Microsoft hay Apple đâu là sự lựa chọn sáng suốt?

Bất chấp tình trạng bán tháo trên thị trường chứng khoán, Microsoft và Apple vẫn là những giao dịch mua hấp dẫn trong dài hạn.

Năm 2022 đã không hề dễ dàng với các nhà đầu tư chứng khoán. Cổ phiếu của một số công ty có giá trị nhất thế giới đã bị bán tháo mạnh mẽ. Tuy nhiên, sụt giảm trên thị trường về cơ bản đã khiến nhiều cổ phiếu bị bán, biến hiện tại thành thời điểm tuyệt vời để đầu tư trước thềm năm mới.

Microsoft (MSFT) và Apple (AAPL) đã chứng kiến cổ phiếu của họ lao dốc trong năm qua. Bất chấp những sự suy giảm này, cả hai công ty đều đã chứng minh sức mạnh và khả năng chống chịu tuyệt vời của họ trong điều kiện kinh tế khó khăn. Điều này đã biến hai cái tên này thành những lựa chọn đầu tư dài hạn tuyệt vời.

Nhưng nếu bạn chỉ có đủ chỗ để thêm một công ty nữa vào danh mục đầu tư của mình, bạn có thể tự hỏi liệu cổ phiếu Microsoft hay Apple là đáng mua hơn. Hãy cùng tìm hiểu.

Microsoft chứng minh tiềm năng dài hạn với Azure

Cổ phiếu Microsoft đã giảm 29% từ đầu năm đến nay do sụt giảm của thị trường PC khiến các nhà đầu tư lo ngại. Tuy nhiên, công ty đã chứng minh được giá trị của mình với tư cách là một cổ phiếu tăng trưởng. Cổ phiếu của công ty vẫn tăng 177% trong 5 năm qua.

Ông lớn công nghệ này đã trải qua một chặng đường dài kể từ khi thành lập vào năm 1975, mở rộng sang nhiều ngành công nghiệp, tạo nên một thế mạnh chính cho công ty là sự đa dạng. Là ngôi nhà chung của các thương hiệu mạnh mẽ như Windows, Office, Xbox, LinkedIn và Azure, Microsoft đã phát triển thị phần đáng kể trong các ngành khác nhau và tự bảo vệ mình trước suy thoái kinh tế.

Trong Q1 năm tài chính 2023, doanh thu của Microsoft đã tăng 11% so với cùng kỳ năm ngoái lên 50,1 tỷ USD, trong khi thu nhập hoạt động tăng 6% lên 21,5 tỷ USD. Công ty đã báo cáo tăng trưởng mặc dù phân khúc tập trung vào PC ghi nhận doanh thu giảm nhẹ và thu nhập hoạt động giảm 15% xuống còn 4,2 tỷ USD.

Tăng trưởng của Microsoft trong một quý đầy thách thức về mặt kinh tế chủ yếu là do các phân khúc hoạt động hiệu quả cao của công ty ít bị ảnh hưởng bởi những vấn đề kinh tế vĩ mô. Chẳng hạn, hoạt động kinh doanh điện toán đám mây của Microsoft đã chứng kiến doanh thu tăng 20% so với cùng kỳ năm ngoái lên 20,3 tỷ USD, với thu nhập hoạt động tăng 17% lên 8,9 tỷ USD. Trong khi đó, phân khúc năng suất và quy trình kinh doanh của Microsoft có doanh thu tăng 9% lên 16,4 tỷ USD và thu nhập hoạt động đạt 8,3 tỷ USD, tăng 10%.

Hiệu quả hoạt động của công ty Windows trong năm 2022 là tín hiệu tốt cho tương lai dài hạn của công ty. Các khoản đầu tư của công ty vào các ngành khác nhau rõ ràng đã được đền đáp và biến Microsoft thành một khoản đầu tư đáng tin cậy. Chỉ riêng lĩnh vực điện toán đám mây trị giá 368,97 tỷ USD đã được kỳ vọng sẽ có tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) 15,7% từ nay đến năm 2030, với 21% thị phần của Azure có khả năng tiếp tục mang lại mức tăng đáng kể trong nhiều năm.

