Liệu Verizon có đáng mua lúc này khi cổ phiếu đã giảm 25%?

Liệu Verizon có phải là cổ phiếu trả tỷ suất cổ tức cao mà bạn đang tìm kiếm?

Verizon (VZ) từ lâu đã được nhà đầu tư yêu thích vì các khoản chi trả cổ tức dồi dào và nhất quán xuyên suốt mọi môi trường thị trường. Ông lớn viễn thông đã tăng khoản chi trả tiền mặt hàng quý trong 16 năm liên tiếp – một chuỗi thành tích ấn tượng có thể sẽ tiếp tục trong nhiều năm nữa.

Nhưng một lựa chọn đầu tư tốt phải có nhiều hơn là chỉ một khoản cổ tức đáng tin cậy. Hãy cùng xem xét kỹ hơn vị thế cạnh tranh, động lực tăng trưởng, hiệu suất tài chính, định giá và rủi ro của Verizon để xem liệu cổ phiếu của công ty có phải là một giao dịch mua hấp dẫn vào lúc này hay không.

Lập luận để mua cổ phiếu Verizon

Hơn 140 triệu người dựa vào Verizon để thỏa mãn nhu cầu kết nối không dây của họ. Cơ sở thuê bao khổng lồ này cung cấp cho ông lớn viễn thông một nguồn doanh thu và lợi nhuận định kỳ đáng tin cậy.

Các dịch vụ internet băng thông rộng và không dây thế hệ thứ năm (5G) là hai cơ hội tăng trưởng hấp dẫn cho Verizon. Tốc độ tải dữ liệu cực nhanh của 5G sẽ thúc đẩy các cá nhân và doanh nghiệp tiêu thụ nhiều dữ liệu hơn, khiến họ phải trả tiền cho các gói cước mang lại cho Verizon lợi nhuận cao hơn.

Hơn nữa, khả năng kết hợp các gói cước không dây và internet gia đình vào một gói dịch vụ giúp Verizon gắn bó hơn với người tiêu dùng. Tỷ lệ hủy hợp đồng thấp hơn có thể thúc đẩy lợi nhuận của Verizon tăng cao hơn nữa và giúp bù đắp cho xu hướng sụt giảm dần dần trong hoạt động kinh doanh viễn thông không dây truyền thống của công ty.

Và còn tốt hơn nữa, Verizon là một cỗ máy in tiền. Công ty đã tạo ra dòng tiền hoạt động khổng lồ 28,2 tỷ USD trong ba quý đầu năm 2022. Các khoản đầu tư vào phổ tần vô tuyến và các chi tiêu vốn khác đã ở mức 15,8 tỷ USD trong khoảng thời gian đó. Kết quả là Verizon đã tạo ra dòng tiền tự do 12,4 tỷ USD trong giai đoạn này. Dòng tiền đó đã cho phép công ty thưởng cho các nhà đầu tư của mình hơn 8 tỷ USD cổ tức trong năm nay.

Hơn hết, cổ phiếu Verizon rẻ. Sau khi giảm 25% trong năm qua, cổ phiếu của ông lớn viễn thông hiện đang giao dịch ở mức giá chỉ bằng khoảng 8,4 lần thu nhập 12 tháng gần nhất. Hệ số giá trên thu nhập dự phóng (P/E) của công ty thậm chí còn hấp dẫn hơn, chỉ ở mức 7,6 lần theo ước tính của Phố Wall cho năm 2023. Thêm vào đó, Verizon cũng đang cung cấp tỷ suất cổ tức khá lớn ở mức 6,8%.

Rủi ro nhà đầu tư cần xem xét

Khả năng tạo dòng tiền ấn tượng của Verizon đã cho phép công ty vay một khoản tiền lớn để đầu tư vào mạng viễn thông và các sáng kiến ​​tăng trưởng khác của mình. Nợ của Verizon hiện tại đã lên đến gần 150 tỷ USD. Đó là một số tiền đáng kinh ngạc – một điều nhà đầu tư không nên bỏ qua.

Verizon có thể thấy việc đáo hạn các khoản nợ này sẽ trở nên tốn kém hơn nếu lãi suất tiếp tục tăng. Một cách thận trọng, công ty đang thực hiện cắt giảm chi phí khoảng 3 tỷ USD mỗi năm từ nay cho đến năm 2025 nhằm tăng cường lợi nhuận và khả năng thanh toán nợ theo thời gian.

Cạnh tranh khốc liệt là một rủi ro lớn hơn đối với nhà đầu tư. Sau khi bán tài sản Warner Media vào tháng 4, AT&T (T) đã nổi lên như một đối thủ đáng gờm hơn. Không còn bị phân tâm bởi những tham vọng giải trí sai lầm của mình, AT&T giờ đây có thể tập trung nguồn lực khổng lồ của họ vào các hoạt động không dây và băng thông rộng. Và những nỗ lực đó đang mang lại kết quả.  Trong Q3, AT&T đã có thêm 813.000 thuê bao điện thoại trả sau – thường là những khách hàng có giá trị nhất đối với các nhà cung cấp dịch vụ không dây.

T-Mobile (TMUS) là một mối đe dọa đáng lo ngại khác. Thương vụ sáp nhập với Sprint vào năm 2020 đã giúp công ty này củng cố mạng viễn thông vốn đã rất ấn tượng của họ. Đến lượt mình, T-Mobile đã giành được những đánh giá tốt về vùng phủ sóng 5G, mức độ tin cậy của tốc độ tải dữ liệu và các chỉ số hiệu suất khác. Người tiêu dùng rõ ràng đã nhận thấy việc này; 854.000 thuê bao điện thoại trả sau hòa mạng mới đã tham gia vào mạng của T-Mobile trong Q3.

Để so sánh, Verizon chỉ có thêm 8.000 thuê bao điện thoại trả sau trong quý gần đây nhất. Những kết quả này cho thấy Verizon đang mất thị phần vào tay các đối thủ trong phân khúc khách hàng quan trọng nhất của mình.

Vậy, liệu cổ phiếu Verizon có đáng mua?

Nhu cầu gia tăng đối với các dịch vụ không dây 5G có thể là một cơ hội sinh lợi cho Verizon. Nhưng xu hướng gần đây cho thấy các hãng viễn thông đối thủ AT&T và T-Mobile đang có vị trí tốt hơn để cạnh tranh và giành chiến thắng trong thị trường quan trọng này. Vì vậy, mặc dù có giá thấp, cổ phiếu Verizon có thể không phải là một món hời ở thời điểm hiện tại. Nhà đầu tư nên tránh cổ phiếu của ông lớn viễn thông này cho đến khi công ty cho thấy họ có thể cạnh tranh giành thị phần sòng phẳng hơn với AT&T và T-Mobile.

Huân Hà - theo fool