Mã cổ phiếu đầu tư dài hạn trong năm 2023: Amazon

Ông lớn công nghệ đang chịu áp lực, nhưng nhà đầu tư nên xem xét kỹ hơn.

Năm vừa qua là một năm đầy thách thức đối với Amazon (AMZN). Đối mặt với áp lực kinh tế vĩ mô và một số khó khăn cụ thể trong ngành, cổ phiếu của công ty đã mất khoảng 42% giá trị trong năm qua và cổ phiếu đang giao dịch thấp hơn 49% so với mức đỉnh.

Nhưng trong khi triển vọng kinh doanh ngắn hạn của công ty đang được định hình bởi một số thách thức rất thực tế, sẽ là sai lầm nếu nghĩ rằng những ngày tốt đẹp nhất của ông lớn thương mại điện tử và dịch vụ đám mây đã nằm trong quá khứ. Hãy đọc tiếp để biết lý do tại sao Amazon nổi bật là một trong những cổ phiếu đáng mua nhất vào năm 2023.

Tại sao Amazon chịu áp lực?

Trước khi tìm hiểu lý do tại sao Amazon nổi bật như một khoản đầu tư dài hạn tuyệt vời ở mức giá hiện tại, cần phân tích lý do tại sao công ty và cổ phiếu đã gặp khó khăn trong thời gian gần đây.

Bên cạnh việc lãi suất tăng khiến thị trường tổng thể trở nên ác cảm hơn với các cổ phiếu tăng trưởng, chi phí nhiên liệu đắt đỏ và các áp lực lạm phát khác cũng đang làm gia tăng chi phí hoạt động cho hoạt động kinh doanh bán lẻ trực tuyến của Amazon. Những áp lực này đang xảy đến vào một thời điểm đặc biệt không thích hợp.

Trước nhu cầu tăng cao do các điều kiện liên quan đến đại dịch, Amazon đã thực hiện một số khoản đầu tư lớn để tiếp tục xây dựng hệ thống kho bãi và phân phối của mình. Thời điểm của những khoản đầu tư lớn này được chứng minh là không lý tưởng.

Khi nhu cầu thúc đẩy bởi đại dịch giảm bớt và mọi người quay trở lại mua sắm tại các địa điểm truyền thống, Amazon đã nhận thấy mức độ tương tác đối với nền tảng thương mại điện tử của mình sụt giảm. Vì vậy, bên cạnh việc phải đối mặt với những so sánh tăng trưởng khó khăn với giai đoạn đại dịch đẩy mạnh hoạt động mua sắm sang các kênh trực tuyến, Amazon còn phải đối mặt với chi phí gia tăng liên quan đến các khoản đầu tư cơ sở hạ tầng lớn và thách thức gia tăng từ áp lực lạm phát làm tăng chi phí.

Vấn đề càng trở nên tồi tệ hơn khi sự kết hợp giữa suy thoái kinh tế và chi phí nhiên liệu tăng cao đã dẫn đến việc giảm tốc tăng trưởng doanh thu và thu hẹp biên lợi nhuận đối với phân khúc đám mây AWS cực kỳ quan trọng.

Tóm lại, công ty đang phải đối mặt với một loạt thách thức vào lúc này. Nhưng có rất ít lý do để cho rằng câu chuyện tăng trưởng dài hạn của Amazon đã đi chệch hướng.

Amazon được xây dựng để tồn tại, ngay cả trong thời điểm khó khăn

Phải thừa nhận triển vọng tăng trưởng ngắn hạn của Amazon là kém ấn tượng. Mức trung bình trong phạm vi hướng dẫn của ban quản lý dự kiến doanh thu đạt 144 tỷ USD, chỉ tăng 4,8% so với cùng kỳ năm ngoái trong Q4. Tuy nhiên, điều quan trọng là nhà đầu tư phải ghi nhớ xu hướng đổi mới và hoạt động xuất sắc của Amazon.

Đúng là biên lợi nhuận hoạt động của AWS giảm xuống 26,3% trong Q3 từ mức 30,3% cùng kỳ năm ngoái và 29% trong Q2/2021. Tuy nhiên, phân khúc này vẫn có biên lợi nhuận cao và vẫn được dự báo sẽ tăng trưởng trong dài hạn. AWS cung cấp xương sống cho phần lớn hệ sinh thái internet hiện đại. Và phân khúc này sẽ tiếp tục chứng kiến tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ trong thập kỷ tới và hơn thế nữa mặc dù chắc chắn sẽ có những giai đoạn suy thoái kinh tế thỉnh thoảng xuất hiện.

