Hai lý do bạn nên mua ngay cổ phiếu Mastercard

Mạng lưới thanh toán toàn cầu khổng lồ này sẽ hoạt động tốt khi du lịch và chi tiêu của người tiêu dùng phục hồi.

Bất chấp sụt giảm niềm tin của người tiêu dùng Mỹ trong tháng 10 – cho thấy tăng trưởng kinh tế đang giảm tốc và Khu vực đồng tiền chung châu Âu đang tiến đến một cuộc suy thoái tại thời điểm cuối năm 2022 – Mastercard (MA) đã đánh bại kỳ vọng doanh thu và thu nhập của các nhà phân tích trong Q3. Thêm vào đó, ban lãnh đạo công ty cũng đã nêu rõ một số lý do tại sao họ sẽ có thể mang lại hiệu suất vượt trội trong tương lai.

Sau đây là hai lý do Mastercard là một cổ phiếu đáng mua vào lúc này.

1. Thanh toán xuyên biên giới đang được cải thiện

Các mạng thanh toán như Mastercard tính “phí xuyên biên giới” đối với tất cả giao dịch kinh doanh ở một quốc gia thực hiện trên thẻ tín dụng được phát hành bên ngoài quốc gia đó. Khoản phí lên tới 0,6% giá mua, và mạng lưới thanh toán sẽ tính phí cho ngân hàng của người bán chấp nhận thẻ nước ngoài. Doanh thu từ các khoản phí này tăng lên khi có nhiều người đi du lịch quốc tế và sử dụng thẻ tín dụng của họ.

Đến cuối năm 2019, phí xuyên biên giới đã chiếm 33% doanh thu ròng trước đại dịch của Mastercard. Và việc hầu hết quốc gia ban hành lệnh cấm du lịch vào đầu năm 2020 để đối phó với đại dịch đã  khiến Mastercard mất đi nguồn doanh thu đáng kể này. Kết quả là, vào Q2/2020, phí xuyên biên giới đã chạm đáy ở mức thấp hơn 54% so với cùng kỳ năm trước. Đây chính là nguyên nhân đằng sau 46% trong tổng số sụt giảm doanh thu thuần 19% so với cùng kỳ năm trước của công ty vào giữa năm 2020.

Doanh thu của Mastercard (hàng quý). Dữ liệu theo Ycharts

Hiện nay, du lịch quốc tế đang tiếp tục phục hồi khi các hạn chế biên giới đang dần được nới lỏng. CEO Mastercard Michael Miebach cho biết trong cuộc gọi thu nhập Q3/2022 rằng “du lịch xuyên biên giới trong Q3 đã đạt 124% mức của năm 2019”. “Trong tương quan với mức của năm 2019, hầu hết các khu vực đều tăng so với quý trước, bao gồm cả một sự cải thiện đáng chú ý ở châu Á”, ông nói thêm.

Bạn có thể thấy sự phục hồi của du lịch quốc tế trong doanh thu du lịch xuyên biên giới của Mastercard. Phí xuyên biên giới chỉ 637 triệu USD trong Q2/2020 đã tăng trở lại lên 1,8 tỷ USD trong Q3/2022, vượt quá doanh thu xuyên biên giới trước đại dịch vào Q3/2019 ở mức 1,5 tỷ USD. Ngoài ra, doanh thu xuyên biên giới hiện cũng là động lực đằng sau 57% mức tăng doanh thu thuần 15% so với cùng kỳ năm ngoái của công ty trong Q3.

Phần tốt nhất là du lịch hàng không quốc tế vẫn chưa phục hồi hoàn toàn. Tổ chức Hàng không Dân dụng Quốc tế hiện dự báo hầu hết các đường bay quốc tế sẽ phục hồi hoàn toàn về mức trước đại dịch trong Q4/2022 hoặc Q1/2023. Chừng nào hoạt động du lịch còn tiếp tục được cải thiện, công ty sẽ còn tiếp tục nhận được một động lực thuận lợi để tăng trưởng doanh thu.

