Hai cổ phiếu đáng đầu tư 2023: Constellation Software, Microsoft

Phần mềm có thể không phải là lĩnh vực hấp dẫn nhất trong công nghệ để đầu tư vào, nhưng hai công ty này rất hấp dẫn đối với các nhà đầu tư dài hạn.

Cho đến nay, năm 2023 đang là một năm đặc biệt đối với những người đầu tư vào các cổ phiếu phần mềm. Hầu hết công ty trong lĩnh vực công nghệ đều tăng giá trị khi niềm tin của nhà đầu tư quay trở lại với các phân khúc tăng trưởng cao hơn của thị trường.

Tất nhiên, liệu xu hướng này có tiếp tục trong thời gian còn lại của năm hay một đợt bán tháo đang chờ đợi vẫn là câu hỏi quan trọng trong đầu hầu hết nhà đầu tư.

Thật vậy, nhiều thách thức tồn tại vào năm ngoái vẫn chưa biến mất. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vẫn đang tăng lãi suất, gây cản trở cho việc định giá các tài sản dài hạn. Đường cong lợi suất vẫn bị đảo ngược nghiêm trọng, báo hiệu khả năng một cuộc suy thoái có thể sắp xảy ra. Và các tập đoàn ở khắp mọi nơi đang cắt giảm chi phí, điều này không tốt cho nhiều công ty phần mềm định hướng doanh nghiệp hàng đầu hiện có.

Tuy nhiên, có một số cổ phiếu phần mềm đáng xem xét trong bối cảnh biến động giá thiếu quyết đoán này trên thị trường. Dưới đây là hai lựa chọn hàng đầu cho các nhà đầu tư dài hạn để xem xét ngay bây giờ.

Constellation Software

Constellation Software (CNSWF) có thể không xuất hiện trên màn hình radar của hầu hết nhà đầu tư. Công ty phần mềm Canada này giao dịch qua quầy OTC, và do đó chủ yếu được các nhà phân tích từ các ngân hàng Canada ít được biết đến đưa tin.

Tuy nhiên, Constellation Software là một tập đoàn phần mềm có vốn hóa thị trường trị giá 35 tỷ USD và đáng để tham gia. Trọng tâm của công ty này trong nhiều năm là mua lại, phát triển và quản lý các doanh nghiệp phần mềm thị trường dọc. Các giải pháp phần mềm dành riêng cho ngành của Constellation cung cấp các dịch vụ tối quan trọng cho thị trường khu vực công và tư nhân ở Canada, Mỹ, Vương quốc Anh và Châu Âu.

Được thành lập vào năm 1995, Constellation Software đã trở thành lựa chọn phù hợp cho các doanh nghiệp đang tìm kiếm các giải pháp phần mềm chuyên dụng, sáng tạo và đáng tin cậy. Với các dịch vụ toàn diện của mình, họ đã đi đầu trong cuộc cạnh tranh và duy trì vị thế dẫn đầu trong ngành của mình.

Bốn báo cáo phân tích gần đây nhất về Constellation Software đều nhất trí -- công ty này là một cổ phiếu đáng mua. Giá mục tiêu trung bình của cổ phiếu này đang ngụ ý mức tăng 25% trong năm tới.

Phần lớn quan điểm lạc quan đó đến từ một số thương vụ sáp nhập vào đầu năm nay, bao gồm cả Wide Orbit – sẽ được hợp nhất với một trong những bộ phận cốt lõi của công ty. Nhiều thương vụ phân tách và các hoạt động tạo ra giá trị khác cũng đang được thực hiện, với Constellation vẫn là một trong những công ty tốt nhất trong nhóm ngang hàng trên phương diện sáp nhập vào tập đoàn nhiều công ty phần mềm trong khi chia tách với các tài sản khác.

Nếu Constellation có thể tiếp tục cải thiện tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư của các thương vụ sáp nhập theo thời gian thì cổ phiếu là một trò chơi tăng trưởng thông qua mua lại trong lĩnh vực phần mềm sẽ tiếp tục mang lại lãi kép ấn tượng trong dài hạn.

