Meta Platforms: triển vọng ra sao sau một năm nữa?

Ông lớn công nghệ này có thể duy trì đà tăng trưởng mới tạo thành trong dài hạn.

Meta Platforms (META) đã trở lại mạnh mẽ trên thị trường chứng khoán vào đầu năm 2023. Cổ phiếu đã tăng giá nhờ các điểm dữ liệu kinh tế thuận lợi như lạm phát hạ nhiệt và tốc độ tăng lãi suất chậm hơn của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Việc Meta tập trung vào việc giảm chi phí trong năm nay và kết quả tốt hơn kỳ vọng được công bố vào đầu tháng này cũng là những lý do giúp cổ phiếu Meta phục hồi.

Những yếu tố này đã dẫn đến mức tăng ấn tượng 45% cho cổ phiếu Meta từ đầu năm đến nay. Nhưng liệu ông lớn mạng xã hội và quảng cáo kỹ thuật số này có thể duy trì đà tăng trưởng trong thời gian còn lại của năm và tăng cao hơn trong năm 2023 không? Quan trọng hơn, liệu các nhà đầu tư thông thái có nên cân nhắc mua cổ phiếu Meta ở mức định giá hiện tại với kỳ vọng thu được lợi nhuận vững chắc trong dài hạn hay không? Hãy thử tìm hiểu xem Meta sẽ ở đâu sau ba năm nữa để xem liệu nó có đáng mua hay không.

Tại sao tốc độ tăng trưởng của Meta Platforms có thể tăng tốc

Quảng cáo kỹ thuật số là nguồn doanh thu lớn nhất của Meta Platforms. Hoạt động kinh doanh quảng cáo của Meta đã tạo ra 114,4 tỷ USD trên tổng doanh thu 116,6 tỷ USD vào năm 2022. Tuy nhiên, doanh thu của phân khúc này đã giảm so với mức 115,6 tỷ USD của năm 2021 do tốc độ tăng trưởng chi tiêu cho quảng cáo kỹ thuật số giảm rõ rệt vào năm ngoái.

Theo eMarketer, chi tiêu cho quảng cáo kỹ thuật số trên toàn thế giới đã tăng 8,6% lên 567 tỷ USD trong năm 2022. Hồi năm 2021, mức tăng trưởng đã được ghi nhận nhanh hơn, đạt 29,5%. Thị trường đã bị ảnh hưởng tiêu cực bởi lạm phát và lo ngại về suy thoái kinh tế trong năm 2022 nhưng dự kiến sẽ phục hồi vào năm 2023, với chi tiêu cho quảng cáo kỹ thuật số được dự kiến sẽ tăng lên 627 tỷ USD. Đến năm 2026, thị trường quảng cáo kỹ thuật số toàn cầu có thể sẽ đạt doanh thu hàng năm gần 836 tỷ USD, tăng 33% so với mức của năm nay.

Cơ hội tăng trưởng dài hạn này trong thị trường quảng cáo kỹ thuật số sẽ là một cơn gió thuận lợi cho Meta Platforms, với cơ sở người dùng hoạt động hàng ngày là 2,96 tỷ trên toàn bộ dòng ứng dụng của nó. Cũng cần lưu ý doanh thu quảng cáo của Meta trong năm 2022 chỉ chiếm 20% chi tiêu quảng cáo kỹ thuật số trên toàn thế giới (dựa trên ước tính của eMarketer). Cơ sở người dùng khổng lồ của công ty và nỗ lực mở rộng cơ sở này bằng cách chuyển sang các thị trường non trẻ hơn có thể giúp duy trì vị thế thống trị trong không gian quảng cáo sau ba năm nữa.

