Thu nhập cổ tức khủng của Warren Buffett từ mã cổ phiếu nào?

Berkshire Hathaway sẽ bỏ túi hơn 6 tỷ USD thu nhập cổ tức trong 12 tháng tới. Gần một nửa trong số đó chỉ đến từ ba cổ phiếu.

Năm 2021 có thể đã khiến bạn tin rằng thị trường chứng khoán sẽ chỉ có một con đường là đi lên. Tuy nhiên, năm 2022 đã xuất hiện như một lời nhắc nhở đột ngột rằng con đường dẫn đến thịnh vượng này không phải là một con đường bằng phẳng. Cả ba chỉ số chính của chứng khoán Mỹ đều đã rơi vào thị trường gấu, với các cổ phiếu tăng trưởng thực sự đang gặp rất nhiều khó khăn.

Nhưng đừng nói điều đó với CEO Warren Buffett của Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B). Khi tiếng chuông đóng cửa thị trường vang lên vào thứ Sáu tuần trước, cổ phiếu của công ty do Nhà tiên tri xứ Omaha lãnh đạo đã có hiệu suất cao hơn 20 điểm phần trăm so với chỉ số S&P 500 đại diện cho thị trường chứng khoán và tăng 1% trong năm nay.

Một trong những bí quyết của Buffett để vượt trội trong những môi trường hỗn loạn là dựa vào sự an toàn của các cổ phiếu trả cổ tức. Các công ty trả cổ tức đều đặn hầu như luôn có lãi và đứng vững trước thử thách của thời gian.

Trong 12 tháng tới, công ty của Buffett sẽ thu về hơn 6 tỷ USD thu nhập từ cổ tức. Điều gây sốc là 2,8 tỷ USD trong số đó được dự kiến sẽ chỉ đến từ ba cổ phiếu.

Chevron: 964.107.966 USD thu nhập cổ tức hàng năm

Cổ phiếu trả cổ tức nhiều nhất cho Berkshire Hathaway chính là ông lớn năng lượng toàn cầu Chevron (CVX). Chevron là một cổ phiếu đã tăng khoản chi trả cơ bản mỗi năm trong 35 năm liên tiếp và hiện đang kiếm được 5,68 USD/cổ phiếu, đủ tốt để cung cấp mức tỷ suất cổ tức đánh bại thị trường gần 3,4%. Tính cả số cổ phiếu Chevron nắm giữ trong danh mục đầu tư bí mật của Buffett – New England Asset Management – vị thế trong công ty dầu khí đang tạo ra hơn 964 triệu USD thu nhập cổ tức hàng năm cho Berkshire Hathaway.

Buffett và nhóm quản lý đầu tư của ông rõ ràng sẽ không bỏ tiền vào các cổ phiếu năng lượng trong năm 2022 nếu không tin tưởng mạnh mẽ rằng giá hàng hóa năng lượng sẽ duy trì trên mức trung bình của lịch sử trong những năm tới. Một số động lực toàn cầu ủng hộ luận điểm này, mặc dù khả năng xảy ra một cuộc suy thoái kinh tế ở Mỹ có thể sẽ ảnh hưởng đến nhu cầu dầu khí trong ngắn hạn.

Điểm tích cực nhất đối với giá dầu thô và khí đốt tự nhiên là hầu hết các công ty năng lượng lớn chưa đầu tư đúng mức vào hoạt động khoan, thăm dò và cơ sở hạ tầng trong đại dịch COVID-19. Chi tiêu vốn bị cắt giảm đồng nghĩa với việc nguồn cung hàng hóa năng lượng sẽ khó lòng tăng nhanh trong thời gian tới. Kết hợp điều này với cuộc chiến Nga-Ukraine đang diễn ra, có khả năng giá dầu thô và khí đốt tự nhiên sẽ tiếp tục vượt qua các mức tiêu chuẩn trong lịch sử.

Sự hứng thú của Buffett với Chevron có lẽ cũng liên quan đến mô hình kinh doanh dầu khí tích hợp của công ty này. Các công ty dầu khí “tích hợp” vận hành cả hoạt động thượng nguồn (thăm dò và khai thác), trung nguồn (chẳng hạn như đường ống) và hạ nguồn (như nhà máy hóa chất và nhà máy lọc dầu). Các tài sản trung nguồn và hạ nguồn cung cấp dòng tiền có thể dự đoán được và có thể được sử dụng để phòng hộ trước sự suy yếu của giá hàng hóa năng lượng.

Ông lớn dầu khí cũng được biết đến với các chương trình hoàn vốn khổng lồ. Bên cạnh khoản cổ tức hấp dẫn, Chevron cũng cam kết mua lại số cổ phiếu phổ thông trị giá tới 15 tỷ USD trong năm nay.

Occidental Petroleum: 901.062.858 USD thu nhập cổ tức hàng năm

Các cổ phiếu năng lượng rõ ràng đang đóng một vai trò quan trọng trong việc củng cố danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway trong năm 2022 và giúp tăng thu nhập từ cổ tức cho công ty.

