Lựa chọn thông minh hơn: McCormick ‘hay Procter & Gamble?

Hai ông lớn cổ tức đã tăng mức chi trả cho năm 2023.

Phố Wall đã hào hứng hơn với các cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu trong những tháng gần đây khi triển vọng suy thoái kinh tế hiển hiện ngày càng rõ ràng trong năm 2023.

McCormick (MKC) và Procter & Gamble (PG) đều là những cổ phiếu lý tưởng nếu bạn đang tìm kiếm tiếp xúc với những đặc điểm đầu tư tích cực này. Hai công ty này đều dẫn đầu các ngành tương ứng của họ và có thành tích lâu dài trong việc tăng cổ tức xuyên suốt các cuộc suy thoái. Vì vậy, hãy cùng so sánh hai công ty này để xem cái tên nào có thể phù hợp hơn với danh mục đầu tư của bạn.

Xu hướng tăng trưởng gần đây

Cả hai công ty đều đang nhìn thấy áp lực nhu cầu khi họ tăng giá trong bối cảnh chi tiêu của người tiêu dùng giảm tốc. Tuy nhiên, kết quả thu nhập mới nhất cho thấy rõ ràng cả hai công ty đều có sức mạnh định giá.

Procter & Gamble đã tăng giá danh mục sản phẩm của mình trung bình 10% trong quý gần nhất, trong khi McCormick tăng giá 9%. Trong cả hai trường hợp, khối lượng doanh số đều giảm, cho thấy người tiêu dùng đã mua sắm ít hơn.

Nhưng P&G vẫn tạo ra tăng trưởng doanh thu hữu cơ 5%. Và con số tương đương của McCormick là 4%. Như vậy, không có công ty nào nổi bật hơn một cách rõ ràng khi nói đến tăng trưởng. Cả hai công ty đều đang tìm cách duy trì tăng trưởng doanh thu ngay cả sau mức tăng vọt trong hai năm trước.

So kè biên lợi nhuận

P&G bắt đầu nổi trội hơn khi chúng ta xem xét các chỉ số tài chính quan trọng như lợi nhuận và dòng tiền. Biên lợi nhuận hoạt động của công ty duy trì ở mức trên 20% doanh thu. Đây là minh chứng của khả năng giữ vững thị phần của công ty trong nhiều thị trường ngách như khăn giấy, tã lót và bột giặt.

Ngược lại, McCormick đã chứng kiến biên lợi nhuận của mình giảm đáng kể trong vài quý vừa qua. Ban lãnh đạo công ty đang dự đoán khả năng sinh lời cao hơn sẽ quay trở lại vào năm 2023 và một số trở ngại làm ảnh hưởng đến thu nhập trong năm ngoái chỉ là tạm thời. Nhưng P&G rõ ràng vẫn là người chiến thắng trên phương diện thu nhập.

Mua lại cổ phiếu (12 tháng gần nhất) của McCormick và Procter & Gamble. Dữ liệu theo Ycharts

Công ty cũng tạo ra dòng tiền tự do dồi dào mà họ có thể dùng để chi trả cổ tức và mua lại cổ phiếu. Ngược lại, McCormick đã giữ chi tiêu mua lại cổ phiếu của mình ở mức gần bằng 0 trong vài năm liên tục. Nếu bạn là người yêu thích lợi tức tiền mặt trực tiếp từ cả cổ tức và mua lại cổ phiếu thì bạn sẽ thích P&G hơn ở thời điểm hiện tại.

Định giá

Như bạn có thể kỳ vọng, nhà đầu tư đang có cơ hội mua cổ phiếu McCormick ở mức giá rẻ hơn so với cổ phiếu Procter & Gamble. Bạn chỉ phải trả mức giá gấp 3,3 lần doanh thu hàng năm cho cổ phiếu trong khi định giá của P&G rơi vào khoảng 4,4 lần doanh thu. Khoảng cách định giá cũng tương tự tính theo thu nhập, với định giá của P&G ở mức 30 lần lợi nhuận trong khi của McCormick là gấp 25 lần thu nhập năm ngoái.

Tuy nhiên, P&G có vẻ xứng đáng với mức định giá đắt hơn đó. Công ty đang làm tốt hơn trong việc bảo vệ biên lợi nhuận và đối phó với tình trạng gián đoạn chuỗi cung ứng. Những thành công này thậm chí còn có giá trị hơn nếu nhu cầu của người tiêu dùng tiếp tục giảm tốc trong năm 2023.

Mua cổ phiếu McCormick ngay hôm nay có thể giúp bạn đạt được lợi nhuận tốt hơn trong vài năm tới nếu công ty có thể đạt được bước ngoặt mà ban lãnh đạo dự đoán trong năm nay. Tuy nhiên, P&G mới thực sự là sự lựa chọn ít rủi ro hơn dành cho nhà đầu tư.

Huân Hà - Theo fool.com