Microsoft

Có lẽ cổ phiếu phần mềm nổi tiếng nhất thế giới, Microsoft (MSFT) vẫn là lựa chọn hàng đầu của nhiều nhà đầu tư dài hạn.

Người khổng lồ công nghệ vốn hóa lớn này là một trong những cổ phiếu tăng trưởng ổn định nhất trong số các công ty cùng ngành có quy mô tương tự. So với đối thủ Apple, tốc độ tăng trưởng doanh thu và thu nhập trên một cổ phiếu trung bình của Microsoft trong 5 năm qua (lần lượt là 15,6% và 36,5%) hấp dẫn hơn nhiều. Một phần kết quả này được phản ánh trong bội số định giá cao hơn một chút của công ty, mặc dù chất lượng thu nhập của Microsoft có thể đang bị thị trường định giá thấp vào lúc này.

Mảng kinh doanh phần mềm cốt lõi của Microsoft mang lại dòng tiền ổn định hơn so với nhiều công ty công nghệ vốn hóa lớn khác, chẳng hạn như Apple. Trong khi hoạt động kinh doanh của Apple chủ yếu tập trung vào việc bán hàng tiêu dùng không thiết yếu cao cấp (cùng với các dịch vụ có biên lợi nhuận cao), thì sự độc quyền của Microsoft đối với các phần mềm thiết yếu quan trọng bao trùm thị trường doanh nghiệp và bán lẻ mang lại cho công ty tăng trưởng dòng tiền cực kỳ ổn định theo thời gian.

Ngoài ra, thị phần 23% của Microsoft trong không gian điện toán đám mây toàn cầu cũng rất đáng chú ý. Đối với những người lạc quan về tương lai của đám mây, Azure đang chứng tỏ là một thế lực đáng gờm, giành được hơn 2 điểm phần trăm thị phần so với đối thủ hàng đầu Amazon trong quý vừa qua.

Kết quả gần đây của công ty không mấy xuất sắc. Microsoft đã công bố mức tăng trưởng doanh thu chỉ 2% trong quý tháng 12 và đưa ra một dự báo không gây ấn tượng với nhà đầu tư. Tuy nhiên, trong dài hạn, công ty chắc chắn đang đi đúng hướng đối với hoạt động kinh doanh cốt lõi trên nền tảng đám mây của mình, với dòng tiền được neo giữ bởi hoạt động kinh doanh phần mềm vững chắc.

Điều đó thậm chí còn chưa chạm đến điều khiến hầu hết nhà đầu tư hưng phấn khi nói đến Microsoft vào lúc này: khoản đầu tư khổng lồ vào ChatGPT. Khoản đầu tư 10 tỷ USD gần đây của công ty vào ChatGPT đã thu hút sự quan tâm đến cổ phiếu này, do sự hấp dẫn từ công nghệ AI này trong những tháng gần đây. Đáng chú ý, Microsoft đã nhanh chóng tích hợp công nghệ này vào bộ ứng dụng của mình. Công ty vừa thông báo vào tuần trước rằng dịch vụ Azure OpenAI của họ sẽ cung cấp chức năng ChatGPT cho các khách hàng doanh nghiệp.

Phần mềm có thể là một lĩnh vực thú vị để đầu tư vào

Cả Constellation Software và Microsoft đều là những lựa chọn đầu tư dài hạn chắc chắn cho những ai muốn đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ trong lĩnh vực phần mềm. Những doanh nghiệp này hoạt động hiệu quả, có lợi nhuận khổng lồ trong các thị trường ngách tương ứng của họ. Đối với các nhà đầu tư tăng trưởng có khung thời gian đầu tư dài hạn, có rất ít lựa chọn tốt hơn để xem xét trong các điều kiện thị trường hiện tại này.

Các lĩnh vực công nghệ hấp dẫn hơn sẽ luôn tồn tại. Bản thân không gian phần mềm không phải là một nơi hấp dẫn mà nhiều nhà đầu tư có thể dành rất nhiều thời gian để xem xét. Tuy nhiên, đối với những người đang tìm kiếm sự ổn định trong dòng tiền và sức mạnh của bảng cân đối kế toán thì hai công ty này rất đáng để tìm hiểu ngay bây giờ.

Huân Hà - theo fool