Kể từ đầu năm, Nhà tiên tri xứ Omaha và nhóm của ông đã mua hơn 194 triệu cổ phiếu Occidental Petroleum (OXY). Các cổ phiếu phổ thông này đang mang lại cho Berkshire khoản thu nhập hàng năm hơn 101 triệu USD. Tuy nhiên, Berkshire Hathaway cũng sở hữu số cổ phiếu ưu đãi của Occidental Petroleum trị giá 10 tỷ USD với tỷ suất 8% (800 triệu USD cổ tức mỗi năm). Tổng cộng, Buffett đang bỏ túi hơn 901 triệu USD thu nhập cổ tức hàng năm từ Occidental.

Như bạn có thể tưởng tượng, các xúc tác hỗ trợ đằng sau Occidental cũng giống với những gì đang thúc đẩy Chevron. Nhiều năm thiếu đầu tư vào các giếng khoan và cơ sở hạ tầng (đối với toàn thể ngành năng lượng), kết hợp với các hành động quân sự của Nga ở Ukraine, đã tạo ra một kịch bản trong đó giá năng lượng cao hơn có thể thúc đẩy đáng kể dòng tiền hoạt động cho các công ty dầu khí. Nhưng có một số khác biệt giữa hai công ty này.

Đơn cử, mặc dù Occidental cũng là một công ty tích hợp như Chevron, phần lớn doanh thu hàng năm của công ty gắn liền với các hoạt động khoan dầu có biên lợi nhuận cao hơn. Nếu giá dầu thô và khí đốt tự nhiên vẫn duy trì ở mức cao, Occidental thậm chí còn có thể gặt hái nhiều phần thưởng hơn Chevron.

Nhưng có một mặt trái của lợi ích này. Chevron đang có bảng cân đối kế toán tốt nhất trong số các công ty dầu khí lớn. Trong khi đó, Occidental đã phải gánh khoản nợ ròng hơn 35 tỷ USD chỉ chưa đầy hai năm trước. Tin tốt là công ty đã thanh toán được khoản nợ ròng 15 tỷ USD và tái khởi động chương trình mua lại cổ phiếu khi giá dầu tăng vọt. Liệu một bảng cân đối kế toán gọn gàng hơn có cho phép công ty tăng chi trả cổ tức hay không vẫn còn là một việc phải xem xét.

Bank of America: 908.909.765 USD thu nhập cổ tức hàng năm

Cổ phiếu mang lại khoản thu nhập cổ tức cao thứ ba trong danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway là Bank of America (BAC). Tính cả số cổ phiếu thuộc sở hữu của New England Asset Management, hơn 1,03 tỷ cổ phiếu BofA do Berkshire nắm giữ sẽ mang lại cho Buffett và nhóm của ông gần 909 triệu USD thu nhập cổ tức hàng năm.

Thông thường, các cổ phiếu ngân hàng sẽ có hiệu suất yếu kém trong những thời kỳ thị trường gấu và gặp khó khăn khi tăng trưởng kinh tế Mỹ giảm tốc hoặc đảo chiều. Nhưng lần này thực sự có thể khác. Thông thường, Cục Dự trữ Liên bang sẽ giải cứu Phố Wall bằng cách hạ lãi suất để thúc đẩy hoạt động cho vay. Tuy nhiên, lần này, ngân hàng trung ương của Mỹ lại đang tăng lãi suất với tốc độ nhanh nhất trong nhiều thập kỷ để đối phó với lạm phát cao nhất trong nhiều năm. Ngay cả khi một cuộc suy thoái xảy ra ở Mỹ thì lợi ích của việc tăng lãi suất nhanh chóng đối với các khoản cho vay có lãi suất thả nổi chưa tất toán của Bank of America sẽ thừa sức bù đắp cho sụt giảm của các khoản cho vay.

Trong số các ngân hàng trung tâm tiền tệ, Bank of America là ngân hàng nhạy cảm nhất với lãi suất. Không chỉ có thu nhập lãi ròng tăng 24% lên 13,9 tỷ USD trong Q3. BofA còn ước tính rằng một dịch chuyển song song 100 điểm cơ bản trong đường cong lãi suất sẽ giúp họ tạo ra thêm 4,2 tỷ USD thu nhập lãi ròng trong 12 tháng tới.

Bất chấp quy mô của mình, Bank of America cũng đang đi đầu trong quá trình chuyển đổi số. Hơn 70% trong số 56 triệu người dùng kỹ thuật số đã được xác minh là khách hàng đang hoạt động. Do đó, 48% tổng doanh thu của ngân hàng đã được thực hiện trực tuyến hoặc thông qua ứng dụng dành cho thiết bị di động. Và ứng dụng kỹ thuật số ngang hàng Zelle đã hoàn thành được hơn 51 triệu giao dịch (167 triệu) so với các tài khoản séc truyền thống (116 triệu) trong quý kết thúc vào tháng 9. Đối với ngân hàng, các giao dịch kỹ thuật số có chi phí chỉ bằng một phần nhỏ so với các giao dịch thông qua tương tác trực tiếp.

Và để phù hợp với chủ đề của danh sách này, các cổ phiếu ngân hàng như BofA có một lịch sử lâu đời trong việc tiến hành các chương trình hoàn vốn lớn. Khi nền kinh tế Mỹ vận hành hết công suất, Bank of America thường hoàn lại cho các cổ đông của mình hơn 20 tỷ USD mỗi năm thông qua mua lại cổ phiếu và trả cổ tức.

Huân Hà - theo fool