Mã cổ phiếu cổ tức nên mua trong năm 2023 : Visa

Sự kết hợp giữa dòng tiền tự do mạnh mẽ và một mức giá hợp lý đang biến “ông lớn” xử lý thanh toán Visa (V) thành một lựa chọn đầu tư vững chắc.

Tập đoàn đầu tư Berkshire Hathaway của tỷ phú Warren Buffett sở hữu nhiều cổ phiếu trên nhiều lĩnh vực. Tuy nhiên, ngay bản thân nhà đầu tư huyền thoại cũng có thể chỉ ra một vài công ty mà ông thích hơn những công ty khác, một trong số đó là Visa (V). Berkshire Hathaway đang sở hữu số cổ phần trị giá 1,9 tỷ USD trong Visa.

Triển vọng tăng trưởng tươi sáng

Xu hướng hạn chế dần việc sử dụng tiền mặt đang ngày càng trở nên phổ biến trên khắp thế giới trong nhiều năm qua. Theo nghiên cứu, tỷ lệ người Mỹ không mua hàng bằng tiền mặt trong một tuần điển hình đã tăng từ 24% vào năm 2015 lên 41% vào năm 2022.

Cơ sở hạ tầng thanh toán mà Visa (V) xây dựng mang lại cho mọi người lựa chọn thanh toán thay thế khả thi trong quá trình chuyển đổi này. Với phạm vi hoạt động tại hơn 200 quốc gia và vùng lãnh thổ, Visa là công ty lớn nhất trong ngành với mức vốn hóa thị trường 472 tỷ USD.  Con số này lớn hơn đáng kể so với mức vốn hóa thị trường 358 tỷ USD của đối thủ cạnh tranh lớn thứ hai là Mastercard.

Công ty xử lý thanh toán đang mở rộng lợi thế cạnh tranh của mình nhờ vào những nỗ lực cải thiện mạng lưới thanh toán và tăng số lượng thẻ lưu hành trong thời gian qua. Tính đến ngày 30/9/2022, tổng số thẻ đang lưu hành của Visa chạm ngưỡng 4,1 tỷ, cao hơn đáng kể so với 2,7 tỷ thẻ đang lưu hành của Mastercard cùng thời điểm.

Nhiều thẻ đang lưu hành sẽ chuyển thành cơ sở người dùng tiềm năng lớn hơn để người bán thu hút khách hàng. Do đó, cơ sở người bán của Visa sẽ tiếp tục mở rộng đáng kể từ cơ sở hơn 80 triệu người bán chấp nhận các phương thức thanh toán của công ty ở thời điểm hiện tại.

Lạm phát gia tăng có thể lại là tin tốt cho Visa. Công ty thu một phần trăm của doanh thu giao dịch bằng thẻ của mình. Nếu tổng chi tiêu được thúc đẩy tăng lên bởi lạm phát thì doanh thu của Visa sẽ tăng theo. Nhiều thập kỷ phát triển mối quan hệ với người bán và các khách hàng của Visa đã cho phép công ty mở rộng tổng doanh thu từ mức 11,8 tỷ USD của năm 2013 lên 29,3 tỷ USD vào năm 2022. Ấn tượng hơn, biên lợi nhuận hoạt động của Visa đã đạt trung bình 65,5% trong giai đoạn đó. 

Cùng với các thương vụ mua bán sáp nhập để tăng cường hơn nữa vị thế cạnh tranh của mình, tăng trưởng sử dụng thẻ của các khách hàng hiện có và khách hàng mới có thể mang lại tăng trưởng mạnh mẽ cho công ty trong tương lai. Các nhà phân tích kỳ vọng thu nhập trên một cổ phiếu (EPS) không tính theo GAAP (sau điều chỉnh) sau pha loãng của Visa sẽ tăng 15,5% mỗi năm trong vòng 5 năm tới. 

Mức tăng trưởng cổ tức đặc biệt tốt của Visa 

So với tỷ suất 1,6% của chỉ số S&P 500, tỷ suất cổ tức 0,8% của Visa có vẻ nhỏ. Tuy nhiên, lý do là tăng trưởng giá vốn mạnh mẽ trong 10 năm qua đã vượt trội so với tăng trưởng cổ tức vốn cũng đã rất cao.

Bất chấp mức tăng trưởng cổ tức vượt trội, tỷ lệ chi trả cổ tức của công ty sẽ tiếp tục duy trì ở mức 21% trong năm tài chính 2023. Tỷ lệ chi trả thấp sẽ cho phép Visa tái đầu tư thu nhập, mua lại cổ phiếu và giảm nợ. Cam kết đầu tư cho tăng trưởng và tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu này đã dẫn đến tăng trưởng EPS sau pha loãng sau điều chỉnh hơn 20% trong 5 năm qua. Đây chính là những lý do Visa là một cái tên hấp dẫn trong danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway.

Mặc dù giá cổ phiếu Visa đã tăng gần gấp đôi trong 5 năm qua, định giá dường như vẫn không quá cao. Hệ số giá trên thu nhập (P/E) dự phóng của Visa là 23,5 lần, cao hơn hệ số P/E dự phóng trung bình của ngành dịch vụ tín dụng là 17,5 lần. 

Cổ phiếu Visa có lịch sử vượt trội so với thị trường và công ty đã sẵn sàng để tạo ra tăng trưởng trong tương lai. Nếu bạn là nhà đầu tư định hướng tăng trưởng cổ thì đừng nên bỏ lỡ cổ phiếu Visa cho danh mục đầu tư của mình.

Theo Yến Anh tổng hợp