Hai mã Warren Buffett nên xuống tiền ngay: Apple, TSMC

Hai cổ phiếu hàng đầu này đang được bán ở mức định giá hợp lý so với sức mạnh thu nhập của hai công ty và đã chín muồi để nhà đầu tư xuống tiền.

Kể từ khi Warren Buffett nắm quyền kiểm soát Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B) vào năm 1965, tập đoàn khổng lồ này đã tạo ra mức lợi nhuận trung bình hàng năm đáng kinh ngạc đến 20% cho các cổ đông của mình. Tốc độ tăng trưởng đó đã nhân đôi tài sản cho nhà đầu tư sau mỗi bốn năm, nhanh hơn gần gấp đôi so với một quỹ chỉ số theo dõi mức trung bình của thị trường rộng lớn hơn. Với thành tích này, nghiên cứu danh mục đầu tư cổ phiếu của Berkshire để săn tìm những ý tưởng mới rõ ràng không phải là một ý tưởng tồi.

Danh mục đầu tư của Berkshire là một danh sách năng động bao gồm các cổ phiếu từ nhiều lĩnh vực khác nhau. Trong khi các cấp phó đầu tư Ted Weschler và Todd Combs quản lý một phần nhỏ các khoản đầu tư của Berkshire, Buffett chịu trách nhiệm cho phần lớn cổ phiếu công ty sở hữu – với tổng trị giá đạt đến gần 300 triệu USD vào cuối Q3.

Sau đây là thảo luận về hai trong những khoản đầu tư lớn nhất của Berkshire. Cả hai đều sẽ là những khoản nắm giữ tuyệt vời cho bất kỳ nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm hoặc nhà đầu tư mới nào.

1. Apple: Buffett yêu thích thương hiệu mang tính biểu tượng này

Nói rằng Buffett ngưỡng mộ hoạt động kinh doanh của Apple (AAPL) có thể vẫn là chưa đủ. Nhà Táo không chỉ là khoản nắm giữ lớn nhất của Berkshire – với giá trị thị trường 123 tỷ USD vào cuối Q3 – mà còn là một trong những khoản đầu tư thành công nhất của Buffett trong những năm gần đây. Cổ phiếu Táo Khuyết đã tăng hơn 400% kể từ khi Buffett bắt đầu vị thế vào cuối năm 2016. Và việc Buffett vẫn đang nắm giữ vị thế cho thấy ông vẫn tự tin công ty (và cổ phiếu) sẽ tăng giá trị theo thời gian.

Mặc dù nhu cầu đối với những chiếc iPhone đắt tiền có thể suy giảm trong một môi trường suy thoái, Apple vẫn tạo ra rất nhiều doanh thu với hàng triệu chiếc iPhone, iPad và Mac được bán mỗi năm. Sức mạnh này giúp cho hoạt động kinh doanh của Apple có khả năng chống chọi rất tốt với suy thoái kinh tế. Vị thế cao cấp của Apple trên thị trường và sức mạnh thương hiệu của công ty đã chuyển thành một dòng tiền tự do hàng năm khổng lồ, giúp tài trợ cho các khoản chi trả cổ tức ngày càng lớn.

Buffett ủng hộ việc đầu tư vào các công ty đầu ngành thưởng cho các cổ đông một cách nhất quán, và Apple chắc chắn phù hợp với tiêu chí đó. Apple vừa khép lại một năm tài chính mạnh mẽ với doanh thu tăng 8%. Hơn 1/5 doanh thu của công ty đến từ các dịch vụ có biên lợi nhuận cao, chẳng hạn như chợ ứng dụng App Store và các dịch vụ đăng ký trả phí. Apple đã chuyển đổi các dòng doanh thu sinh lợi này thành dòng tiền tự do khổng lồ lên đến 111 tỷ USD. Và trong số đó, công ty đã trả lại hơn 100 tỷ USD cho các cổ đông của mình.

