Lạm phát giảm đang nâng Nasdaq: 2 cổ phiếu nên mua bây giờ

Lạm phát làm tổn thương nhiều công ty đang trên đà phát triển, và nhiều công ty sẽ được cứu trợ khi lạm phát giảm bớt.

Lạm phát là sự gia tăng của giá cả hàng hóa và dịch vụ trên tổng thể. Đó là thuật ngữ mà phần lớn quốc gia đã trở nên quen thuộc hơn trong 18 tháng qua. Mọi thứ từ giá cắt tóc cho đến ô tô đều tăng theo thời gian, và kết quả là nó làm giảm sức mua của người tiêu dùng. Trong khoảng 18 tháng qua, tốc độ gia tăng đó đã vượt xa mức mà nhiều người cho là bình thường.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) là thước đo lạm phát chính, cho thấy sự thay đổi hàng năm trong giá của một nhóm hàng hóa và dịch vụ đại diện. Con số được Cục Thống kê Lao động Mỹ công bố mỗi tháng. Kể từ khi đạt đỉnh 40 năm vào tháng 6 năm 2022, CPI đã giảm trong 8 tháng liên tiếp.

Tỷ lệ lạm phát hàng năm trong tháng 2 – được báo cáo vào ngày 14 tháng 3 – đã ở mức 6%. Đây là mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2021. Mặc dù nó vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ là 2%, quỹ đạo đi xuống là rất rõ ràng.

Chỉ số giá tiêu dùng (lạm phát). Dữ liệu: Cục Thống kê Lao động Mỹ

Lạm phát giảm bớt là một cứu trợ đáng hoan nghênh cho các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán, đặc biệt là những người tiếp xúc với lĩnh vực công nghệ. Lạm phát gia tăng có xu hướng đẩy lãi suất lên cao hơn như một đối trọng. Điều này không chỉ làm tăng chi phí vốn mà còn mang lại cho nhà đầu tư những lựa chọn thay thế an toàn hơn cho tiền của họ. Do đó, họ có xu hướng bán những tài sản rủi ro hơn, chẳng hạn như các cổ phiếu công nghệ.

Kết quả là chỉ số công nghệ Nasdaq-100 đã giảm 26% so với mức đỉnh lịch sử, kém hơn nhiều so với chỉ số S&P 500 đa dạng hơn (giảm 18%). Nhưng sau khi số liệu CPI của tháng 2 được công bố, Nasdaq-100 đã dẫn đầu các chỉ số chính trong đà phục hồi.

Nếu lạm phát tiếp tục giảm, dưới đây là hai cổ phiếu có thể nằm trong số những người chiến thắng lớn nhất.

1. Hoạt động kinh doanh quảng cáo của Alphabet có thể bùng nổ trở lại

Trong số những công ty bị ảnh hưởng nhiều nhất bởi lạm phát cao là những công ty dựa vào việc bán không gian quảng cáo trên nền tảng của họ. Là chủ sở hữu của Google, Alphabet (GOOGL) (GOOG) hoàn toàn phù hợp với mô tả đó vì hoạt động kinh doanh tìm kiếm này chịu trách nhiệm cho phần lớn doanh thu tổng thể của công ty.

Nền kinh tế giảm tốc đã buộc người tiêu dùng phải thắt lưng buộc bụng, dẫn đến việc các doanh nghiệp thắt chặt ngân sách do lo ngại doanh thu chậm lại. Một cách dễ dàng để cắt giảm ngân sách kinh doanh là cắt giảm tiếp thị và quảng cáo. Điều này có nghĩa là ít tiền chảy vào các công ty như Google hơn. Trong Q4/2022, mảng tìm kiếm của Google (nơi họ quảng cáo) hoàn toàn không tăng trưởng -- trên thực tế, doanh thu của mảng này đã giảm 3% so với Q4/2021.

Alphabet cũng sở hữu YouTube, nền tảng phát video trực tuyến lớn nhất thế giới – cũng dựa vào thu nhập từ quảng cáo. Doanh thu của nền tảng này đã giảm trong cả Q3 và Q4, cho thấy ngân sách tiếp thị của các doanh nghiệp đang ngày càng bị cắt giảm. YouTube cũng đã phải đối mặt với những cơn gió ngược khác. Ví dụ: người dùng của nó đang chuyển sang video dạng ngắn có tên là Shorts; nhưng sản phẩm này có khả năng kiếm tiền với tốc độ thấp hơn so với video dạng dài. Mặc dù vậy, nền tảng đó sẽ là chìa khóa trong tương lai vì nó được thiết kế để cạnh tranh với TikTok của ByteDance. Và khi đạt được quy mô cần thiết, nó sẽ trở thành động lực thúc đẩy tăng trưởng doanh thu cho công ty (thay vì một quả tạ trì kéo mọi thứ).

