ở mức 10–15% danh mục đầu tư để đảm bảo cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận.

Đối với thị trường tài chính

Dòng vốn mạnh vào ETF vàng cho thấy xu hướng dịch chuyển từ chứng khoán sang tài sản phòng thủ, có thể ảnh hưởng đến thanh khoản cổ phiếu trong ngắn hạn. Dù vậy, về dài hạn, điều này giúp đa dạng hóa thị trường tài chính Ấn Độ và giảm phụ thuộc vào vàng vật chất nhập khẩu.

Đối với ngành khai khoáng và cung ứng vàng

Đà tăng giá vàng giúp các công ty khai thác và nhà phân phối vàng hưởng lợi, song cũng tiềm ẩn rủi ro điều chỉnh nếu nhu cầu đầu cơ tăng quá nhanh.

Triển vọng: Vàng vẫn là “ngôi sao sáng” của năm 2025

Giới phân tích nhận định, xu hướng tăng giá vàng vẫn có cơ sở vững chắc trong những tháng tới:

Đồng USD yếu đi,

Căng thẳng địa chính trị gia tăng,

Lãi suất thực thấp,

Và dòng vốn tổ chức tiếp tục đổ vào ETF vàng.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư cũng được khuyên nên thận trọng trước khả năng chốt lời hàng loạt nếu vàng vượt xa các mốc kỹ thuật quan trọng.

Ở góc độ dài hạn, Ấn Độ đang chứng minh vai trò đầu tàu mới trong thị trường vàng châu Á, khi kênh đầu tư hiện đại (ETF) dần thay thế thói quen mua vàng vật chất truyền thống.

Kết luận

Cơn “sóng vàng” tại Ấn Độ đang phản ánh sự thay đổi cấu trúc trong hành vi đầu tư toàn cầu: từ nắm giữ vật chất sang tài sản tài chính hóa.
Trong bối cảnh thế giới nhiều bất ổn, vàng một lần nữa khẳng định vị thế là tài sản an toàn bậc nhất, và Ấn Độ — với vai trò là một trong những thị trường tiêu thụ vàng lớn nhất hành tinh — đang dẫn đầu làn sóng đầu tư mới qua kênh ETF.

Năm 2025 có thể sẽ đi vào lịch sử như năm vàng của vàng, khi cả nhà đầu tư nhỏ lẻ lẫn tổ chức đều cùng nhìn về một hướng: an toàn, ổn định, và giá trị lâu dài.

Câu hỏi thường gặp

1. Vì sao dòng vốn ETF vàng tại Ấn Độ tăng mạnh trong năm 2025?
Do bất ổn kinh tế toàn cầu, USD suy yếu và căng thẳng địa chính trị gia tăng, khiến nhà đầu tư chuyển sang tài sản an toàn như vàng. ETF vàng lại dễ giao dịch, minh bạch và không cần lưu trữ vật chất, nên trở nên hấp dẫn hơn bao giờ hết.

2. Mức tăng của ETF vàng Ấn Độ trong tháng 10 là bao nhiêu?
Tháng 10/2025, các ETF vàng Ấn Độ ghi nhận 850 triệu USD dòng vốn ròng, nâng tổng năm lên 3,05 tỷ USD, mức cao kỷ lục.

3. Liệu giá vàng có tiếp tục tăng trong thời gian tới?
Giới chuyên gia dự báo vàng còn dư địa tăng nếu USD tiếp tục yếu và lãi suất thực thấp. Tuy nhiên, nếu tình hình kinh tế ổn định trở lại, giá vàng có thể điều chỉnh nhẹ.

4. Có nên đầu tư vàng lúc này không?
Vàng vẫn là tài sản phòng thủ cần thiết trong danh mục, nhưng nhà đầu tư nên phân bổ hợp lý (10–15% danh mục) và tránh “bắt đỉnh” trong ngắn hạn.