Các nhà phân tích đang kỳ vọng doanh số iPhone sẽ giảm trong thời gian tới do nền kinh tế khó khăn. Tuy nhiên, đây cũng là lý do tại sao nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu với mức định giá rẻ hơn. Apple hiện đang giao dịch với hệ số giá trên thu nhập (P/E) 25 lần. Con số này cao hơn mức P/E trung bình của thị trường là 21 lần. Nhưng Apple chắc chắn có giá trị hơn so với một công ty trung bình.

Nhà đầu tư có thể tự tin vào tương lai của Apple vì mọi người khó có khả năng bắt đầu buổi sáng mà không kiểm tra iPhone của họ. Chiếc điện thoại đã trở thành một tiện ích hàng ngày mở ra các nguồn doanh thu sinh lợi, chẳng hạn như việc bán thiết bị và ứng dụng bổ sung thông qua App Store. Chính mối quan hệ này đã giải thích cho suy nghĩ của Buffett khi ông quyết định bắt đầu mua cổ phiếu Apple vào năm 2016. Quan hệ khăng khít với khách hàng sẽ giúp Apple tăng doanh thu trong dài hạn và chi trả nhiều cổ tức hơn cho cổ đông. Trong năm năm qua, Nhà Táo đã tăng khoản chi trả của họ thêm đến 46%.

2. TSMC: Nhà sản xuất chip hàng đầu thế giới

Trong quý trước, Berkshire Hathaway đã mở một vị thế mới trong Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), được biết đến nhiều hơn với tên gọi TSMC. Vào cuối Q3, Berkshire chỉ nắm giữ hơn 60 triệu cổ phiếu với trị giá 4,1 tỷ USD. Giống như Apple, TSMC phù hợp với kiểu công ty đầu ngành sẽ thu hút Buffett.

TSMC là xưởng đúc chip lớn nhất thế giới. Họ sản xuất các vi xử lý hiệu năng cao cho các nhà thiết kế chip hàng đầu thế giới, bao gồm cả Nvidia, AMD và Intel. Đây là một hoạt động kinh doanh mang tính chu kỳ có thể chứng kiến doanh thu giảm sút trong giai đoạn kinh tế suy thoái. Nhưng với triển vọng ngắn hạn có vẻ rất ảm đạm vào năm 2023, nhà đầu tư có thể đang đứng trước một cơ hội tốt để đầu tư vào nhu cầu ngày càng tăng đối với chip tiên tiến – những sản phẩm đang ngày càng trở nên quan trọng đối với nền kinh tế toàn cầu.

TSMC đã ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu hàng năm đến 17% trong gần 30 năm. Cơ hội cung cấp các công nghệ chip mới nhất cho nhu cầu ngày càng tăng trong các thiết bị không dây 5G, trung tâm dữ liệu và các ứng dụng ô tô sẽ mang lại nhiều tăng trưởng hơn cho doanh thu, lợi nhuận và cổ tức của công ty trong dài hạn.

Tăng trưởng giá cổ phiếu và doanh thu (12 tháng gần nhất) của TSMC. Dữ liệu theo Ycharts

Nhà đầu tư có thể tin tưởng vào tương lai của TSMC do mối quan hệ với khách hàng và chuyên môn của họ trong việc sản xuất các công nghệ quy trình tiên tiến. TSMC cũng đang tìm cách mở rộng phạm vi sản xuất của mình tại Mỹ, Nhật và Trung Quốc. Những lợi thế này cho phép công ty tạo ra biên lợi nhuận cao ngất ngưởng và trả cổ tức đều đặn cho cổ đông. TSMC đã tăng cổ tức thêm 61% trong vòng 5 năm qua, nâng tỷ suất lên mức 2,27% ở thời điểm hiện tại.

Thậm chí còn tốt hơn, cổ phiếu TSMC đang giao dịch ở mức P/E tương đối thấp là 14 lần. Mức định giá này vẻ là một món hời như khi các nội dung chip tiếp tục tăng lên trong các ứng dụng không liên quan đến điện toán theo truyền thống như giao thông vận tải và các thị trường công nghiệp.

Huân Hà - theo fool