Microsoft hay Palo Alto Networks: đầu tư thông minh hơn với cổ phiếu nào?

Cổ phiếu rủi ro hơn có thể mang lại lợi nhuận tốt hơn từ đây.

Các cổ phiếu phần mềm đang được bán với giá rẻ trong năm 2022. Định giá đã sụt giảm trên diện rộng sau khi giá cổ phiếu tăng vọt trong năm 2021. Đợt tăng giá trước đó đã được xây dựng dựa trên giả định nhu cầu đối với dịch vụ phần mềm sẽ tiếp tục tăng lên như trong các giai đoạn trước của đại dịch.

Điều đó đã không xảy ra. Tuy nhiên, nhiều chuyên gia phần mềm vẫn đang công bố mức tăng trưởng mạnh mẽ ở các thị trường hấp dẫn như năng suất và an ninh mạng.

Với ý nghĩ đó, hãy cùng xem xét hai cổ phiếu công nghệ đang tăng trưởng và có lãi với khả năng là những khoản đầu tư tiềm năng ngày hôm nay. Microsoft (MSFT) có cơ sở doanh số khổng lồ và trả khoản cổ tức ngày càng tăng. Palo Alto Networks (PANW) gần đây đã đạt được lợi nhuận dương và đang nhắm mục tiêu tăng biên lợi nhuận từ đây.

Nhưng cổ phiếu nào trong hai cổ phiếu này là hấp dẫn hơn ở thời điểm hiện nay?

Tăng trưởng và lợi nhuận

Palo Alto Networks chắc chắn không đa dạng hoặc lâu đời như Microsoft. Nhưng mặt tích cực của lịch sử ngắn hơn đó là khả năng tăng trưởng mạnh mẽ hơn. Quả vậy, doanh thu của công ty đã tăng 25% trong quý gần đây nhất nhờ nhu cầu mạnh mẽ đối với các dịch vụ an ninh mạng.

Microsoft cũng đang tận hưởng nhu cầu bùng nổ trong phân khúc dịch vụ đám mây của mình. Nhưng sụt giảm trong các lĩnh vực như gaming và phần mềm PC đã kéo tốc độ tăng trưởng tổng thể xuống chỉ còn 16% trong quý gần đây nhất.

Ông lớn phần mềm đánh bại Palo Alto Networks – và hầu hết các công ty cùng ngành khác – khi nói đến lợi nhuận. Lợi nhuận hoạt động của Microsoft trong quý gần đây nhất đã đạt 21,6 tỷ USD, tương đương 43% doanh thu. Con số hàng quý tương đương của Palo Alto Networks chỉ là 15 triệu USD, tương đương 1% doanh thu.

Sự khác biệt lớn

Cả hai cổ phiếu đều giao dịch ở hệ số giá trên doanh thu gần bằng nhau, tức là 9 lần thu nhập hàng năm. Nhưng bạn đang nhận được các loại hình đầu tư khác nhau tùy thuộc vào loại cổ phiếu phần mềm bạn chọn.

Cổ phiếu Microsoft đặc biệt hấp dẫn nếu bạn chú ý đến tiền mặt. Tính đến cuối tháng 9, công ty có hơn 100 tỷ USD trên sổ sách và tạo ra hơn 20 tỷ USD tiền mặt từ hoạt động kinh doanh chỉ trong quý gần đây nhất.

Trong khi đó, Palo Alto Networks chỉ mới có hai quý với lợi nhuận dương trong vài năm qua. Phần lớn tiền mặt của công ty cũng sẽ được chuyển đến hoạt động kinh doanh. Trong khi đó, Microsoft có đủ khả năng trả ngày càng nhiều cổ tức đồng thời mua lại cổ phiếu với tốc độ chóng mặt.

Câu chuyện tăng trưởng

Điểm thu hút chính của Palo Alto Networks là tiềm năng trở thành một doanh nghiệp lớn hơn nhiều theo thời gian. Khả năng sinh lời trong hai quý vừa qua có thể chỉ mới là khởi đầu của một chuỗi mở rộng biên lợi nhuận kéo dài. Công ty cũng có cơ hội mở rộng thị phần trong ngành an ninh mạng. Các doanh nghiệp đã cho thấy họ sẵn sàng ưu tiên chi tiêu cho nền tảng của mình ngay cả khi phải cắt giảm các phần khác của ngân sách.

Nhiều thành công hơn trong lĩnh vực đó có thể cho phép công ty đạt được doanh thu cao hơn nhiều trong dài hạn so với mức 7 tỷ USD mà ban quản lý đang nhắm tới cho năm tài chính 2023. Các giám đốc điều hành đang kỳ vọng ​sẽ mở rộng với tốc độ 25% trong năm nay, trong khi Microsoft nhắm mục tiêu tăng trưởng khoảng 12% sau khi tính đến thay đổi tỷ giá hối đoái.

Đầu tư vào Microsoft ít rủi ro hơn nhiều nhờ các yếu tố như hiện diện toàn cầu khổng lồ, dòng tiền và các khoản chi trả cổ tức. Tuy nhiên, nếu bạn đang tìm kiếm khả năng tiếp xúc nhắm mục tiêu nhiều hơn đến an ninh mạng cùng với tiềm năng tăng tốc tăng trưởng thu nhập trong vài năm tới thì Palo Alto Networks có thể là lựa chọn dành cho bạn ngay bây giờ.

Huân Hà - Theo fool.com