Hiệu suất ổn định của AWS sẽ giúp Amazon vượt qua những thời điểm khó khăn và cuối cùng trở lại phát triển mạnh trong bối cảnh hoạt động thuận lợi hơn.

Đừng bỏ qua tiềm năng đáng kinh ngạc trong thương mại điện tử

Về mặt giá trị đang chờ được mở khóa, nhà đầu tư nên chú ý đến thực tế Amazon là công ty đi đầu trong lĩnh vực robot. Ngay bây giờ, thị trường đang tập trung vào những thách thức đang làm tổn hại đến hiệu suất của mảng kinh doanh thương mại điện tử và kéo giảm lợi nhuận tổng thể của công ty. Nhưng có vẻ như thị trường đã bỏ quên những lợi thế đáng kinh ngạc về quy mô và nguồn lực mà Amazon có thể tận dụng trong lĩnh vực bán lẻ trực tuyến.

Amazon vẫn đang trong giai đoạn đầu hưởng lợi từ việc tự động hóa kho hàng và sự gia tăng của các máy giao hàng tự động. Thương mại điện tử luôn là một ngành kinh doanh có biên lợi nhuận tương đối thấp. Và Amazon trong lịch sử đã sẵn sàng vận hành hoạt động kinh doanh bán lẻ trực tuyến của mình với mức thua lỗ hoặc lãi nhẹ để mở rộng cơ sở bán hàng và xây dựng dấu ấn hoạt động lớn hơn.

Những tiến bộ trong công nghệ rô-bốt và xe tự lái thực sự sẽ giúp cho hoạt động kinh doanh thương mại điện tử của công ty sinh lãi đáng kể theo thời gian. Khi điều này xảy ra, kết quả và lợi ích từ các khoản đầu tư đáng kinh ngạc của công ty để xây dựng hoạt động kinh doanh thương mại điện tử sẽ bắt đầu hiển thị một cách có ý nghĩa dưới dạng thu nhập trên báo cáo hàng quý của công ty.

Mặc dù năm 2022 đã được đánh dấu bởi tăng trưởng chậm hơn, thị trường thương mại điện tử vẫn có vẻ sẵn sàng tăng trưởng trong dài hạn và Amazon sẽ tiếp tục đóng vai trò dẫn đầu thúc đẩy lĩnh vực này tiến về phía trước. Nghiên cứu từ Morgan Stanley ước tính thị trường thương mại điện tử tổng thể của Mỹ có thể tăng từ mức quy mô 3,3 nghìn tỷ USD của năm ngoái lên 5,4 nghìn tỷ USD vào năm 2026. Và có rất nhiều cơ hội để thị trường tiếp tục tăng trưởng từ đó.

Động thái gần đây của Amazon nhằm mở rộng chương trình Mua với Prime là một lời nhắc nhở về sức mạnh của công ty trong lĩnh vực bán lẻ trực tuyến. Sáng kiến ​​này sẽ cho phép công ty thu được một khoản hoa hồng từ bất kỳ hoạt động thương mại điện tử nào hợp tác thông qua nền tảng. Thương mại điện tử sẽ tiếp tục chiếm một phần lớn hơn trong tổng doanh thu bán lẻ ở các vùng địa lý trên toàn thế giới. Và lợi thế kinh tế theo quy mô mà Amazon đã xây dựng được cuối cùng sẽ bắt đầu trở nên rõ ràng hơn nhiều từ góc độ khả năng sinh lời.

Hiện tại có thể là cơ hội mua ngàn năm có một

Amazon vẫn là một trong những công ty tốt nhất trên thế giới, và nhà đầu tư đang có cơ hội tận dụng tâm lý bi quan đang gia tăng xung quanh cổ phiếu. Ở mức định giá bằng khoảng 1,7 lần doanh thu dự phóng, cổ phiếu Amazon đang tạo tiền đề cho một xu hướng tăng trưởng dài hạn hấp dẫn. Các nhà đầu tư áp dụng phương pháp mua và nắm giữ cổ phiếu sẽ có cơ hội rất tốt để thu được lợi nhuận cao nếu mua vào lúc này.

Huân Hà - theo fool