Gần mức thấp nhất trong 52 tuần, 2 cổ phiếu EV đáng để xem xét ngay bây giờ

Rivian và Nio có thể đáng xem ngay cả khi hai cổ phiếu vẫn tiếp tục sụt giảm.

Vào ngày 13 tháng 3, Rivian Automotive (RIVN) đã chạm đáy lịch sử 13,13 USD/cổ phiếu. Việc cổ phiếu rơi rụng từ vị thế là một trong những nhà sản xuất ô tô giá trị nhất thế giới xuống còn khoảng 1/4 giá trị của Ford hay General Motors quả là một điều hết sức ngoạn mục.

Tuy nhiên, sụt giảm này cũng có thể mang đến cơ hội mua cho các nhà đầu tư dài hạn. Điều tương tự cũng xảy ra với cổ phiếu Nio (NIO), giảm 86% so với mức đỉnh lịch sử. Sau đây là lý do tại sao Rivian và Nio là hai cổ phiếu tăng trưởng đáng xem xét vào lúc này.

Cổ phiếu Rivian: bây giờ chúng ta đang nói chuyện

Daniel Foelber (Rivian Automotive): Việc bán tháo cổ phiếu Rivian là một tin tuyệt vời cho nhà đầu tư nào đang chờ đợi giá trị của cổ phiếu giảm xuống trước khi mua. Thường có hai yếu tố cần thiết để giá cổ phiếu tăng lên: sự lạc quan của nhà đầu tư và hiệu suất hoạt động mạnh mẽ của công ty. Định giá của Rivian đã cao đến mức không còn nhiều cơ hội để giá cổ phiếu tăng lên. Và trong trường hợp này, dư địa để cổ phiếu giảm giá là rất lớn.

Hiệu suất hoạt động của công ty cũng đã yếu hơn dự kiến. Rivian đang đốt tiền mặt và đã đâm đầu vào các vấn đề chuỗi cung ứng. Công bằng mà nói, năm 2022 đã mang lại một chút xui xẻo cho Rivian khi công ty vừa cố gắng vừa mở rộng sản xuất vừa chế tạo xe bán tải điện R1T, SUV điện R1S và xe van giao hàng chạy điện (EDV). Việc thực thi đáng ra đã có thể được tiến hành tốt hơn. Tuy nhiên, cũng không thể phủ nhận công ty đã phải chiến đấu với một trận chiến khó khăn trong suốt năm ngoái.

Tin tốt là Rivian có thể đã xoay chuyển tình thế khi đối mặt với những thách thức trong chuỗi cung ứng. Trong cuộc gọi báo cáo thu nhập Q4/2022, ban lãnh đạo công ty đã ghi nhận sự lạc quan của họ đối với việc cắt giảm chi phí thành công và biên lợi nhuận gộp dương vào năm 2024. Tuy nhiên, việc làm chậm quá trình đốt tiền mặt sẽ là một thách thức vì Rivian dự báo sản lượng sẽ đạt 50.000 chiếc mỗi năm, cao gấp đôi so với con số được sản xuất vào năm 2022. Để đặt mục tiêu này vào bối cảnh, hãy xem xét việc Rivian dự kiến sẽ sản xuất một chiếc xe thành phẩm cứ sau khoảng 10 phút trong năm nay.

Đã có những công ty EV thú vị ra mắt công chúng trong vài năm qua. Nhưng không ai trong số họ mang lại tỷ lệ rủi ro/phần thưởng tiềm năng tốt như cổ phiếu Tesla (TSLA). Việc bán tháo của cổ phiếu Rivian đã thay đổi điều đó. Với mức vốn hóa thị trường hiện chỉ hơn 12 tỷ USD -- và 12 tỷ USD tiền mặt trên bảng cân đối kế toán (cộng thêm 1,3 tỷ USD khác từ việc chào bán trái phiếu chuyển đổi) – định giá của Rivian đang ngày càng trở nên hợp lý hơn.

Cổ phiếu Rivian có thể sẽ tăng cao hơn hoặc giảm thấp hơn rất nhiều từ đây. Nó có thể xuống thấp hơn rất nhiều nếu công ty không khắc phục được chi phí, không đạt được mục tiêu sản xuất, không đạt được biên lợi nhuận gộp dương vào năm tới hoặc đơn giản là không chứng minh được rằng họ có thể kiếm tiền. Tuy nhiên, cổ phiếu cũng có thể tăng cao hơn rất nhiều nếu công ty có một năm thuận lợi và vạch ra con đường hướng tới tăng trưởng siêu tốc và lợi nhuận bền vững.

