Lý do cổ phiếu Apple có thể tiếp tục mang lại lợi ích cho nhà đầu tư

Người khổng lồ công nghệ này đã được Phố Wall yêu thích trong một thời gian dài -- và vì lý do chính đáng.

Cổ phiếu của ông lớn công nghệ Apple (AAPL) có lịch sử lâu dài trong việc thưởng cho nhà đầu tư. Trên thực tế, cổ phiếu này đã vượt trội hơn chỉ số S&P 500 với biên độ rộng trong toàn bộ các khung thời gian 10, 5, 3 và 1 năm qua. Nhưng liệu ông lớn công nghệ có thể tiếp tục mang lại hiệu suất vượt trội trong thập kỷ tới?

Một cái nhìn cận cảnh về cổ phiếu, và quan trọng hơn, về hoạt động kinh doanh của công ty, cho thấy khả năng tăng trưởng đáng kể sẽ tiếp tục được Apple mang lại cho các cổ đông của mình. Dưới đây là 4 lý do cổ phiếu Apple có nhiều khả năng sẽ tiếp tục có hiệu suất tốt trong thập kỷ tới.

1. Apple tự hào có “động cơ” người dùng trung thành mạnh mẽ

Phần lớn phân tích về cổ phiếu Apple trên các phương tiện truyền thông đều tập trung vào iPhone. Điều này tất nhiên không có gì đáng ngạc nhiên. iPhone chiếm hơn một nửa doanh thu hàng năm của công ty Nhà Táo, và rõ ràng, là một yếu tố bắt buộc phải có đối với hệ sinh thái Apple.

Nhưng động lực thực sự cho hoạt động kinh doanh của Apple lại chính là những người dùng đằng sau iPhone. Những nỗ lực của công ty nhằm cung cấp một cách nhất quán một hệ sinh thái tích hợp bao gồm phần cứng, phần mềm và dịch vụ để làm hài lòng khách hàng đã giúp công ty không chỉ bán sản phẩm mà còn xây dựng cơ sở khách hàng trung thành trên nhiều thiết bị được sử dụng tích cực (hơn 1,8 tỷ thiết bị tính đến báo cáo tài chính cuối cùng của Apple).

Kết hợp cơ sở thiết bị đang hoạt động được cài đặt này với hoạt động kinh doanh dịch vụ đang mở rộng của công ty (doanh thu từ cả ứng dụng gốc và bên thứ ba trên App Store, dịch vụ lưu trữ đám mây, dịch vụ bảo hành AppleCare và các dịch vụ tương tự), Apple có thứ mà ban quản lý công ty đang nhắc đến ngày càng nhiều như “động cơ” của mình. Cơ sở người dùng đăng ký trung thành đang hoạt động, đạt mức cao kỷ lục trong quý được báo cáo gần đây nhất của công ty, cho thấy một cơ hội kiếm tiền khi Apple nỗ lực tăng mức độ tương tác của khách hàng theo thời gian.

Động cơ này mang lại cho Apple một nguồn doanh thu đáng tin cậy trong hoạt động kinh doanh dịch vụ có khả năng tăng trưởng trong tương lai gần.

2. Ông lớn công nghệ tập trung hơn so với các công ty vốn hóa lớn khác

Thứ hai, hoạt động kinh doanh của Apple rất tập trung so với một số công ty vốn hóa lớn cùng ngành. Đơn cử, Amazon dường như nắm trong tay hầu hết mọi thứ, từ cửa hàng trực tuyến, sản phẩm nhãn hiệu riêng trên tất cả các danh mục, các thiết bị công nghệ khác nhau,  dịch vụ truyền phát trực tuyến video và âm nhạc, điện toán đám mây, cửa hàng tạp hóa, v.v. Trong khi đó, vẻ đẹp trong hoạt động kinh doanh của Apple dễ dàng được thể hiện thông qua các phân khúc sản phẩm của họ: iPhone, Mac, iPad, dịch vụ và “thiết bị đeo, thiết bị gia dụng và phụ kiện” – phần lớn bao gồm tai nghe và loa kích hoạt bằng giọng nói.

Ở thời điểm hiện tại, cơ sở sản phẩm nhỏ hơn đồng nghĩa với việc công ty có thể tập trung nguồn lực của mình vào một vài dòng sản phẩm để đảm bảo chúng có chất lượng cao nhất và có thể bán được trên thị trường.

3. Apple quản lý vốn thận trọng

Ông lớn công nghệ cũng nổi tiếng với khả năng phân bổ vốn tốt. Công ty đã mua lại số cổ phiếu trị giá hơn 550 tỷ USD với giá mua trung bình (trên cơ sở đã điều chỉnh theo phân tách) chỉ 47 USD. Như CFO Luca Maestri của Apple đã lưu ý trong cuộc gọi thu nhập gần đây nhất của công ty, chương trình “đã thành công ngoài sức tưởng tượng”. Cộng thêm vào nỗ lực hoàn vốn đó là việc công ty đã trả cổ tức kể từ năm 2012 với mức chi trả tăng đều đặn mỗi năm.

Bên cạnh chương trình hoàn vốn tạo ra giá trị, công ty còn được biết đến với việc tiết kiệm từng xu khi thực hiện các thương vụ mua sáp nhập, làm giảm nguy cơ Apple chi tiêu quá mức vào tài sản. Thương vụ sáp nhập công khai lớn nhất của Apple là khi họ mua lại Beats Electronics với giá 3 tỷ USD vào năm 2014.

Tuy nhiên, ngay cả khi đó, số tiền này cũng đã là một giọt nước trong bể đối với công ty. Và Beats dĩ nhiên đã đóng một vai trò trong việc Apple ra mắt AirPods, một dòng sản phẩm cực kỳ thành công của họ cho đến nay.

4. Định giá cổ phiếu hấp dẫn

Cuối cùng, cổ phiếu công nghệ Táo Khuyết hiện có mức định giá hấp dẫn. Giao dịch ở mức giá cao gấp 23 lần thu nhập tại thời điểm viết bài này, cổ phiếu Apple rẻ hơn trên cơ sở giá trên thu nhập so với cả Procter & Gamble và McDonald's. Đối với một công ty có hoạt động kinh doanh tập trung cao độ, cơ sở khách hàng trung thành và lịch sử phân bổ vốn tuyệt vời, định giá này đang tiến gần đến mức có thể được xem là một thương vụ giá hời.

Huân Hà - theo fool