Ferrari và thương vụ chia cổ tức sắp tới

Ferrari (RACE) là hãng sản xuất siêu xe thể thao hàng đầu Italy, luôn gắn liền với các giải đua công thức 1. Những chiếc xe mang thương hiệu Ferrari nổi bật với phong cách thể thao, khỏe khắn và được nhiều người biết đến là dòng xe dành cho người giàu. Suốt 84 năm qua, Ferrari đã đua trên một chặng đường với nhiều thăng trầm, từ khi thành lập như một công ty lắp ráp xe đua non trẻ, đến khi trở thành một thương hiệu xe hơi cao cấp trị giá gần 50 tỷ euro.

Ferrari đã thông báo lịch chia cổ tức cho các cổ đông. Theo đó ngày giao dịch không hưởng quyền là 24/4/2023, ngày thanh toán là 5/5/2023 với mức cổ tức 1,81 euro (1,98 USD) mỗi cổ phiếu. 

Ferrari có giá trị vốn hóa thị trường 48,75 tỷ euro. Cổ phiếu RACE đã tăng 28,20% trong 12 tháng qua, chốt phiên giao dịch ngày 21/4 ở mức 252,10 euro (277.24 USD). Trong 52 tuần qua, cổ phiếu này có mức thấp nhất là 161,40 euro và mức cao nhất là 261,00 euro. Cổ phiếu hiện có tỷ số P/E là 49,49 và tỷ suất cổ tức là 0,72%.

Một số nhà phân tích chứng khoán gần đây đã cân nhắc về công ty. Citigroup đã nâng hạng Ferrari từ xếp hạng “bán” lên “trung lập” và đặt mục tiêu giá 230,60 USD trong một báo cáo vào ngày 9/1. Tập đoàn UBS đã tăng mục tiêu giá cổ phiếu của Ferrari từ 274,00 USD lên 330,00 USD trong một ghi chú vào ngày 3/2. 

Morgan Stanley đã tái khẳng định xếp hạng “tăng tỷ trọng” và đặt mục tiêu giá 310,00 USD đối với cổ phiếu của Ferrari trong một báo cáo nghiên cứu vào ngày 29/3. Tập đoàn Goldman Sachs đã nâng Ferrari từ xếp hạng “bán” lên “trung lập” và tăng giá mục tiêu đối với công ty từ 182,00 USD lên 283,00 USD trong một báo cáo nghiên cứu vào ngày 6/4. Cuối cùng, Tập đoàn Credit Suisse đã tăng mục tiêu giá của họ đối với Ferrari từ 290,00 USD lên 310,00 USD và xếp hạng cổ phiếu “vượt trội” trong một báo cáo nghiên cứu vào ngày 3/2. 

6 nhà phân tích đã xếp hạng cổ phiếu RACE ở mức “nên giữ” và 4 nhà phân tích đã đưa ra xếp hạng “mua”. Theo MarketBeat.com, Ferrari hiện có xếp hạng đồng thuận là “nên giữ” và giá mục tiêu đồng thuận là 254,83 USD.

Thông tin về thương vụ

Tên công ty: Ferrari NV

Mã niêm yết: RACE 

Quốc gia: Italy

Lĩnh vực kinh doanh: Xe thể thao hạng sang

Giá cổ phiếu niêm yết:  252,10 euro (277.24 USD) (ngày 21/4/2023)

Ngày chốt quyền chia cổ tức: 24/4/2023

Cổ tức: 1,81 euro

Mức sinh lời: 14,35 % với tỷ lệ kí quỹ 1:20

Ferrari bán hơn 13.000 siêu xe trong năm 2022

Ferrari đã công bố kết quả thu nhập hàng quý lần cuối đầy khả quan vào ngày 2/2 vừa qua. Cụ thể:

• Tổng số xe bán ra trên toàn cầu trong năm 2022 là 13.221 chiếc, tăng 2.066 chiếc (tương đương 18,5%) so với năm tài chính 2021
• Doanh thu thuần 5.095 triệu euro, tăng 19,3% so với năm trước
• Lợi nhuận trước thuế, khấu hao và lãi vay (EBITDA) là 1.773 triệu euro, tăng 15,8% so với năm trước
• Lợi nhuận trước thuế và lãi (EBIT) là 1.227 triệu euro, tăng 14,1% so với năm 2021
• EBITDA biên 34,8% và biên EBIT 24,1% trong năm
• Lợi nhuận ròng 939 triệu euro và EPS pha loãng ở mức 5,09 euro
• Dòng tiền tự do công nghiệp tạo ra 758 triệu euro

Khu vực châu Âu, Trung Đông và châu Phi là nơi có mức doanh số bán xe năm 2022 tốt nhất của Ferrari với 5.958 chiếc, tăng 8% so với năm 2021. Khu vực Trung Quốc, Hong Kong và Đài Loan (Trung Quốc) chỉ ghi nhận doanh số 1.552 chiếc được giao đến tay khách hàng, tuy nhiên so với năm 2021 đã tăng 73%.