Các xúc tác mới có thể mang lại cho Meta một cú hích

Các khoản đầu tư của Meta vào hoạt động kinh doanh Reality Labs là một điểm đáng lo ngại đối với nhà đầu tư do phân khúc này đã thua lỗ nặng nề. Ông lớn công nghệ đã đặt cược lớn vào metaverse – thế giới ảo ba chiều nơi người dùng có thể tương tác từ xa với sự trợ giúp của tai nghe thực tế ảo (VR) để làm việc, cộng tác, giao lưu hoặc thậm chí tham dự các sự kiện ảo như buổi hòa nhạc. Công ty đã đổ rất nhiều tiền vào lĩnh vực này để có được khởi đầu thuận lợi trước các đối thủ khác.

Tuy nhiên, các khoản đầu tư của Meta vẫn chưa được đền đáp cho đến nay do nhu cầu đối với tai nghe VR sụt giảm vào năm ngoái. IDC ước tính 9,52 triệu tai nghe VR đã được xuất xưởng trong năm 2022, giảm 12,5% so với năm trước. Tuy nhiên, Meta là người chơi thống trị trong không gian này, với thị phần đến gần 85%. Tin tốt cho các nhà đầu tư Meta là số lượng lô hàng tai nghe VR toàn cầu được dự kiến sẽ tăng gần gấp ba trong ba năm tới lên 27,6 triệu đơn vị vào năm 2026.

Vì vậy, việc Meta tập trung vào củng cố hệ sinh thái VR của mình với sự trợ giúp của phần cứng mới -- chẳng hạn như Quest Pro, được trình làng vào tháng 10 năm ngoái -- và một nhóm hơn 200 ứng dụng VR sẽ giúp Meta thành công trong giai đoạn non trẻ này. Ngoài ra, CEO Mark Zuckerberg của Meta cũng chuẩn bị nhảy vào xu hướng nóng mới nhất trong công nghệ - trí tuệ nhân tạo (AI) mục đính tổng quát - bằng cách tung ra “một số thứ khác biệt trong năm nay.”

AI sáng tạo đã trở thành tâm điểm chú ý gần đây sau sự phổ biến dữ dội của ChatGPT, một chatbot hỗ trợ AI tương tác trò chuyện với người dùng, trả lời câu hỏi và thậm chí viết thơ và tiểu luận. Theo báo cáo của công ty nghiên cứu thị trường Imarc Group, thị trường này được ước tính trị giá khoảng 10 tỷ USD vào năm ngoái nhưng có thể tăng trưởng hơn 20% một năm cho đến năm 2028.

Vì vậy, việc Meta tập trung vào thị trường AI tổng quát có thể trở thành một động lực tăng trưởng khác cho công ty trong ba năm tới. Điều tốt là các nhà phân tích đã dự đoán doanh thu của Meta sẽ phục hồi từ năm 2023. Họ cũng dự đoán động lực đó sẽ được duy trì cho đến năm 2024 và 2025.

Ước tính doanh thu của Meta cho năm tài chính hiện tại, năm sau và 2 năm nữa. Dữ liệu theo Ycharts

Biểu đồ trên cho thấy doanh thu của Meta có thể tăng với tốc độ hàng năm khoảng 11% vào năm 2024 và 2025. Tốc độ tăng trưởng doanh thu tương tự vào năm 2026 có thể đưa doanh thu của công ty lên 167 tỷ USD. Nhân doanh thu ước tính cho năm 2026 hệ số giá trên doanh thu 4 lần của Meta, chúng ta sẽ có vốn hóa thị trường 668 tỷ USD vào năm 2026, tức là tăng 48% so với mức hiện tại.

Tuy nhiên, đừng ngạc nhiên nếu thấy Meta tăng trưởng nhanh hơn nhờ các động lực mới nổi được thảo luận ở trên. Đó là lý do tại sao các nhà đầu tư thông thái đang tìm mua và nắm giữ một cổ phiếu công nghệ trong ba năm tới nên xem xét việc mua Meta. Ngay cả sau mức tăng ấn tượng trong năm 2023, cổ phiếu Meta vẫn đang giao dịch cao gấp 20 lần thu nhập 12 tháng gần nhất, thấp hơn bội số 23,6 lần của Nasdaq-100.

Huân Hà - Theo fool.com