Mua ngay cổ phiếu Abbvie để có thu nhập cổ tức đáng tin cậy

Ông lớn dược phẩm này sở hữu một danh mục cùng một hệ thống phát triển thuốc sâu rộng.

Lĩnh vực dược phẩm đã chín muồi cho các nhà đầu tư định hướng thu nhập. Đó là bởi vì lĩnh vực này có biên lợi nhuận đặc biệt cao và có thể tài trợ cho các khoản cổ tức hào phóng. Nhưng cũng giống như mọi thứ khác, vẫn có những rủi ro dành cho nhà đầu tư.

Trong dược phẩm, rủi ro lớn nhất là hết hạn bằng sáng chế của các loại thuốc có hiệu suất tốt nhất. Đây là lý do tại sao nhà đầu tư phải chọn các công ty dược phẩm có hệ thống phát triển sản phẩm sâu rộng để duy trì đà tăng trưởng cho doanh thu.

AbbVie (ABBV) có vẻ phù hợp với mô tả. Dưới đây là lý do tại sao các nhà đầu tư tìm kiếm tỷ suất cổ tức nên cân nhắc mua Vua Cổ tức với thành tích 51 năm tăng cổ tức liên tiếp này.

Doanh thu thuần và thu nhập tiếp tục tăng cao hơn

Với các sản phẩm được bán tại hơn 175 quốc gia và điều trị cho hơn 62 triệu bệnh nhân mỗi năm, AbbVie là một trong những nhà sản xuất thuốc có ảnh hưởng nhất trên hành tinh. Các loại thuốc của công ty giúp điều trị hơn 60 tình trạng bệnh lý. Tổng hợp lại, các tình trạng này ảnh hưởng đến mọi người ở bất kỳ giai đoạn nào của cuộc đời.

AbbVie đã ghi nhận doanh thu thuần đạt 15,1 tỷ USD trong Q4 (kết thúc vào ngày 31 tháng 12), tăng 1,8% so với cùng kỳ năm trước. Nếu loại trừ tác động tiêu cực 2% do đồng đô la Mỹ mạnh, doanh thu thuần của công ty đã tăng 3,8% trong quý.

Mức tăng trưởng doanh thu thuần vững chắc này được thúc đẩy bởi danh mục thuốc hiện tại của AbbVie — bao gồm Humira và Skyrizi, hai loại thuốc siêu bom tấn (mang lại ít nhất 5 tỷ USD doanh thu thuần mỗi năm). Humira mới mất độc quyền ở Mỹ chỉ vài tuần trước. Việc này đã mở ra cơ hội tranh giành khối doanh thu 18,6 tỷ USD tại Mỹ của Humira cho các loại thuốc sinh học tương tự từ những công ty như Amgen và Pfizer.

Mặc dù việc Humira hết hạn độc quyền sẽ khiến doanh thu hàng năm của AbbVie mất hàng tỷ đô la trong năm nay và tương lai xa hơn, Skyrizi cùng với Rinvoq, một loại thuốc miễn dịch thế hệ tiếp theo khác của AbbVie, được dự kiến sẽ thừa sức bù đắp cho tác động của việc hết hạn bằng sáng chế này trong tương lai. Đó là bởi vì các chỉ định bổ sung cho hai loại thuốc này khiến AbbVie tự tin rằng tổng doanh thu hàng năm của chúng sẽ vượt quá mức doanh thu hàng năm đỉnh điểm 21 tỷ USD của Humira vào năm 2027. Con số này sẽ cao gần gấp ba lần tổng doanh thu 7,7 tỷ USD mà Skyrizi và Rinvoq đã mang lại trong năm 2022.

Danh mục sản phẩm hiện hữu của Abbvie cũng bao gồm 10 loại thuốc bom tấn (ít nhất 1 tỷ USD doanh thu thuần hàng năm), chẳng hạn như Botox Cosmetics và một loại thuốc chống loạn thần có tên Vraylar. Tăng trưởng doanh thu thuần đã dao động trong phạm vi 1% đến 19% tại 8 trên 12 loại thuốc này. Bốn sản phẩm còn lại đã có doanh thu thuần sụt giảm trong phạm vi 4% đến 13%.

Thu nhập trên một cổ phiếu (EPS) sau loãng không tính theo GAAP (sau điều chỉnh) của AbbVie đã tăng 16,9% so với cùng kỳ năm ngoái lên 3,60 USD trong Q4. Quản lý chi phí cẩn thận (chi phí hoạt động giảm 2%) đã giúp biên lợi nhuận ròng không tính theo GAAP của AbbVie tăng 540 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái lên 42,5% trong quý. Điều này giải thích vì sao EPS sau pha loãng sau điều chỉnh của công ty tăng trưởng với tốc độ vượt xa tăng trưởng doanh thu thuần trong quý.

Với gần 100 hợp chất đang ở các giai đoạn phát triển lâm sàng khác nhau, AbbVie đã chuẩn bị tốt để bù đắp cho sụt giảm doanh thu của Humira bằng các lần ra mắt sản phẩm trong tương lai.

Cổ tức an toàn, đè bẹp thị trường

Tỷ suất cổ tức 4% của AbbVie cao hơn đáng kể so với tỷ suất 1,7% của chỉ số S&P 500. Tuy nhiên, các nhà đầu tư định hướng thu nhập có thể tin tưởng vào độ tin cậy của mức tỷ suất cao này.

Đó là bởi vì, ngay cả khi lợi nhuận được dự kiến sẽ sụt giảm trong năm nay do cuộc chiến của Humira chống lại các loại thuốc tương tự sinh học, tỷ lệ chi trả cổ tức vẫn duy trì ở mức trên 53%. Mặc dù đây là tỷ lệ chi trả cao hơn bình thường đối với AbbVie, công ty vẫn có thể có số vốn cần thiết để hoàn tất việc mua bán sáp nhập và trả nợ.

Đây chính là lý do tại sao bạn có thể kỳ vọng tăng trưởng cổ tức hàng năm sẽ duy trì ở mức 4-9% vào năm 2025 và tương lai xa hơn nữa. Đồng thời, nhà đầu tư đang được trả hậu hĩnh để chờ đợi việc tăng cổ tức thêm nữa khi AbbVie ổn định hoạt động kinh doanh của mình.

Cổ phiếu blue-chip đang giao dịch với giá chiết khấu

Cổ phiếu AbbVie đã giảm 6% từ đầu năm đến nay bất chấp xu hướng lạc quan hơn của thị trường. Điều này đã đẩy hệ số giá trên thu nhập dự phóng của cổ phiếu xuống chỉ còn 13,4 lần. Để đặt vào bối cảnh, con số đó thấp hơn mức trung bình của ngành dược phẩm là 14 lần. Với danh tiếng Vua cổ tức của AbbVie, mức định giá thấp này được cho là một cơ hội mua tuyệt vời cho các nhà đầu tư định hướng thu nhập.

Huân Hà - theo fool