Coca-Cola : mã cổ phiếu nhân đôi tài khoản trong năm 2023

Cổ phiếu được nắm giữ lâu đời nhất của Berkshire Hathaway đang cung cấp tỷ suất cổ tức hàng năm đến 54,2% trên cơ sở chi phí đầu tư.

Khi CEO Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B) Warren Buffett mua hoặc bán cổ phiếu, một động thái khôn ngoan dành cho các nhà đầu tư cả mới và lâu năm là chú ý theo dõi chặt chẽ. Đó là bởi vì Nhà tiên tri xứ Omaha, như người ta thường gọi, đã đánh bại Phố Wall trong gần sáu thập kỷ. Kể từ khi trở thành CEO vào năm 1965 tính đến thời điểm đóng cửa phiên giao dịch ngày 2 tháng 2 năm 2023, ông đã mang lại tổng lợi nhuận đến 3.813.861% trên cổ phiếu Loại A của công ty (BRK.A).

Bí quyết thành công của Warren Buffett không phải là một phần mềm đầu tư hào nhoáng hay các công cụ biểu đồ. Thay vào đó, ông chỉ “đơn giản” là mua các doanh nghiệp chất lượng cao, có thương hiệu mạnh, hoạt động theo chu kỳ và cho phép luận điểm đầu tư của ông phát huy tác dụng trong nhiều năm, nếu không muốn nói là nhiều thập kỷ. Tình cờ là nhiều doanh nghiệp trong số những cái tên được thử thách qua thời gian này cũng trả cổ tức.

Nếu có một người hùng thầm lặng trong danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway thì đó chính là thu nhập từ cổ tức của công ty. Trong năm 2023, công ty của Buffett sẽ bỏ túi hơn 6 tỷ USD thu nhập từ cổ tức, với khoảng 6 cổ phiếu đóng góp hơn 4,8 tỷ USD trong tổng số đó. Chính những cái tên trả thu nhập khổng lồ này đã đóng một vai trò lớn giúp ổn định Berkshire Hathaway trong thời kỳ suy thoái kinh tế và giúp cổ phiếu đạt được hiệu suất vượt trội hơn đáng kể trong nhiều thập kỷ.

Một cổ phiếu của Buffett đã nhân đôi khoản đầu tư ban đầu của ông sau mỗi 2 năm

Nhưng một trong những cổ phiếu trả cổ tức này thực sự thuộc một đẳng cấp khác và chịu trách nhiệm nhân đôi khoản đầu tư ban đầu của Nhà tiên tri xứ Omaha sau mỗi hai năm.

Trong hơn bốn mươi cổ phiếu do Berkshire Hathaway nắm giữ, khoản đầu tư được Warren Buffett nắm giữ lâu nhất là cổ phiếu nước giải khát Coca-Cola (KO). Coke đã liên tục nằm trong danh mục đầu tư của Buffett kể từ năm 1988. 400 triệu cổ phiếu đã được mua với cơ sở chi phí 1,299 tỷ USD, tương đương với chi phí chỉ 3,2475 USD/cổ phiếu.

Cổ tức của Coca-Cola. Dữ liệu theo Ycharts

Một lĩnh vực mà Coca-Cola đã tỏa sáng tuyệt đối là cổ tức. Tháng 2 vừa rồi, hội đồng quản trị của công ty đã thông qua việc tăng khoản chi trả hàng năm lần thứ 60 liên tiếp. Bạn chỉ có thể đếm trên đầu ngón tay số lượng các công ty giao dịch đại chúng có chuỗi tăng cổ tức hàng năm liên tục lâu hơn so với Coke. Kể từ đầu năm 2010, Coca-Cola đã phân phối tổng cộng 76,8 tỷ USD cho cổ đông thông qua cổ tức.

Hiện tại, khoản thanh toán cơ bản hàng năm của Coca-Cola là 1,76 USD/cổ phiếu. Và chỉ trong hơn một tuần nữa, công ty sẽ báo cáo thu nhập quý tài chính thứ tư. Báo cáo Q4 và cả năm tài chính thường là thời điểm công ty thông báo tăng khoản thanh toán cơ bản hàng năm của mình.