Mặc dù nhà đầu tư nên luôn tập trung vào luận điểm đầu tư dài hạn, cũng không thể phủ nhận tầm quan trọng mà năm 2023 sẽ mang lại cho Rivian. Không ngoa khi nói rằng năm nay và năm tới có thể thực hiện hoặc phá vỡ luận điểm đầu tư vào cổ phiếu. Và vì lý do đó, cách tiếp cận tốt nhất đối với cổ phiếu Rivian có thể là sở hữu một vị thế nhỏ và sau đó thêm vào vị thế nếu luận điểm đầu tư đang thu hẹp khoảng cách giữa kỳ vọng và thực tế.

Mua khi người khác sợ hãi

Howard Smith (Nio): Nio còn lâu mới trở thành công ty xe điện hàng đầu ở Trung Quốc. Nhưng một khoản đầu tư vào cổ phiếu không nhất thiết phải đi kèm với mục tiêu đó. BYD (BYDDY) do Warren Buffett hậu thuẫn và Tesla đang thống trị thị trường ô tô lớn nhất thế giới hiện nay.

Tuy nhiên, thị trường nội địa của Nio tiếp tục phát triển nhanh chóng. Hiệp hội ô tô chở khách Trung Quốc (CPCA) vừa công bố số liệu bán ô tô mới nhất, và xu hướng chuyển đổi sang xe điện là điều dễ thấy. Từ đầu năm đến nay, doanh số xe chở khách trên tổng thể đã giảm 20% so với cùng kỳ năm 2022, nhưng doanh số xe điện lại đang tăng lên.

BYD là thương hiệu ô tô bán chạy nhất của Trung Quốc trong tháng 2 với dòng xe năng lượng mới (NEV) – bao gồm cả kiểu xe chạy điện hoàn toàn và kiểu xe plug-in hybrid. Doanh số NEV của Trung Quốc đã tăng 60% trong tháng 2 và chiếm gần 32% lượng xe chở khách bán ra.

Vậy tại sao cổ phiếu Nio lại sụt giảm trong khi doanh số xe chở khách chạy bằng điện đang tăng tốc trong bối cảnh doanh số xe chạy bằng xăng đang giảm ở Trung Quốc? Câu trả lời đến từ báo cáo thu nhập Q4 và cả năm 2022 của Nio. Trong triển vọng kinh doanh Q1, ban lãnh đạo cho biết họ dự kiến sẽ giao hàng tới 33.000 xe. Đó là so với hơn 40.000 xe được giao trong Q4.

Sụt giảm đó đặc biệt đáng lo ngại với thị trường EV đang phát triển như đã đề cập ở trên. Nhưng có nhiều lý do khiến số lượng giao hàng có thể dao động. Như được hiển thị bên dưới, doanh số của Nio không tăng theo một đường thẳng. Và ngay cả triển vọng đáng thất vọng trên cũng sẽ đại diện cho mức tăng trưởng hàng năm khoảng 25%.

Số lượng giao hàng hàng tháng của Nio. Dữ liệu theo Ycharts

Tăng trưởng của công ty đã chỉ ra rằng người tiêu dùng thích sản phẩm của họ. Đó tất nhiên là điều rất quan trọng. Và công ty đang mở rộng sang châu Âu, thị trường xe điện lớn thứ hai sau Trung Quốc. Nio không cần phải dẫn đầu ở Trung Quốc hay Châu Âu để thành công.

Mặc dù cổ phiếu vẫn là một khoản đầu tư mang tính đầu cơ cao, những người nào tin rằng quá trình chuyển đổi xe điện sẽ tiếp tục có thể muốn phân bổ một số tiền đầu tư vào Nio trong khi những người bán đã đưa cổ phiếu xuống mức thấp nhất trong nhiều năm.

Hai cổ phiếu có nhiều rủi ro -- và phần thưởng tiềm năng

Việc bán tháo cổ phiếu Rivian và Nio đã gây đau đớn nhưng cũng là một cơ hội thú vị để mua cổ phiếu với mức giá tốt hơn nhiều so với vài tháng trước. Cả hai công ty đều có những thách thức riêng, nhưng họ cũng có rất nhiều thuận lợi nếu có thể đạt được mục tiêu của mình.

Lĩnh vực xe điện sẽ tiếp tục phát triển trong nhiều thập kỷ tới. Vì vậy, hiện tại là một thời điểm tốt để xây dựng một danh mục đầu tư đa dạng với các cổ phiếu xe điện như Rivian và Nxtio.

Huân Hà - Theo fool.com