Các quốc gia tại châu Á - Thái Bình Dương mua 2.264 chiếc Ferrari, tăng 17%. Thị trường Mỹ đạt doanh số với 3.447 chiếc.

Đến hết năm 2022, Ferrari có tổng cộng 9 mẫu xe dùng động cơ đốt trong và 3 mẫu xe dùng động cơ hybrid, chiếm lần lượt 78% và 22% doanh số. Nhóm xe bán chạy nhất thuộc về dòng Portofino M và SF90. Hãng sản xuất ô tô thể thao hạng sang đang hướng tới kỷ nguyên mới của những phương tiện đi lại sạch hơn, không ồn và chạy bằng điện. Đây thực sự là một thách thức đối với Ferrari, vốn xây dựng thương hiệu qua nhiều thập kỷ bằng việc hoàn thiện động cơ siêu mạnh cho những chiếc siêu xe. 

Ferrari hưởng lợi lớn từ quyết định của EU về nhiên liệu điện tử

Ferrari là một trong những cái tên được hưởng lợi trực tiếp từ các kế hoạch miễn trừ ô tô chạy bằng nhiên liệu điện tử khỏi kế hoạch loại bỏ các phương tiện sử dụng động cơ đốt trong vào năm 2035 của Liên minh châu Âu (EU)

Giám đốc điều hành của Ferrari Benedetto Vigna cho biết: “Tin tốt cho chúng tôi với tư cách là một công ty ngoài ô tô điện sẽ có thể tiếp tục với ô tô động cơ đốt trong. Quyết định này rất thú vị đối với chúng tôi vì nó cho phép ICE tồn tại vượt qua năm 2036”. 

Ferrari đã trình làng một số mẫu xe lai hybrid và hứa hẹn sẽ có chiếc ô tô chạy hoàn toàn bằng điện đầu tiên vào năm 2025. Ferrari có kế hoạch cho các mẫu xe hybrid và chạy hoàn toàn bằng điện sẽ chiếm 80% số mẫu xe trong phạm vi của hãng vào năm 2030 trong khi 20% vẫn sẽ được cung cấp bởi động cơ đốt trong.

"Chúng tôi sẽ cung cấp ba loại động cơ để khách hàng tự lựa chọn là hybrid, điện và ICE”. Ông Vigna nhấn mạnh kế hoạch đầu tư sẽ không bị ảnh hưởng bởi việc động cơ đốt trong được kéo dài tuổi thọ, bởi Ferrari đã "nhúng" kịch bản này vào kế hoạch kinh doanh. Con số 4,4 tỷ euro cho vốn đầu tư trong giai đoạn 2022 - 2026 đủ để hãng tiếp tục điện khí hóa và cả ICE tương thích với nhiên liệu điện tử.

Nhận định cổ phiếu Ferrari

Cổ phiếu của Ferrari được yêu thích bởi:

• Các khách hàng cốt lõi rất giàu có, có khả năng chống chọi trước tác động từ lạm phát, lãi suất tăng và các cơn gió ngược vĩ mô khác.
• Hãng không phải vật lộn với các vấn đề về chuỗi cung ứng như nhiều hãng xe khác bởi triết lý kinh doanh sản xuất ít hơn hàng nghìn chiếc so với mức có thể bán. Sự khan hiếm này thậm chí còn thúc đẩy nhu cầu nhiều hơn và tiếp tục mang lại cho công ty quyền định giá gần như vô hạn.
• Sức mạnh định giá của Ferrari cho phép hãng liên tục bán xe với tỷ suất lợi nhuận gộp cao hơn nhiều so với các nhà sản xuất ô tô cấp thấp hơn. Độ co giãn đó cho phép hãng thoải mái tăng giá để bù đắp chi phí sản xuất bất kỳ và chuỗi cung ứng cao hơn khác.

Cổ phiếu của Ferrari không hề rẻ khi giao dịch tại mức giá gấp 40 lần thu nhập dự phóng. Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng ổn định (tăng 380% trong gần 8 năm qua), khả năng phục hồi trong thời kỳ suy thoái kinh tế, biên lợi nhuận cao và tiềm năng tăng trưởng trong thị trường xe điện hạng sang đang bùng nổ, đã lý giải cho mức định giá cao này. 

Nhiều nhà đầu tư có thể chưa đủ điều kiện mua một chiếc xe thể thao sang trọng nhà “Ngựa chồm” nhưng chắc chắn có thể mở rộng sang đầu tư vào mã cổ phiếu đầy tiềm năng RACE.

Theo Yến Anh tổng hợp