Berkshire Hathaway nhận được 1,76 USD/cổ phiếu từ 400 triệu cổ phiếu Coke họ sở hữu. Vì vậy, công ty sẽ bỏ túi 704 triệu USD thu nhập từ cổ tức mỗi năm. Quan trọng hơn, so với cơ sở chi phí 3,2475 USD/cổ phiếu của Berkshire, khoản thanh toán 1,76 USD/cổ phiếu mang lại tỷ suất đến 54,2%. Chỉ dựa trên thu nhập từ cổ tức, Coca-Cola đang giúp tăng hơn gấp đôi khoản đầu tư ban đầu của Warren Buffett sau mỗi hai năm.

Tại sao Coca-Cola lại có thể là một khoản đầu tư vững chắc như vậy cho Nhà tiên tri xứ Omaha?

Nếu bạn thắc mắc điều gì đã biến Coca-Cola thành một khoản đầu tư tuyệt vời đến như vậy đối với Warren Buffett và đội ngũ đầu tư của ông trong 35 năm qua, thì bạn sẽ phải nhắc đến nhiều yếu tố khác nhau. Kết quả này sự kết hợp của nhiều yếu tố vĩ mô nói chung và các đặc thù của riêng công ty.

Ví dụ, phần lớn các sản phẩm nước giải khát mà Coke bán có thể được coi là thiết yếu. Nói đơn giản hơn, bất kể nền kinh tế đang hoạt động tốt hay kém thì người tiêu dùng cũng khó có khả năng thay đổi thói quen tiêu dùng của họ. Vì mọi người đều cần ăn và uống, nhu cầu đối với các sản phẩm của Coca-Cola có xu hướng duy trì ổn định và có thể dự đoán được qua từng năm.

Cụ thể hơn về phần công ty, sự đa dạng về địa lý, hoạt động marketing và các đòn bẩy lợi nhuận của Coca-Cola đang giúp lợi nhuận của công ty tăng đều đặn.

Ngoại trừ Bắc Triều Tiên, Cuba và Nga (do cuộc chiến của điện Kremlin tại Ukraine), Coca-Cola đang hoạt động ở mọi quốc gia khác trên thế giới. Mức độ bao phủ này cho phép công ty tận dụng tốc độ tăng trưởng hữu cơ cao hơn ở các thị trường đang phát triển và mới nổi, nơi họ đang nắm giữ 6% tổng doanh số nước giải khát thương mại. Công ty cũng tạo ra dòng tiền hoạt động có thể dự đoán tốt ở các thị trường phát triển, nơi họ chiếm 14% tổng doanh số nước giải khát thương mại.

Về mặt marketing, Coke không thua gì một siêu sao. Ngoài việc được cho là thương hiệu hàng tiêu dùng thiết yếu được công nhận nhiều nhất trên thế giới, bộ phận tiếp thị của công ty có thể dễ dàng kết nối với nhiều nhóm tuổi. Những người tiêu dùng trẻ tuổi thì bị thu hút bởi các chiến dịch mạng xã hội và các đại sứ thương hiệu dễ nhận biết của Coca-Cola. Trong khi đó, nhóm người tiêu dùng trưởng thành hơn thì kết nối thương hiệu Coca-Cola với các ngày lễ (cụ thể hơn là thông qua việc sử dụng ông già Noel trong quảng cáo). Rất ít công ty có khả năng thu hút và kết nối với người tiêu dùng như Coca-Cola.

Cuối cùng, đó là khả năng của Coca-Cola trong việc sử dụng quy mô và năng lực marketing để tạo lợi thế cho mình. Tinh chỉnh chuỗi cung ứng – bao gồm tìm nguồn cung ứng sản phẩm tại địa phương, giảm chi phí bán hàng, chi phí chung và chi phí quản lý (SG&A) theo tỷ lệ phần trăm của tổng doanh thu (mà đảm bảo không làm ít hơn với số vốn được phân bổ cho SG&A) – và dựa vào các mô hình khuyến mãi và định giá năng động có thể giúp công ty thúc đẩy tăng trưởng doanh thu đồng thời tạo ra biên lợi nhuận hoạt động cao hơn.

Mặc dù thời kỳ tăng trưởng hoàng kim của Coca-Cola đã là một ký ức xa vời, ông lớn nước giải khát vẫn tiếp tục mang lại nhiều lợi nhuận cho Warren Buffett và các cổ đông dài hạn của Berkshire Hathaway.

Huân Hà - theo fool