Google tiếp tục chiếm 93% thị phần trong không gian tìm kiếm, mặc dù phải đối mặt với mối đe dọa hiếm gặp từ công cụ tìm kiếm Bing của Microsoft khi công cụ này tích hợp với ChatGPT của OpenAI. Sự thống trị của Google có nghĩa là nó sẽ trở thành một trong những người chiến thắng lớn nhất khi nền kinh tế phục hồi và tiền quảng cáo tràn trề trở lại.

Cổ phiếu Alphabet vẫn đang giảm 37% so với mức đỉnh lịch sử, và tính theo thu nhập trên một cổ phiếu 4,56 USD vào năm ngoái, cổ phiếu đang giao dịch ở hệ số giá trên thu nhập (P/E) 20,5 lần. Mức định giá này không chỉ gần mức rẻ nhất kể từ năm 2014 mà còn rẻ hơn 18% so với P/E 25,1 lần của chỉ số Nasdaq-100. Ở mức giá này, cổ phiếu Alphabet có vẻ đang mở ra một cơ hội mua tuyệt vời khi cơn gió ngược lạm phát giảm bớt.

2. Tốc độ tăng trưởng nhanh như chớp của Datadog có thể còn tốt hơn nữa

Datadog (DDOG) đã phát triển một nền tảng phân tích được thiết kế cho các công ty hoạt động trên đám mây. Có một sự hiện diện trực tuyến có nghĩa là công ty có thể tiếp cận nhiều khách hàng hơn mà không cần đầu tư vào các cửa hàng vật lý bổ sung, và điều này cũng cho phép họ giảm sức ì trong các quy trình hàng ngày của mình. Nhưng việc quản lý tất cả cơ sở hạ tầng kỹ thuật số đó có thể là một thách thức.

Đó là lý do tại sao Datadog rất quan trọng. Nền tảng của công ty có thể tự động cảnh báo cho doanh nghiệp về các lỗi hoặc sự cố kỹ thuật với các kênh trực tuyến của họ trước khi chúng có ảnh hưởng nghiêm trọng đến trải nghiệm của khách hàng. Đôi khi, một trang web hoặc ứng dụng dành cho thiết bị di động sẽ gặp sự cố đối với một nhóm người dùng rất cụ thể, và doanh nghiệp sẽ không nhận ra vấn đề này cho đến khi có khiếu nại hoặc doanh thu bị mất. Nhưng Datadog liên tục theo dõi các tình huống đó.

Công ty đã là một ngoại lệ trong năm 2022. Giữa tất cả những bất ổn kinh tế và lĩnh vực công nghệ đang suy giảm, Datadog đã ba lần nâng cao dự báo doanh thu cả năm — và sau đó, họ vẫn thổi bay các ước tính đã sửa đổi khi có kết quả cuối cùng. Công ty đã tạo ra doanh thu 1,68 tỷ USD trong năm, tăng đến 63% so với năm 2021.

Datadog cũng chứng kiến mức tăng trưởng 47% trong số lượng khách hàng chi tiêu ít nhất 1 triệu USD mỗi năm. Điều này nhấn mạnh nhu cầu ngày càng tăng đối với nền tảng của công ty tại các tổ chức lớn hơn với cơ sở hạ tầng đám mây phức tạp hơn.

Câu hỏi thực chất bây giờ là: Nếu Datadog tăng trưởng nhanh như vậy trong một môi trường kinh tế ngày càng xấu đi như trong suốt năm 2022 thì nó có thể tăng trưởng nhanh như thế nào vào năm 2023 khi lạm phát giảm bớt và các điều kiện được cải thiện? Nhà đầu tư có thể sắp tìm ra câu trả lời cho câu hỏi đó. Và với cổ phiếu Datadog vẫn đang giảm 66% so với mức đỉnh lịch sử trong bối cảnh bán tháo trên diện rộng trong lĩnh vực công nghệ, hiện tại có thể là thời điểm tuyệt vời để trở thành người mua cổ phiếu này.

Huân Hà - theo fool.com