Với vị trí vững chắc trong lĩnh vực gaming, hệ điều hành, phần mềm lập kế hoạch tài nguyên doanh nghiệp, v.v., Microsoft thực sự là một lựa chọn cổ phiếu tuyệt vời.

Mảng dịch vụ của Apple tiếp tục phát triển

Cổ phiếu Apple đã giảm 28% từ đầu năm đến nay, với những lo ngại về việc phụ thuộc vào Trung Quốc để sản xuất iPhone đã khiến cổ phiếu giảm đến gần 10% trong tháng cuối năm 2022. Tuy nhiên, công ty vẫn là một trong những lựa chọn đầu tư tốt nhất hiện có, với nhu cầu nhất quán đối với các sản phẩm của họ bất kể tình hình kinh tế và hoạt động kinh doanh dịch vụ đầy triển vọng. Trên thực tế, cổ phiếu Apple đã duy trì mức tăng trưởng 211% trong 5 năm qua bất chấp một năm đầy thách thức.

Nếu đợt bán tháo trong năm 2022 đã dạy cho chúng ta điều gì đó, thì đó là tầm quan trọng của việc đầu tư vào cổ phiếu với tư duy dài hạn. Nhà đầu tư đã trở nên lo lắng về hoạt động kinh doanh iPhone của Apple kể từ tháng 11. Danh mục điện thoại thông minh này chiếm đến 52% doanh thu của Nhà Táo trong năm tài chính 2022. Trong khi đó, các hạn chế ngừa COVID-19 ở Trung Quốc đã gây căng thẳng cho hoạt động sản xuất. Tuy nhiên, nhà đầu tư có lẽ không nên đặt cược chống lại khả năng công ty giàu tiền mặt này sẽ làm mọi thứ có thể để cải thiện dây chuyền sản xuất của mình càng sớm càng tốt.

Apple đã sản xuất một phần iPhone 14 ở Ấn Độ, với JPMorgan Chase ước tính khoảng 25% tổng số sản phẩm của công ty sẽ được sản xuất ở đó vào năm 2025. Quá trình chuyển đổi ra khỏi Trung Quốc chắc chắn sẽ kéo dài, nhưng điều đó không làm suy yếu tiềm năng của công ty trong dài hạn.

Hơn nữa, hoạt động kinh doanh dịch vụ của Apple đang bùng nổ và nhanh chóng trở thành phân khúc mang lại thu nhập lớn thứ hai cho công ty. Trong năm tài chính 2022, doanh thu từ dịch vụ đã tăng 14% so với cùng kỳ năm ngoái lên 78,1 tỷ USD. Trong khi đó, doanh thu từ iPhone chỉ tăng 7% trong năm. Các dịch vụ cũng mang lại biên lợi nhuận hấp dẫn, đạt 71,7% vào năm 2022, trong khi phân khúc sản phẩm phần cứng báo cáo biên lợi nhuận đạt 36,3%. Tăng trưởng nhanh chóng của các dịch vụ là một lý do khác để đặt cược vào Apple; phân khúc này có thể giảm bớt áp lực cho hoạt động kinh doanh iPhone khi công ty chuyển hoạt động sản xuất ra khỏi Trung Quốc.

Là một trong những doanh nghiệp có lợi nhuận cao nhất trên thế giới, một lập luận thuyết phục có thể được đưa ra cho cả hai cổ phiếu Microsoft hoặc Apple. So sánh hệ số giá trên thu nhập, định giá của Microsoft là 25,53 lần, trong khi của Apple là 21,28 lần. Trong khi đó, dòng tiền tự do của Microsoft đã đạt 63,3 tỷ USD tính đến ngày 30/9, trong khi của Apple là 111,4 tỷ USD.

Ở các mức định giá hiện tại, cổ phiếu Apple có vẻ cung cấp cho nhà đầu tư nhiều giá trị hơn một chút, biến cổ phiếu thành lựa chọn đáng mua hơn. Tuy nhiên, các khoản đầu tư thường xuyên vào cả hai công ty này đều có thể mang lại lợi nhuận đáng kể trong dài hạn.

Huân Hà - theo fool