2. Chương trình Digital First

Digital First là tên thương hiệu của Mastercard cho chương trình thẻ ảo, quản lý tài chính và lợi ích trực tuyến được ra mắt vào năm 2019. Một thẻ thanh toán ảo là một mã số thẻ ảo tạm thời, an toàn, hoạt động tương tự như thẻ tín dụng hoặc thẻ ghi nợ vật lý, ngoại trừ việc thẻ này an toàn hơn. Mọi người có thể sử dụng thẻ ảo để thực hiện thanh toán không tiếp xúc tại các cửa hàng qua thiết bị di động hoặc mua hàng trực tuyến bằng bất kỳ thiết bị máy tính nào.

Thẻ ảo có một số trường hợp sử dụng với mức độ phổ biến ngày càng tăng.

Đầu tiên, nhiều doanh nghiệp truyền thống đang thay thế thẻ nhựa công ty bằng thẻ ảo, cung cấp cho các công ty nhiều quyền kiểm soát hơn đối với chi tiêu của nhân viên.

Thứ hai, các ngân hàng và công ty fintech sử dụng công nghệ thẻ ảo để nhanh chóng tạo thẻ tín dụng, thẻ ghi nợ và thẻ quà tặng tùy chỉnh cho khách hàng.

Cuối cùng, các công ty sáng tạo trẻ như DoorDash (DASH) có thể sử dụng công nghệ thẻ ảo để tạo và phát hành thẻ ảo dùng một lần. Người dùng của công ty sẽ sử dụng những thẻ này để thanh toán số tiền chính xác cho mỗi đơn đặt hàng thực phẩm tại một nhà hàng cụ thể mà họ đặt hàng thực phẩm.

Với tất cả các trường hợp sử dụng trên, thị trường thẻ ảo toàn cầu đã trở thành một phân khúc đang tăng trưởng nhanh chóng. Tuy nhiên, các nhà nghiên cứu thị trường có quan điểm khác nhau về quy mô cuối cùng của cơ hội. Các nhà phân tích bi quan cho rằng thị trường sẽ chỉ trị giá 65 tỷ USD vào năm 2030. Trong khi đó, các nhà phân tích lạc quan tin thị trường sẽ đạt quy mô trên 1.000 tỷ USD vào cuối thập kỷ này. Bất kể quy mô cuối cùng của thị trường là bao nhiêu, Mastercard muốn có một phần của cơ hội mới này.

Hiện tại, chương trình Digital First đang mang lại lợi ích cho Mastercard bằng cách tăng khối lượng thanh toán, mở rộng số lượng địa điểm chấp nhận thanh toán và nắm bắt các luồng thanh toán fintech mới – tăng doanh thu và lợi nhuận.

Bạn có nên mua cổ phiếu?

Điều duy nhất có thể cản bước Mastercard trong dài hạn là quy định pháp lý. Mastercard cùng với Visa (V) đang thiết lập một thị trường nhị quyền trong thị trường xử lý thanh toán. Vì vậy, công ty là một mục tiêu trừng phạt của các chính phủ và các cuộc điều tra chống độc quyền. Mặc dù Mastercard không có khả năng bị buộc chia tách, luôn hiện hữu mối đe dọa các chính phủ có thể tạo ra thêm các quy tắc để mở đường cho nhiều cạnh tranh hơn.

Tuy nhiên, Mastercard là một công ty có vốn hóa thị trường 330 tỷ USD trong một thị trường trị giá 255 nghìn tỷ USD và hiện đang nhắm đến 115 nghìn tỷ USD trong cơ hội đó. Hơn nữa, với nhiều xu hướng thuận lợi dài hạn hỗ trợ, một cái tên thương hiệu lớn và một hiệu ứng mạng lưới mạnh mẽ, công ty có thể vẫn còn nhiều năm tăng trưởng hai con số với biên lợi nhuận hấp dẫn rất lớn ở phía trước.

Mặc dù hệ số giá trên thu nhập trên tăng trưởng (PEG) 1,80 lần của Mastercard có thể được xem là đắt đỏ – cao gấp đôi so với PEG 0,96 lần của ngành dịch vụ giao dịch tài chính – công ty xứng đáng với mức chênh lệch định giá đắt hơn đó. Vì vậy, nếu đang tìm kiếm một công ty tăng trưởng ổn định và vượt trội so với thị trường, bạn thực sự nên cân nhắc mua cổ phiếu Mastercard.

Huân Hà - theo fool